Mit ETFs nachhaltig investieren: ESG, SRI & mehr

Nachhaltig investieren ist längst kein Nischenthema mehr. Wer sein Geld anlegen und gleichzeitig auf Umwelt, soziale Standards und gute Unternehmensführung achten möchte, findet heute eine breite Auswahl an ETFs. Dieser Ratgeber erklärt die Grundlagen: Was hinter ESG und SRI steckt, wie nachhaltige Indizes Unternehmen auswählen und worauf Du bei der Auswahl achten solltest. Stand: Juni 2026.

Wenn Dich gezielt der Umweltaspekt interessiert, also Klimaschutz, erneuerbare Energien und CO2-Reduktion, findest Du in unserem Schwerpunktartikel nachhaltige ETFs mit Fokus Umweltschutz eine vertiefende Betrachtung. Dieser Beitrag bleibt bewusst beim grundlegenden Überblick über ESG- und SRI-Konzepte.

Gute Gründe für nachhaltige Geldanlagen

Immer wieder ist in den Nachrichten von Umweltskandalen, fragwürdigen Lieferketten oder menschenunwürdigen Arbeitsbedingungen die Rede. Viele Anlegerinnen und Anleger möchten ihr Kapital deshalb nicht in Unternehmen stecken, deren Geschäftsmodell sie ablehnen. Nachhaltige ETFs bieten hier einen pragmatischen Mittelweg: breite Streuung zu niedrigen Kosten, kombiniert mit Auswahlkriterien für Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.

Solche ETFs gibt es für die ganze Welt, für Europa, die Eurozone oder einzelne Länder. Entgegen einem verbreiteten Vorurteil bedeutet Nachhaltigkeit nicht automatisch weniger Rendite. Über längere Zeiträume liegen viele nachhaltige Indizes nah an ihren klassischen Pendants. Garantiert ist eine Mehrrendite aber nicht, und kurzfristig kann ein ETF, der etwa Energiekonzerne ausschließt, durchaus hinter dem breiten Markt zurückbleiben. Wenn Du zunächst die Funktionsweise von Indexfonds verstehen möchtest, hilft Dir unser Grundlagenartikel: Was ist ein ETF und wie funktioniert er?.

ESG und SRI: Woran Du nachhaltige ETFs erkennst

Nachhaltige ETFs bilden in der Regel einen Teilbereich eines bekannten Mutterindex ab, zum Beispiel des MSCI World oder des S&P 500. Aus diesem Universum werden Unternehmen herausgefiltert, die in umstrittenen Branchen tätig sind oder bei Nachhaltigkeitskennzahlen schlecht abschneiden. Welche Sektoren ausgeschlossen werden, hängt vom jeweiligen Index ab. Typische Ausschlusskriterien sind:

• Alkohol
• Tabak
• Glücksspiel
• Atomenergie
• Kraftwerkskohle
• Erwachsenenunterhaltung
• kontroverse Waffen

Auch Unternehmen mit Verstößen gegen Arbeitsrechte oder den UN Global Compact werden häufig ausgeschlossen. Beim Namen eines ETF helfen Dir zwei Kürzel bei der Einordnung:

• ESG steht für Environment (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (Unternehmensführung). ESG-Indizes filtern meist breit und behalten viele Unternehmen im Index.
• SRI steht für Socially Responsible Investing. SRI-Indizes sind in der Regel deutlich strenger und behalten nur die nachhaltigsten Unternehmen je Branche. Der Zusatz Sustainable wird ebenfalls für nachhaltige Produkte verwendet.

Zwei verbreitete Auswahlansätze: Best-in-Class und Ausschluss

In der Praxis stößt Du vor allem auf zwei Auswahllogiken, die sich auch kombinieren lassen:

• Best-in-Class: Aus jeder Branche werden nur die Unternehmen mit dem besten ESG-Rating aufgenommen. Das kann dazu führen, dass auch der vergleichsweise sauberste Vertreter einer kritischen Branche enthalten ist.
• Ausschlussverfahren (Negativscreening): Ganze Branchen oder Unternehmen werden komplett ausgeschlossen, etwa Tabak oder Kohle.

SRI-Produkte kombinieren oft beides: harte Ausschlüsse plus ein strenges Best-in-Class-Filter. Dadurch bleiben in einem MSCI World SRI von ursprünglich rund 1.400 Titeln nur einige Hundert übrig, die Streuung ist also enger als beim Mutterindex. Wer den Unterschied zwischen passiven und aktiven Ansätzen verstehen möchte, findet hier mehr: ETF oder aktiv gemanagte Fonds, was ist besser?.

SFDR Artikel 8 und 9: Die EU-Einordnung

Seit 2021 müssen Fondsanbieter in der EU offenlegen, wie nachhaltig ihre Produkte sind. Die Offenlegungsverordnung SFDR unterscheidet dabei drei Kategorien:

• Artikel 6: Fonds ohne ausdrücklichen Nachhaltigkeitsfokus.
• Artikel 8 (hellgrün): Fonds, die ökologische oder soziale Merkmale bewerben. Die allermeisten breiten ESG- und SRI-ETFs fallen in diese Kategorie.
• Artikel 9 (dunkelgrün): Fonds mit einem ausdrücklichen nachhaltigen Investitionsziel, etwa Klimaschutz. Diese Gruppe ist kleiner und strenger reguliert.

Wichtig zu wissen: Die SFDR-Einstufung ist eine Transparenz- und Offenlegungspflicht, kein Gütesiegel und keine staatliche Nachhaltigkeitsgarantie. Anbieter stufen ihre Produkte selbst ein, und in den vergangenen Jahren wurden zahlreiche Fonds von Artikel 9 auf Artikel 8 zurückgestuft, nachdem die Anforderungen konkretisiert wurden. Ein Blick in das jeweilige Factsheet bleibt also unverzichtbar.

Ehrlich gesagt: Das Greenwashing-Risiko

So sinnvoll nachhaltige ETFs sind, ganz ohne Kompromisse geht es nicht. Es gibt bis heute keinen weltweit einheitlichen, verbindlichen Standard dafür, was ein Unternehmen oder ein Index als nachhaltig gelten lässt. Verschiedene Ratingagenturen bewerten dasselbe Unternehmen teils sehr unterschiedlich. Das öffnet Tür für Greenwashing, also für eine Darstellung, die grüner wirkt, als das Portfolio tatsächlich ist.

Konkrete Stolpersteine, die Du kennen solltest:

• Bei Best-in-Class-Ansätzen können Unternehmen aus kritischen Branchen enthalten sein, solange sie relativ besser abschneiden als die Konkurrenz.
• Manche ESG-Indizes filtern nur schwach und unterscheiden sich kaum vom Mutterindex, tragen aber ein grünes Label.
• Die Gewichtung kann sich stark in Richtung Technologiekonzerne verschieben, weil diese oft gute ESG-Ratings erhalten. Das erhöht das Klumpenrisiko.

Unser Rat: Schau Dir die größten Positionen, das zugrundeliegende Indexkonzept und die tatsächlichen Ausschlusskriterien an, statt Dich allein auf den Produktnamen zu verlassen. Wer überwiegend auf einzelne Themen wie saubere Energie setzt, sollte zusätzlich das Konzentrationsrisiko im Blick behalten. Mehr zu nachhaltigen Anleihen findest Du hier: Green Bonds, nachhaltige Anleihen ins Depot packen?.

Bekannte nachhaltige Indizes

Nachhaltige Indizes gibt es von mehreren Anbietern, am bekanntesten sind MSCI und S&P Dow Jones.

Der MSCI World SRI enthält aus Industrieländern weltweit nur die Unternehmen mit dem höchsten ESG-Rating je Branche, ergänzt um harte Ausschlüsse etwa für fossile Brennstoffe und kontroverse Waffen. Der Großteil der Gewichtung entfällt traditionell auf US-Titel.

Der Dow Jones Best-in-Class-Ansatz wählt aus einem breiten Welt-Universum die nachhaltigsten Unternehmen je Sektor aus und schließt unter anderem Alkohol, Tabak, Glücksspiel, Waffen und Erwachsenenunterhaltung aus. Auch europäische Aktien sind hier vertreten. Wenn Dich europäische Titel grundsätzlich interessieren, lies auch: Europäische Aktien, ein Schnäppchen für kluge Anleger?.

Beispiele für nachhaltige ETFs (Stand: Juni 2026)

Die folgenden vier ETFs decken Welt, Eurozone und Deutschland ab. Alle Angaben zu Kosten und Volumen sind Momentaufnahmen und können sich ändern. Maßgeblich ist immer das aktuelle Factsheet des Anbieters.

iShares MSCI World SRI UCITS ETF EUR (Acc), ISIN IE00BYX2JD69, WKN A2DVB9

Dieser ETF bietet Zugang zu nachhaltig ausgewählten Unternehmen aus Industrieländern weltweit. Berücksichtigt werden nur Firmen mit dem höchsten ESG-Rating ihrer Branche; das Gewicht je Unternehmen ist gedeckelt. Produzenten fossiler Brennstoffe sowie Hersteller kontroverser Waffen sind ausgeschlossen. Das Fondsvolumen liegt bei rund 6,9 Milliarden Euro, der ETF ist sparplanfähig, thesaurierend und repliziert physisch. Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt 0,20 Prozent pro Jahr. SFDR-Einstufung: Artikel 8. Aufgelegt wurde der Fonds im Oktober 2017.

iShares Dow Jones Global Leaders Screened UCITS ETF USD (Acc), ISIN IE00B57X3V84, WKN A1H7ZT

Dieser ETF trägt mittlerweile den Namen iShares Dow Jones Global Leaders Screened (zuvor Global Sustainability Screened) und folgt einem Best-in-Class-Ansatz auf ein breites Welt-Universum. Ausgeschlossen sind unter anderem die Branchen Alkohol, Tabak, Glücksspiel, Waffen und Erwachsenenunterhaltung. Das Fondsvolumen liegt bei rund 1,8 Milliarden Euro, der ETF ist thesaurierend und physisch replizierend. Die TER beträgt 0,60 Prozent pro Jahr und ist damit deutlich höher als bei den anderen Beispielen. SFDR-Einstufung: Artikel 8. Aufgelegt im Februar 2011.

Auch für die Eurozone gibt es nachhaltige ETFs, zum Beispiel diesen:

UBS MSCI EMU Socially Responsible UCITS ETF (EUR) A-dis, ISIN LU0629460675, WKN A1JA1T

Dieser ETF bietet Zugang zu nachhaltig ausgewählten Unternehmen aus der Eurozone, die im Branchenvergleich das beste ESG-Rating aufweisen; das maximale Gewicht je Unternehmen ist begrenzt. Der sparplanfähige ETF verwaltet ein Volumen im Bereich von rund einer Milliarde Euro (die Angaben der Datenanbieter schwanken). Die TER liegt bei 0,20 Prozent pro Jahr. Der Fonds ist ausschüttend und zahlt die Dividende halbjährlich aus. Aufgelegt im August 2011.

Amundi DAX 50 ESG II UCITS ETF Dist (ehemals Lyxor 1 DAX 50 ESG), ISIN DE000ETF9090, WKN ETF909

Wer gezielt in deutsche Aktien mit Nachhaltigkeitsfilter investieren möchte, findet hier die 50 größten und liquidesten deutschen Titel, die nach ESG-Kriterien ausgewählt wurden. Ausgeschlossen sind unter anderem kontroverse Waffen, Tabak, Kraftwerkskohle und Atomenergie. Der Fonds wird von Amundi geführt (nach der Übernahme von Lyxor), ist mittlerweile sparplanfähig, ausschüttend und repliziert physisch. Das Volumen liegt bei rund 260 Millionen Euro, die TER bei günstigen 0,15 Prozent pro Jahr. Aufgelegt im April 2020.

So kaufst Du nachhaltige ETFs

Nachhaltige ETFs handelst und besparst Du wie jeden anderen ETF über ein Wertpapierdepot. Viele günstige Neobroker bieten die hier genannten Fonds als kostenlosen oder kostengünstigen Sparplan an. Bei Trade Republic etwa lassen sich ETF-Sparpläne gebührenfrei einrichten, ebenso bei Scalable Capital, das eine besonders große ETF-Auswahl bietet. Achte vor dem Kauf auf die Sparplanfähigkeit des konkreten Produkts und auf die laufenden Depotkonditionen.

Wer das Thema lieber vollständig delegiert, kann auf nachhaltig ausgerichtete Robo-Advisor zurückgreifen, die fertige ESG-Portfolios automatisiert verwalten. Solche Lösungen sind bequemer, kosten aber eine zusätzliche Verwaltungsgebühr und reduzieren Deine Kontrolle über die Einzeltitel.

Neue Trends bei nachhaltigen ETFs

Die Produktwelt entwickelt sich weiter. Neben klassischen ESG- und SRI-ETFs gibt es thematische Fonds, die sich auf einzelne Nachhaltigkeitsfelder konzentrieren, etwa erneuerbare Energien, Wasser oder Kreislaufwirtschaft. Sie bieten gezieltes Exposure, sind aber deutlich weniger diversifiziert und damit schwankungsanfälliger. Mehr zum Bereich saubere Energie findest Du hier: Clean Power Aktie, wie sieht die Prognose aus?.

Ein zweiter Trend sind aktiv gemanagte nachhaltige ETFs. Sie wählen Titel flexibler aus, statt nur einen Index nachzubilden, kosten dafür aber meist mehr, was die Nettorendite schmälern kann. Eine Einordnung liefert dieser Beitrag: Aktive ETFs, attraktive Symbiose oder Mogelpackung?.

Fazit

Nachhaltig investieren ist mit ETFs heute einfach, günstig und breit zugänglich. Du erkennst entsprechende Produkte an Kürzeln wie ESG, SRI oder Sustainable und solltest zusätzlich auf die SFDR-Einstufung (meist Artikel 8) achten. Entscheidend ist, dass Du hinter das Label schaust: Auswahlmethode (Best-in-Class oder Ausschluss), tatsächliche Ausschlusskriterien und die größten Positionen verraten mehr als der Produktname. So vermeidest Du Greenwashing-Fallen und findest einen ETF, der zu Deinen Werten und Deinem Risikoprofil passt. Wenn Du Dein Portfolio breiter aufstellen möchtest, könnten auch Immobilien als Geldanlage eine Ergänzung sein.

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