Gold ETF Vergleich: Welcher ist der Beste?

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Gold ist derzeit wieder in aller Munde. Die sehr positive Entwicklung in den vergangenen Jahren hat Anleger aufmerksam gemacht. Lohnt es sich in das Edelmetall zu investieren?

Gold ETF Vergleich: Welcher ist der Beste?

Das musst Du √ľber Gold ETFs wissen

Welche verschiedenen M√∂glichkeiten gibt es f√ľr Goldinvestments? Und was musst du √ľber Gold ETFs wissen? Mit all diesen Fragen besch√§ftigen wir uns im heutigen Artikel.

Was ist Gold und woher kommt sein Wert?

Gold ist ein gelb glänzender, auf Erz basierter Rohstoff, der in der Geschichte der Menschheit schon lange eine große Rolle als beliebtes Zahlungsmittel und Wertsicherungsinstrument spielt. Den größten Teil seines Wert bezieht das Edelmetall aus seiner großen Akzeptanz als Zahlungsmittel.

Schon seit vielen Jahrhunderten wird mit Gold gehandelt und Warentausch betrieben. Das Vertrauen in Gold ist best√§ndig und w√§chst sogar in Krisenzeiten. Seine Best√§ndigkeit ist jedoch nicht die einzige Quelle seines Wertes. Fast die H√§lfte der Goldnachfrage kommt von Juwelieren und Schmuckherstellern. Menschen kaufen Gold also nicht nur als Wertanlage, sondern auch aus Gr√ľnden der √Ąsthetik und des Status. Auch in der Industrie wird das Edelmetall als Leiter verwendet. Selbst wenn also das Vertrauen in Gold schwindet, wird die Nachfrage nicht komplett ausbleiben. Nicht zuletzt aufgrund dieser Historie und den Begebenheiten rund um Gold, wird das Edelmetall weltweit und von den meisten Menschen als sicherer Hafen gesehen.

Gold als Geldanlage ‚Äď Die Zahlen der vergangenen Jahre

Die Wertentwicklung keiner anderen Geldanlage ist so transparent und gut dokumentiert wie die des Goldpreises. Da Gold schon immer beliebt war, kann auch seine Preisentwicklung in US Dollar f√ľr einen sehr langen Zeitraum zur√ľckverfolgt werden. Erste Daten gab es sogar schon Anfang des 20. Jahrhunderts. F√ľr Anleger ist es wichtig zu wissen, dass Gold und Aktien nur sehr bedingt miteinander vergleichbar sind. Aktienbasierte Unternehmen schaffen Werte und Gewinne und haben langfristig eine positive Renditeerwartung von 5 - 10 % j√§hrlich. Bei Gold hingegen ist die Wertentwicklung deutlich schwerer einzusch√§tzen und vorherzusehen. Viele Goldverk√§ufer betrachten nur den Zeitraum der letzten 20 Jahre. Zwischen 2000 und 2012 hat sich der Goldpreis beinahe versechsfacht und trotz einem starken Einbruch in der Zeit danach rentiert Gold, √ľber die letzten 20 Jahre betrachtet, mit knapp 500 %. Diese Rendite ist deutlich besser, als die der meisten Aktienindizes.

Gold/USD Kurs-Entwicklung seit 1969

Bei der Betrachtung dieser Zahlen wird leider h√§ufig vergessen, dass die Rendite zwischen 1980 und 2002 bei -66 % lag. Es gibt keinen Aktienindex der √ľber so einen langen Zeitraum √§hnliche Verluste eingefahren hat. Schaut man sich den gesamten Zeitraum von 1900 bis heute an, wird man feststellen, dass die durchschnittliche j√§hrliche Rendite bei etwa 3,6 % liegt. Das ist leicht √ľber der durchschnittlichen Inflation, jedoch nicht mit der Wertentwicklung anderer Kapitalmarktanlagen zu vergleichen. Was Du aus diesem Abschnitt mitnehmen sollst: Gold ist f√ľr maximale Rendite nicht geeignet und sollte als Sicherungsinstrument im Portfolio betrachtet werden.

Gold ETFs und ETCs Situation in Deutschland

In Deutschland und in der gesamten EU sind Gold-ETFs verboten. Das hat nichts mit dem Gold an sich zu tun, sondern mit der Vorgabe, dass ein ETF nicht nur in einen einzigen Rohstoff investieren darf. Der Handel mit Gold-ETFs ist in Deutschland nicht verboten, Anleger m√ľssen nur auf ausl√§ndische Anbieter zur√ľckgreifen. Die Alternative f√ľr deutsche Anleger sind die sogenannten ETCS. ETC steht f√ľr Exchange Traded commodity und ist eine Handelsform, √ľber die auch in Deutschland in Gold investiert werden kann. Der ETC hat gegen√ľber dem ETF einen entscheidenden Nachteil. ETCs sind Schuldverschreibungen. Du wirst also Gl√§ubiger des Emittenten deines ETC und tr√§gst damit auch das Insolvenzrisiko das Emittenten. In einem ETF w√ľrde sich dein Gold im Sonderverm√∂gen befinden und w√§re bei Zahlungsunf√§higkeit des Emittenten gesch√ľtzt. Allerdings hat der ETC auch einen entscheidenden Vorteil gegen√ľber dem ETF. Nach einer Haltedauer von einem Jahr sind die Gewinne deines ETC steuerfrei.

Investieren in physisches Gold

Freunde des aktiven Investments k√∂nnen auch direkt in physisches Gold in Form von M√ľnzen, Barren oder Schmuck investieren. Das ist g√ľnstiger als eine L√∂sung √ľber ETCs oder ETFs, kommt allerdings auch mit einem erh√∂hten Verwaltungsaufwand. Die Barren und M√ľnzen m√ľssen gesch√ľtzt und gelagert werden, im Zweifel entstehen auch zus√§tzliche Versicherungskosten. Diesen organisatorischen Aufwand √ľbernimmt dein ETF oder dein ETC bei einem Investment f√ľr dich. F√ľr passive Investoren sind Wertpapierl√∂sungen f√ľr das Goldinvestment daher besser geeignet.

Gold ETFs ‚Äď Am Gewinn der Goldunternehmen partizipieren

Eine weitere Möglichkeit um - wenn auch indirekt - in Gold zu investieren, ist die Partizipation an Unternehmen die mit dem Edelmetall handeln oder arbeiten. In den meisten Fällen handelt es sich dabei um Minen Unternehmen, die das Gold herstellen oder die Raffinerien, die das Gold verfeinern und verkaufsbereit machen. Einige ETFs setzen aber auch auf Goldhändler oder Schmuckhersteller.

Drei gute Gr√ľnde in Gold zu investieren
Nachdem wir jetzt den Rahmen abgesteckt haben und uns einige Fakten zu Gold angeschaut haben, wollen wir die Frage kl√§ren, warum Du √ľberhaupt in das Edelmetall investieren solltest.

1) Inflation und Geldpolitik
Insbesondere in der westlichen Welt herrscht nun seit einigen Jahren eine √§u√üerst restriktive Geldpolitik. Mit den niedrigen Zinsen sollen Schulden entwertet und Investitionen gef√∂rdert werden. Ein Abweichen von dieser Geldpolitik ist aktuell nicht in Sich. Einige Experten behaupten sogar, dass eine Erh√∂hung des Leitzinses das gesamte System zerst√∂ren w√ľrde und keine Option ist. Physische wertanlagen profitieren von dieser Politik. Aufgrund ihrer begrenzten Verf√ľgbarkeit sind sie von der Entwertung nicht betroffen und k√∂nnen einen guten Ausgleich zur Inflation darstellen.

2) Krisenzeiten
Viele von den j√ľngeren Menschen, zu denen du vielleicht auch geh√∂rst, k√∂nnen sich das Leben in einer echten Krise gar nicht mehr vorstellen. Wenn unsere bew√§hrten Zahlungssysteme ausfallen, brauchen wir trotzdem weiterhin Handelssysteme und M√∂glichkeiten zur Werterhaltung unserer Arbeit. In der Vergangenheit hat sich immer wieder gezeigt: Gold ist eine der ersten Anlaufstellen f√ľr diese Funktion in Krisenzeiten. Gerade wegen diesen historischen Nachweisen der Krisenfestigkeit,ist das Vertrauen in das Edelmetall so gro√ü. Die Historie zeigt auch: Insbesondere in schweren Krisenzeiten entwickelt sich der Goldpreis besonders positiv.

3) Portfoliodiversifizierung und Sicherung
Im Gegensatz zu den meisten Kapitalmarktprodukten entwickelt sich der Goldpreis tats√§chlich relativ unabh√§ngig von der B√∂rse. Ein Boom an den Aktienm√§rkten beeinflusst den Goldpreis in der Regel √ľberhaupt nicht und selbst in durchschnittlichen Kapitalmarktkrisen, die regelm√§√üig auftreten, zeigt der Goldpreis kein vorhersagbares Verhalten. Nur bei extremen wirtschaftlichen Verwerfungen ist zu beobachten, dass der Goldpreis in dieser Zeit steigt, w√§hrend Kapitalmarktprodukte sinken. Diese Entwicklung sind die perfekte Voraussetzung um das Edelmetall als Sicherungsinstrument im Portfolio zu halten. Auch wenn die Entwicklung, wie oben bereits genauer beschrieben, schlechter ist als die der meisten Aktienindizes, sollte das Edelmetall f√ľr jedes Portfolio zumindest in Erw√§gung gezogen werden.

Gold ETFs im √úberblick

In der folgenden Liste findest du die größten Fonds, die in das beliebte Edelmetall investieren:

Vier Beispiele f√ľr Gold ETFs und ETCs im Detail

Nachdem wir die Theorie jetzt abgearbeitet haben wollen wir dir zeigen, wie Du in die Praxis kommst und selbst in einen Gold-ETF oder ETC investieren kannst. Daf√ľr schauen wir uns einige der g√§ngigsten Goldprodukte am Kapitalmarkt an.

iShares Physical Gold ETC

Das gr√∂√üte Produkt der Kategorie kommt, wie so h√§ufig, aus dem Hause iShares. Der iShares Physical Gold ETC ist ein Commodity Produkt und bildet den Spotpreis f√ľr Gold in US-Dollar ab. Mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 11 Milliarden Dollar stellt der ETC auch einige der gr√∂√üten Fonds in den Schatten. Das Produkt wurde im Jahr 2011 auferlegt und hat seitdem eine Rendite von etwas mehr als 25 % erzielt. Mit einer Kostenquote von 0,15 % bewegt der ETC sich im unteren Bereich und ist daher eine absolute Empfehlung f√ľr kostenbewusste Anleger.


Xetra Gold

Der Deutschland ans√§ssige Xetra Gold ETC geh√∂rt mit seinem Anlagevolumen von mehr als 10 Milliarden US Dollar nicht nur zu den gr√∂√üten Anbietern, sondern auch zu den wenigen, die ihre Dienste vollkommen kostenfrei anbieten. Anleger bekommen hier das Beste aus beiden Welten. Keine Nebenkosten, wie es auch beim physischen Goldkauf √ľblich ist, und trotzdem k√ľmmert sich der Emittent um Lagerung und Sicherung der Goldbest√§nde. Xetra Gold hat sich im Vergleich zum iShares Physical Gold ETC seit seiner Auflage im Jahr 2007 sogar noch deutlich besser entwickelt. In den vergangenen 13 Jahren konnte eine Gesamtrendite von mehr als 170 % erzielt werden.

Eine Alternative zum Xetra Gold ist das EUWAX Gold I und EUWAX Gold II:

Xetra Gold oder EUWAX? Was ist besser?
F√ľr viele Anleger gilt Gold als sicherer Hafen. Wer nicht in das Edelmetall in physischer Form investieren will, kann sich f√ľr einen ETC als Wertpapier entscheiden, der in das Edelmetall umgewandelt werden kann. Solche ETCs werden bei der Xetra oder von EUWAX angeboten.

WisdomTree Physical Gold - EUR Daily Hedged

Zumindest im vergangenen Jahr war der WisdomTree Physical Gold - EUR Daily Hedged der erfolgreichste Fonds im Bereich des Goldinvestments. Im Vergleich zu seinen beiden Vorg√§ngern f√§hrt dieser ETF eine Hedging Strategie und sichert das Gold zus√§tzlich √ľber den Euro auch noch mit einer W√§hrung ab. Dieses Vorgehen sch√ľtzt in Krisenzeiten vor Verlusten. W√§hrend des Goldaufschwungs in den letzten Jahren konnte der Fonds allerdings nicht von den Gewinnen profitieren und hat insgesamt sogar eine negative Rendite √ľber die letzten sieben Jahre aufzuweisen. Insbesondere f√ľr sicherheitsbewusste Anleger ist der Hedging Ansatz des ETF trotzdem eine gute Alternative, um mehr Stabilit√§t in das eigene Portfolio einzubringen.


iShares Gold Producers UCITS ETF USD (Acc)

Dieser ETF investiert nicht in das Edelmetall selbst, sondern in Gold-Minen die das Edelmetall abbauen. Diese profitieren indirekt von höheren Verkaufsmargen, wenn der Preis steigt. Der zugrunde liegende Index ist der S&P Commodity Producers Gold Index. Gehandelt wird der Fonds in US-Dollar und ist damit einem Währungsrisiko ausgesetzt.


Video: Der beste Gold-ETF?

Unser Fazit

Goldinvestments lohnen sich f√ľr fast jeden Privatanleger. Du willst dein Portfolio absichern, diversifizieren und auch in Krisenzeiten finanziell abgesichert sein? Dann sollte ein Gold ETF oder ETC auf jeden Fall Platz in deinem Portfolio finden. Es ist wichtig zu verstehen, dass Gold alleine aber nicht die beste L√∂sung ist. Die erwartete Rendite von Gold als Rohstoff ist deutlich geringer, als die der Goldunternehmen und auch der allgemeinen Weltwirtschaft. Auch wenn die Entwicklung nicht so transparent nachvollziehbar ist wie die des Aktienmarktes, musst du davon ausgehen, dass die Entwicklung des Goldpreises langfristig in etwa der Inflation entspricht. Gold als Geldanlage funktioniert nur langfristig.

ETFs und ETCs sind eine bequeme Alternative zum Kauf von physischen Gold. Es erspart dir den Kauf und sp√§teren Verkauf, sowie die diebstahlsichere Lagerung. Au√üerdem siehst du den Wert deines Portfolios √ľbersichtlich und tagesaktuell bei deiner Bank.

Historisch gesehen gab es Zeiträume von mehr als 20 Jahren, in denen Du mit Gold sogar deutliche Verluste gemacht hättest. Unsere Empfehlung: Nutze Gold zur Absicherung und Diversifizierung des Portfolios mit einem Anteil zwischen 5 und 20 % und investiere den Rest in einen profitablen ETF oder, je nach deiner Anlagestrategie, in Anleihen und andere Produkte des Wertpapiermarktes.

Unser Tipp: Bei Scalable Capital kannst Du rund 2000 ETFs von iShares, Lyxor, Xtrackers, WisdomTree und Amundi von 7:30 bis 23 Uhr für nur 0,99 € handeln und dauerhaft kostenlos besparen. Monatliche Sparraten schon ab 1 €.

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Rechtliche Hinweise: Alle Angaben sind ohne Gewähr. Die in den Artikeln erw√§hnten ETFs und anderen Finanzprodukte stellen keine Kaufempfehlung dar. Wir k√∂nnen keine Finanzberatung oder √§hnliches anbieten. Der Wert von Aktien, ETFs und ETCs, die √ľber ein Wertpapierdepot gekauft wurden, kann sowohl steigen als auch fallen. B√∂rsengesch√§fte stellen ein erhebliches Risiko dar, die bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals f√ľhren k√∂nnen. etf.capital haftet nicht f√ľr materielle und/oder immaterielle Sch√§den, die durch Nutzung oder Nichtnutzung der Inhalte oder durch die Nutzung fehlerhafter und unvollst√§ndiger Inhalte verursacht wurden. Der Autor besitzt keinen der genannten ETFs. Keiner der Inhalte stellt ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Kryptoassets sind hochvolatile unregulierte Anlageprodukte. Es existiert kein EU-Anlegerschutz.

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