Die besten ETFs auf den MSCI World Value Index: Wertvoll investieren
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Entdecken Sie im neuesten Blog-Artikel, wie der MSCI World Value Index Anlegern dabei hilft, unterbewertete Wertaktien zu identifizieren und in diese über Value-ETFs zu investieren, inklusive einer Betrachtung ihrer Performance und Rolle in einem diversifizierten Portfolio.
Die Suche nach Wert: Der MSCI World Value Index
Wenn du dich im Anlageuniversum bewegst, ist dir der Begriff „Value Investing“ vermutlich schon begegnet. Es ist eine Investmentphilosophie, die darauf abzielt, Aktien zu finden, die gemessen an ihren Fundamentaldaten günstig bewertet sind – ein Ansatz, den Investmentlegenden wie Warren Buffett geprägt haben. Genau hier setzt der MSCI World Value Index an, indem er systematisch Unternehmen mit solchen Wertmerkmalen herausfiltert.
Wichtig für die Praxis: Die handelbaren ETFs bilden nicht den klassischen MSCI World Value Index ab, sondern die etwas anders konstruierte Variante MSCI World Enhanced Value. Dieser Index wählt aus den Industrieländern des MSCI World die Aktien mit den attraktivsten Bewertungskennzahlen aus und gewichtet sie nach ihrem „Value-Score“. Grundlage sind drei Kennzahlen: das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV), das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis der erwarteten Gewinne (Forward-KGV) sowie das Verhältnis von Unternehmenswert zu operativem Cashflow.
Stand: Juli 2026.
Das handelbare Produkt: iShares Edge MSCI World Value Factor
Unter den in Deutschland verfügbaren Value-Faktor-ETFs ist der iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF das größte und bekannteste Produkt. Die wichtigsten Eckdaten haben wir zweiquellig (justETF und Emittent) geprüft:
- ISIN: IE00BP3QZB59 (WKN A12ATG, Börsenkürzel IS3S)
- Index: MSCI World Enhanced Value
- Gesamtkostenquote (TER): 0,25 % pro Jahr
- Ertragsverwendung: thesaurierend (Erträge werden wieder angelegt)
- Fondsdomizil: Irland · Fondsvolumen: rund 6,2 Mrd. Euro
- Replikation: physisch (optimiertes Sampling)
Ein häufiger Fehler, der auch in früheren Fassungen dieses Artikels steckte: Die ISIN IE00BL25JM42 gehört nicht zum iShares-Produkt, sondern zum Xtrackers MSCI World Value UCITS ETF 1C (WKN A1103E, ebenfalls MSCI World Enhanced Value, TER 0,25 %, rund 4,1 Mrd. Euro, thesaurierend). Beide ETFs bilden denselben Index ab – wer investiert, sollte also genau auf die ISIN achten.
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Neben dem globalen iShares- und Xtrackers-Produkt gibt es Value-Faktor-ETFs auch für einzelne Regionen – etwa auf den MSCI Europe Value oder den MSCI Emerging Markets Value. Für ein weltweit gestreutes Basisinvestment ist die globale MSCI-World-Variante jedoch meist die naheliegende Wahl.
Value verstehen: günstige Bewertung als Idee
Der Kern des Value-Ansatzes ist einfach: Man kauft Unternehmen, deren Aktienkurs im Verhältnis zu ihrer Substanz und Ertragskraft niedrig erscheint. Bewertungsmaßstäbe sind dabei vor allem das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV), das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und das Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV). Die Annahme dahinter: Der Markt hat diese Titel vorübergehend zu niedrig bewertet, und langfristig gleicht sich diese Fehlbewertung aus.
Wie die Value-Idee im Detail funktioniert und welche Rolle Benjamin Graham und Warren Buffett dabei spielen, erklären wir ausführlich in diesen beiden Ratgebern:
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Value vs. Growth: zwei Stile im Vergleich
In der Anlagewelt wird häufig zwischen Value- und Growth-Aktien unterschieden. Value-Aktien sind im Verhältnis zu ihren Fundamentaldaten – etwa Gewinnen und Buchwert – vergleichsweise günstig bewertet. Growth-Aktien stehen für Unternehmen, denen man überdurchschnittliches Wachstum zutraut, die dafür aber oft höher bewertet sind.
Historisch haben beide Stile ihre Phasen. In Zeiten steigender Zinsen oder wenn hoch bewertete Wachstumswerte unter Druck geraten, schneiden Value-Aktien tendenziell besser ab. In einem Umfeld niedriger Zinsen und starker Technologie-Kurse – wie weite Teile der 2010er-Jahre und die späten 1990er – lag dagegen Growth klar vorn. Genau diese Zyklik macht den Value-Faktor aus: Es gibt Comeback-Phasen (etwa 2022, als steigende Zinsen Growth belasteten), aber eben auch lange Durststrecken.
Das Value-Konzept ist dabei nicht auf „alte“ Industrien beschränkt. Auch Technologiewerte können als Value gelten, wenn sie günstig bewertet sind – ein Blick in die größten Positionen des iShares Edge MSCI World Value Factor zeigt das deutlich.
Blick in den Fonds: Wer steckt drin?
Die größten Positionen des iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF waren zuletzt (Stand Ende Mai 2026, laut Emittent):
- Micron Technology – rund 12 %
- Cisco Systems – rund 3,3 %
- Qualcomm – rund 2,5 %
- Verizon Communications – rund 2,2 %
- Toyota Motor – rund 1,7 %
Die Zusammensetzung ändert sich mit jeder Index-Überprüfung, denn welche Aktie als „Value“ gilt, verschiebt sich mit den Bewertungen. Der Fonds hält rund 400 Titel aus den Industrieländern.
Die ETFs im Überblick
Zwei physisch replizierende UCITS-ETFs auf den MSCI World Enhanced Value sind für deutsche Privatanleger relevant:
- iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF (ISIN IE00BP3QZB59, TER 0,25 %, thesaurierend)
- Xtrackers MSCI World Value UCITS ETF 1C (ISIN IE00BL25JM42, TER 0,25 %, thesaurierend)
Der früher hier gelistete „Lyxor MSCI World Value“ wird nicht mehr eigenständig geführt: Die Marke Lyxor wurde von Amundi übernommen und eingestellt. Beide oben genannten ETFs sind sehr ähnlich – gleicher Index, gleiche TER – sodass eher Fondsvolumen, Handelbarkeit beim eigenen Broker und Tracking-Qualität den Ausschlag geben.
Worauf du beim Handel mit Value-ETFs achten solltest
Ehrliche Einordnung vor dem Kauf: Der Value-Faktor ist historisch gut dokumentiert, aber keine garantierte Zusatzrendite. Anleger sollten mehrere Punkte kennen:
- Faktorprämie ist nicht garantiert: Ob Value langfristig den breiten Markt schlägt, ist nicht sicher. Es gab und gibt lange Phasen der Underperformance – teils über ein Jahrzehnt.
- Durchhaltevermögen nötig: Wer den Faktor nutzen will, muss auch schwache Jahre aushalten, ohne enttäuscht zu verkaufen.
- Überschneidung mit dem MSCI World: Ein Value-Faktor-ETF ist kein völlig anderes Investment. Viele Titel stecken auch im klassischen MSCI World. Wer beides hält, diversifiziert weniger, als es auf den ersten Blick wirkt.
- Höhere Konzentration: Der Enhanced-Value-Index gewichtet nach Value-Score, wodurch einzelne Titel und Sektoren deutlich übergewichtet sein können (siehe Micron-Anteil oben).
- Kosten: Mit 0,25 % TER liegen die Faktor-ETFs über günstigen Standard-MSCI-World-ETFs (oft 0,10–0,20 %).
Für wen sich ein Value-Faktor-ETF eignet und wie er in ein Depot passt, zeigt der Vergleich mit dem breiten Weltindex:
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So handelst du einen Value-ETF
Value-Faktor-ETFs bekommst du bei praktisch jedem gängigen Broker – oft auch sparplanfähig. Zwei in Deutschland beliebte Anbieter, bei denen sich die genannten ETFs handeln lassen:
- Trade Republic – günstiger Neobroker mit großem, meist kostenlosem Sparplanangebot.
- Scalable Capital – Broker mit Flatrate-Modell und breiter ETF-Auswahl.
Achte beim Kauf auf die genaue ISIN (IE00BP3QZB59 für iShares, IE00BL25JM42 für Xtrackers), damit du wirklich das gewünschte Produkt erwischst.
Value-ETFs im Portfolio-Kontext
Ein Value-Faktor-ETF ist selten das gesamte Depot, sondern eher ein Baustein. Als Ergänzung zu einem breiten MSCI-World- oder All-World-Investment kann er das Portfolio in Richtung günstig bewerteter Unternehmen kippen – ein bewusster Tilt, kein Selbstläufer. Wer das tut, sollte sich der beschriebenen Zyklik bewusst sein und einen langen Anlagehorizont mitbringen.
Value-Investing ist eine langfristige Philosophie: Die Auswahl günstig bewerteter Unternehmen erfolgt in der Erwartung, dass der Markt Fehlbewertungen über die Zeit korrigiert. Geduld und ein klarer Plan sind dabei wichtiger als das Timing einzelner Marktphasen. Wie hoch der Value-Anteil im eigenen Depot sein sollte, hängt von der persönlichen Risikotoleranz und den Anlagezielen ab.
FAQ: Häufige Fragen zum MSCI World Value
Welchen Index bilden die Value-ETFs eigentlich ab?
Sowohl der iShares Edge MSCI World Value Factor (IE00BP3QZB59) als auch der Xtrackers MSCI World Value 1C (IE00BL25JM42) bilden den MSCI World Enhanced Value ab – nicht den klassischen MSCI World Value Index. Der Enhanced-Value-Ansatz gewichtet nach einem kombinierten Value-Score aus KBV, Forward-KGV und Unternehmenswert/Cashflow.
Ist ein Value-ETF besser als ein normaler MSCI World?
Nicht pauschal. In manchen Marktphasen läuft Value besser, in anderen der breite Markt. Die Faktorprämie ist historisch belegt, aber nicht garantiert, und Underperformance-Phasen können viele Jahre dauern. Ein Value-ETF ist eher eine bewusste Beimischung als ein automatisch besseres Investment.
Was kostet der iShares Edge MSCI World Value Factor?
Die laufenden Kosten (TER) liegen bei 0,25 % pro Jahr. Das ist mehr als bei günstigen Standard-MSCI-World-ETFs, aber für einen Faktor-ETF marktüblich.
Kombiniere ich Value am besten mit Growth?
Ein breiter MSCI World enthält ohnehin Value- und Growth-Titel. Wer gezielt beide Faktoren als Tilt haben will, kann Value- und Growth-ETFs kombinieren – sollte aber bedenken, dass sich die Effekte teilweise neutralisieren und die Kosten steigen.
Sind Value-ETFs in jeder Marktphase sinnvoll?
Nein. Value-ETFs sind wie alle Aktieninvestments von Konjunktur, Zinsen und Marktstimmung abhängig. Die historische Entwicklung ist keine Garantie für die Zukunft – die eigene Strategie sollte man regelmäßig überprüfen.
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