Der neue Gerd Kommer ETF: Besser als MSCI World?
Dr. Gerd KommerETFmsci worldFTSE All-World IndexL&G
Einführung: Neuer Gerd Kommer ETF
Gerd Kommer, ein Name, der in der Investmentwelt für Qualität steht. Vor nicht all zu langer Zeit hat Kommer seinen eigenen Robo Advisor gestartet - für Anleger eine einfache Möglichkeit in das Weltportfolio zu investieren.
Im Juni 2023 kamen nun zwei neue ETFs auf den Markt, die diesen Namen tragen: der L&G Gerd Kommer Multifactor Equity UCITS ETF USD (ISIN: IE0001UQQ933, Ticker: GERD) und ein fast identischer ETF, aber ausschüttend (ISIN: IE000FPWSL69, Ticker: K0MR).
Beide ETFs basieren auf dem Solactive Gerd Kommer Multifactor Equity Index und bieten damit eine neue, faszinierende Investmentoption. Doch wie schneiden diese neuen Angebote im Vergleich zum bekannten MSCI World Index ab?
Eigenschaften des Gerd Kommer ETFs
Beide Gerd Kommer ETFs sind seit Juni 2023 auf dem Markt und werden von L&G ETF angeboten. Ihre TER (Gesamtkostenquote) beträgt 0,50% p.a., was im Vergleich zu anderen ETFs recht günstig ist. Der größte Unterschied zwischen den beiden ETFs liegt in der Behandlung von Dividendenerträgen: Während der erste ETF (GERD) thesaurierend ist, also Dividenden reinvestiert, schüttet der zweite ETF (K0MR) diese aus.
Beide ETFs bilden den Solactive Gerd Kommer Multifactor Equity Index ab, der weltweit in kleine, mittlere und große Aktien investiert. Die Gewichtung der einzelnen Länder basiert zu 50 Prozent auf der Marktkapitalisierung und zu 50 Prozent auf dem BIP des jeweiligen Landes. Zusätzlich berücksichtigen die ETFs verschiedene Faktoren bei der Einzeltitelauswahl wie Size, Value, Quality, Investment und Momentum.
Die ETFs weisen auch ein Engagement in verschiedenen Währungen auf, wobei der US-Dollar mit 48,3% die dominierende Währung ist, gefolgt vom Euro mit 13,0%.
Der Gerd Kommer ETF vs. MSCI World
Der MSCI World Index ist ein breiter Marktindex, der mehr als 1.600 Aktien aus 23 Industrieländern umfasst. Im Gegensatz dazu geht der Gerd Kommer ETF einen anderen Weg und verwendet eine Multi-Faktor-Strategie, um potenziell höhere Renditen zu erzielen.
Ein Blick auf die Ländergewichtung zeigt, dass der Gerd Kommer ETF eine breitere globale Diversifizierung bietet. Während der MSCI World den größten Teil seiner Gewichtung auf die USA legt, ist der Gerd Kommer ETF diversifizierter und bietet eine größere Exposition gegenüber anderen Regionen:
- USA: 45,4%
- Japan: 5,7%
- Großbritannien: 3,8%
- Deutschland: 3,7%
- Indien: 3,3%
- Frankreich: 3,3%
- Kanada: 3,2%
- Schweiz: 2,4%
- Australien: 2,3%
- Sonstige: 27,0%
Was die Kosten betrifft, so ist der Gerd Kommer ETF mit einer TER von 0,50% p.a. teurer als viele MSCI World ETFs, die oft eine TER von etwa 0,20% p.a. haben. Allerdings könnte die stärkere Diversifizierung und die multi-faktorielle Strategie des Gerd Kommer ETF dies rechtfertigen.
Im Gegensatz zu anderen Indexfonds berücksichtigt der Gerd Kommer ETF sowohl Marktkapitalisierung als auch das BIP eines Landes bei der Ländergewichtung. Er hat auch eine breitere Diversifikation, da er Aktien von kleineren (Small Caps), mittleren (Mid Caps) und großen Unternehmen (Large Caps) aus allen Weltregionen, einschließlich Industrie- und Schwellenländern, enthält.
Darüber hinaus implementiert der Gerd Kommer ETF einen integrierten Multifactor-Ansatz, bei dem Faktorprämien wie Size, Value, Quality, Investment und Momentum berücksichtigt werden, die dazu beitragen, die Rendite von Aktien zu erklären. Der ETF bietet auch einen leichten ESG-Filter, um Nachhaltigkeitsstandards zu erfüllen, und nutzt eine optimierte Auswahlmethode, um aus rund 5.000 Einzeltiteln im Index über 2.000 Einzeltitel auszuwählen.
Schließlich verfolgt der Gerd Kommer ETF eine Renditeoptimierungsstrategie, indem er "Verliereraktien" ausschließt, darunter frische IPOs und stark beliehene Aktien. Somit bietet der Gerd Kommer ETF eine tiefgehende und differenzierte Anlagestrategie, die auf eine breite und diversifizierte globale Abdeckung abzielt, um das Risiko zu streuen und langfristige Renditen zu erzielen.
Das Rebalancing der enthaltenen Titel geschieht alle 3 Monate.
Kostenvergleich: Gerd Kommer ETF vs. MSCI World
Die Gesamtkostenquote (TER) ist eine zentrale Kennzahl zur Beurteilung der Kosten eines ETFs. Der Gerd Kommer ETF weist eine TER von 0,50% p.a. auf. Dies bedeutet, dass Anleger jährlich 0,50% des angelegten Kapitals für die Verwaltung und den Betrieb des Fonds zahlen.
Im Vergleich dazu haben viele MSCI World ETFs oft eine deutlich niedrigere TER. Beispielsweise liegt die TER des iShares Core MSCI World UCITS ETF, einem der größten und beliebtesten MSCI World ETFs, bei etwa 0,20% p.a. Das bedeutet, dass die Kosten für den Gerd Kommer ETF mehr als das Doppelte betragen können im Vergleich zu einigen MSCI World ETFs. Bei einer Anlagesumme von 10.000 Euro würde der Gerd Kommer ETF also jährlich etwa 30 Euro mehr kosten als der iShares MSCI World ETF.
Obwohl dieser Unterschied auf den ersten Blick nicht allzu groß erscheinen mag, kann er sich im Laufe der Zeit durch den Zinseszinseffekt erheblich auf die Rendite auswirken. Es ist daher wichtig, diese Kostenfaktoren bei der Entscheidungsfindung zu berücksichtigen.
Wo kann man den Gerd Kommer ETF kaufen oder besparen?
Für Anleger, die am Gerd Kommer ETF interessiert sind, gibt es mehrere Möglichkeiten, diesen ETF zu kaufen oder zu besparen. Der ETF ist an mehreren deutschen Börsenplätzen handelbar, darunter XETRA, Tradegate und die Börse Frankfurt. Durch diese breite Verfügbarkeit können Anleger den ETF über nahezu jeden Online-Broker erwerben, der den Handel an diesen Börsen ermöglicht.
Darüber hinaus ist der Gerd Kommer ETF auch als ETF-Sparplan bei verschiedenen Anbietern verfügbar. Dazu gehören Trade Republic, Scalable Capital, Finanzen.net Zero, Consorsbank und DKB. Ein ETF-Sparplan ermöglicht es Anlegern, regelmäßig - beispielsweise monatlich - einen festen Betrag in den ETF zu investieren. Dies ermöglicht ein systematisches und diszipliniertes Sparen und hilft dabei, den Durchschnittskosteneffekt (Cost-Average-Effekt) zu nutzen.
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Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Kosten und Bedingungen für den Kauf und das Besparen von ETFs je nach Broker variieren können. Dazu gehören Transaktionsgebühren, Depotführungsgebühren und die Mindestinvestitionssumme für Sparpläne. Anleger sollten daher die Bedingungen der verschiedenen Anbieter sorgfältig prüfen, bevor sie eine Entscheidung treffen.
Warum die Allokation im MSCI World nicht ideal ist
Obwohl der MSCI World Index aufgrund seiner breiten Diversifizierung und einfachen Handhabung bei Anlegern sehr beliebt ist, bringt er auch einige Probleme mit sich. Ein Hauptproblem ist die konzentrierte Gewichtung, besonders in Bezug auf Länder und Sektoren. Der Index ist stark auf die USA ausgerichtet, die oft über 60% des gesamten Index ausmachen.
Dies führt zu einer hohen Abhängigkeit von der Wirtschaftsleistung und den Marktbedingungen in den USA. Eine Schwäche oder ein Abschwung des US-Marktes könnte sich daher erheblich auf die Performance des Index auswirken. Ähnlich ist es auch mit der sektoralen Konzentration, wo Technologieaktien oft eine dominante Rolle spielen.
Eine zweite Herausforderung ist, dass der MSCI World nur Unternehmen aus entwickelten Märkten beinhaltet, wodurch Anleger die Chance verpassen, von den Wachstumschancen in Schwellenländern zu profitieren. Schließlich ist der MSCI World ein kapitalisierungsgewichteter Index, was bedeutet, dass größere Unternehmen einen größeren Anteil am Index haben. Dies kann zu einer Verzerrung führen, bei der kleinere, aber potenziell schnell wachsende Unternehmen unterrepräsentiert sind.
Vergleich: Gerd Kommer ETF vs. FTSE All-World Index
Im Gegensatz zum MSCI World Index, der sich auf entwickelte Märkte konzentriert, umfasst der FTSE All-World Index sowohl entwickelte als auch Schwellenmärkte und bietet somit eine breitere globale Abdeckung. Wenn wir diesen mit dem Gerd Kommer ETF vergleichen, gibt es einige wichtige Unterschiede zu beachten.
Der FTSE All-World Index folgt einer marktkapitalisierungsgewichteten Strategie, ähnlich wie der MSCI World Index, was bedeutet, dass größere Unternehmen einen größeren Anteil am Index haben. Der Gerd Kommer ETF hingegen verwendet einen Multi-Faktor-Ansatz, der verschiedene Faktoren wie Größe, Wert, Qualität, Investment und Momentum berücksichtigt. Dies könnte eine breitere und vielfältigere Exposition gegenüber verschiedenen Marktfaktoren bieten.
In Bezug auf die Kosten liegt die TER des Vanguard FTSE All-World UCITS ETF, der den FTSE All-World Index nachbildet, bei etwa 0,22% p.a., was niedriger als die TER des Gerd Kommer ETFs von 0,50% p.a. ist. Allerdings bieten die Multi-Faktor-Strategie und die spezifische Länder- und Sektor-Gewichtung des Gerd Kommer ETFs potenziell eine bessere Diversifizierung und könnten daher trotz der höheren Kosten attraktiver sein, abhängig von den spezifischen Anlagezielen und Risikotoleranzen des Anlegers.
Schließlich ist es wichtig zu bemerken, dass die Währungsverteilung im Gerd Kommer ETF unterschiedlich zur Verteilung im FTSE All-World Index ist, was das Währungsrisiko für Anleger beeinflusst. Der FTSE All-World Index ist stark vom US-Dollar abhängig, während der Gerd Kommer ETF eine breitere Währungsverteilung aufweist. Dies kann zu unterschiedlichen Risiko- und Renditeprofilen führen, je nach Wechselkursentwicklungen.
Langfristige Performance und das richtige Timing
Eines der zentralen Themen, die Anleger berücksichtigen sollten, ist die langfristige Performance eines ETF. Auch wenn der Gerd Kommer ETF mit seiner vielseitigen Anlagestrategie eine interessante Alternative zum MSCI World oder FTSE All-World darstellt, ist seine Performance im Verlauf der Zeit von entscheidender Bedeutung. Anleger sollten bedenken, dass dieser ETF im Juni 2023 aufgelegt wurde und daher noch keine langfristige Performancehistorie vorweisen kann. Zwar können historische Daten und Backtests Aufschluss über das Potenzial des ETFs geben, doch sie garantieren keine zukünftigen Ergebnisse.
Zusätzlich zur Performance spielt auch das Timing eine wichtige Rolle. Der Einstiegszeitpunkt in einen ETF kann erheblichen Einfluss auf die langfristige Rendite haben. Anstatt zu versuchen, den Markt zu timen, ist es für viele Anleger sinnvoll, eine langfristige, disziplinierte Anlagestrategie zu verfolgen. Dazu gehört auch die regelmäßige Investition in einen ETF durch einen Sparplan, um vom Durchschnittskosteneffekt zu profitieren.
Der Gerd Kommer ETF bietet Anlegern eine innovative und breit diversifizierte Anlagemöglichkeit. Wie bei jeder Anlageentscheidung sollten Anleger jedoch eine gründliche Recherche durchführen und möglicherweise die Hilfe eines Finanzberaters in Anspruch nehmen. Während der Gerd Kommer ETF viele Vorteile bietet, ist es wichtig, dass Anleger ihre individuellen Ziele, Risikotoleranz und finanzielle Situation berücksichtigen, bevor sie investieren.
Fazit: Ist der Gerd Kommer ETF besser als MSCI World?
Ob der Gerd Kommer ETF besser ist als der MSCI World, hängt von den individuellen Anforderungen und Zielen jedes Anlegers ab. Wenn du eine breitere Diversifizierung suchst und bereit bist, höhere Kosten zu tragen, könnte der Gerd Kommer ETF eine interessante Option sein.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Gerd Kommer ETFs neu auf dem Markt sind und ihre langfristige Performance noch nicht bewiesen ist. Mit einer TER von 0,50% ist er auch vergleichsweise teuer. Es ist wichtig, deine Investmententscheidungen auf gründlicher Forschung und möglicherweise professioneller Beratung zu basieren.
Denk daran, dass der Gerd Kommer ETF nur eine von vielen möglichen Investitionsoptionen ist. Er kann eine gute Ergänzung zu einem bestehenden Portfolio sein, aber er ist nicht für jeden Anleger geeignet. Vor allem Anleger, die planen, ihr Geld innerhalb von fünf Jahren abzuziehen, oder die es sich nicht leisten können, mehr als einen kleinen Teil ihrer Investition zu verlieren, sollten andere Optionen in Betracht ziehen.
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