Gold ETF Vergleich: Welcher ist der Beste?

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Gold ist derzeit wieder in aller Munde. Die sehr positive Entwicklung in den vergangenen Jahren hat Anleger aufmerksam gemacht. Lohnt es sich in das Edelmetall zu investieren?

Gold ETF Vergleich: Welcher ist der Beste?

Das musst Du ĂŒber Gold ETFs wissen

Welche verschiedenen Möglichkeiten gibt es fĂŒr Goldinvestments? Und was musst du ĂŒber Gold ETFs wissen? Mit all diesen Fragen beschĂ€ftigen wir uns im heutigen Artikel.

Was ist Gold und woher kommt sein Wert?

Gold ist ein gelb glĂ€nzender, auf Erz basierter Rohstoff, der in der Geschichte der Menschheit schon lange eine große Rolle als beliebtes Zahlungsmittel und Wertsicherungsinstrument spielt. Den grĂ¶ĂŸten Teil seines Wert bezieht das Edelmetall aus seiner großen Akzeptanz als Zahlungsmittel.

Schon seit vielen Jahrhunderten wird mit Gold gehandelt und Warentausch betrieben. Das Vertrauen in Gold ist bestĂ€ndig und wĂ€chst sogar in Krisenzeiten. Seine BestĂ€ndigkeit ist jedoch nicht die einzige Quelle seines Wertes. Fast die HĂ€lfte der Goldnachfrage kommt von Juwelieren und Schmuckherstellern. Menschen kaufen Gold also nicht nur als Wertanlage, sondern auch aus GrĂŒnden der Ästhetik und des Status. Auch in der Industrie wird das Edelmetall als Leiter verwendet. Selbst wenn also das Vertrauen in Gold schwindet, wird die Nachfrage nicht komplett ausbleiben. Nicht zuletzt aufgrund dieser Historie und den Begebenheiten rund um Gold, wird das Edelmetall weltweit und von den meisten Menschen als sicherer Hafen gesehen.

Gold als Geldanlage – Die Zahlen der vergangenen Jahre

Die Wertentwicklung keiner anderen Geldanlage ist so transparent und gut dokumentiert wie die des Goldpreises. Da Gold schon immer beliebt war, kann auch seine Preisentwicklung in US Dollar fĂŒr einen sehr langen Zeitraum zurĂŒckverfolgt werden. Erste Daten gab es sogar schon Anfang des 20. Jahrhunderts. FĂŒr Anleger ist es wichtig zu wissen, dass Gold und Aktien nur sehr bedingt miteinander vergleichbar sind. Aktienbasierte Unternehmen schaffen Werte und Gewinne und haben langfristig eine positive Renditeerwartung von 5 - 10 % jĂ€hrlich. Bei Gold hingegen ist die Wertentwicklung deutlich schwerer einzuschĂ€tzen und vorherzusehen. Viele GoldverkĂ€ufer betrachten nur den Zeitraum der letzten 20 Jahre. Zwischen 2000 und 2012 hat sich der Goldpreis beinahe versechsfacht und trotz einem starken Einbruch in der Zeit danach rentiert Gold, ĂŒber die letzten 20 Jahre betrachtet, mit knapp 500 %. Diese Rendite ist deutlich besser, als die der meisten Aktienindizes.

Gold/USD Kurs-Entwicklung seit 1969

Bei der Betrachtung dieser Zahlen wird leider hĂ€ufig vergessen, dass die Rendite zwischen 1980 und 2002 bei -66 % lag. Es gibt keinen Aktienindex der ĂŒber so einen langen Zeitraum Ă€hnliche Verluste eingefahren hat. Schaut man sich den gesamten Zeitraum von 1900 bis heute an, wird man feststellen, dass die durchschnittliche jĂ€hrliche Rendite bei etwa 3,6 % liegt. Das ist leicht ĂŒber der durchschnittlichen Inflation, jedoch nicht mit der Wertentwicklung anderer Kapitalmarktanlagen zu vergleichen. Was Du aus diesem Abschnitt mitnehmen sollst: Gold ist fĂŒr maximale Rendite nicht geeignet und sollte als Sicherungsinstrument im Portfolio betrachtet werden.

Gold ETFs und ETCs Situation in Deutschland

In Deutschland und in der gesamten EU sind Gold-ETFs verboten. Das hat nichts mit dem Gold an sich zu tun, sondern mit der Vorgabe, dass ein ETF nicht nur in einen einzigen Rohstoff investieren darf. Der Handel mit Gold-ETFs ist in Deutschland nicht verboten, Anleger mĂŒssen nur auf auslĂ€ndische Anbieter zurĂŒckgreifen. Die Alternative fĂŒr deutsche Anleger sind die sogenannten ETCS. ETC steht fĂŒr Exchange Traded commodity und ist eine Handelsform, ĂŒber die auch in Deutschland in Gold investiert werden kann. Der ETC hat gegenĂŒber dem ETF einen entscheidenden Nachteil. ETCs sind Schuldverschreibungen. Du wirst also GlĂ€ubiger des Emittenten deines ETC und trĂ€gst damit auch das Insolvenzrisiko das Emittenten. In einem ETF wĂŒrde sich dein Gold im Sondervermögen befinden und wĂ€re bei ZahlungsunfĂ€higkeit des Emittenten geschĂŒtzt. Allerdings hat der ETC auch einen entscheidenden Vorteil gegenĂŒber dem ETF. Nach einer Haltedauer von einem Jahr sind die Gewinne deines ETC steuerfrei.

Investieren in physisches Gold

Freunde des aktiven Investments können auch direkt in physisches Gold in Form von MĂŒnzen, Barren oder Schmuck investieren. Das ist gĂŒnstiger als eine Lösung ĂŒber ETCs oder ETFs, kommt allerdings auch mit einem erhöhten Verwaltungsaufwand. Die Barren und MĂŒnzen mĂŒssen geschĂŒtzt und gelagert werden, im Zweifel entstehen auch zusĂ€tzliche Versicherungskosten. Diesen organisatorischen Aufwand ĂŒbernimmt dein ETF oder dein ETC bei einem Investment fĂŒr dich. FĂŒr passive Investoren sind Wertpapierlösungen fĂŒr das Goldinvestment daher besser geeignet.

Gold ETFs – Am Gewinn der Goldunternehmen partizipieren

Eine weitere Möglichkeit um - wenn auch indirekt - in Gold zu investieren, ist die Partizipation an Unternehmen die mit dem Edelmetall handeln oder arbeiten. In den meisten FÀllen handelt es sich dabei um Minen Unternehmen, die das Gold herstellen oder die Raffinerien, die das Gold verfeinern und verkaufsbereit machen. Einige ETFs setzen aber auch auf GoldhÀndler oder Schmuckhersteller.

Drei gute GrĂŒnde in Gold zu investieren
Nachdem wir jetzt den Rahmen abgesteckt haben und uns einige Fakten zu Gold angeschaut haben, wollen wir die Frage klĂ€ren, warum Du ĂŒberhaupt in das Edelmetall investieren solltest.

1) Inflation und Geldpolitik
Insbesondere in der westlichen Welt herrscht nun seit einigen Jahren eine Ă€ußerst restriktive Geldpolitik. Mit den niedrigen Zinsen sollen Schulden entwertet und Investitionen gefördert werden. Ein Abweichen von dieser Geldpolitik ist aktuell nicht in Sich. Einige Experten behaupten sogar, dass eine Erhöhung des Leitzinses das gesamte System zerstören wĂŒrde und keine Option ist. Physische wertanlagen profitieren von dieser Politik. Aufgrund ihrer begrenzten VerfĂŒgbarkeit sind sie von der Entwertung nicht betroffen und können einen guten Ausgleich zur Inflation darstellen.

2) Krisenzeiten
Viele von den jĂŒngeren Menschen, zu denen du vielleicht auch gehörst, können sich das Leben in einer echten Krise gar nicht mehr vorstellen. Wenn unsere bewĂ€hrten Zahlungssysteme ausfallen, brauchen wir trotzdem weiterhin Handelssysteme und Möglichkeiten zur Werterhaltung unserer Arbeit. In der Vergangenheit hat sich immer wieder gezeigt: Gold ist eine der ersten Anlaufstellen fĂŒr diese Funktion in Krisenzeiten. Gerade wegen diesen historischen Nachweisen der Krisenfestigkeit,ist das Vertrauen in das Edelmetall so groß. Die Historie zeigt auch: Insbesondere in schweren Krisenzeiten entwickelt sich der Goldpreis besonders positiv.

3) Portfoliodiversifizierung und Sicherung
Im Gegensatz zu den meisten Kapitalmarktprodukten entwickelt sich der Goldpreis tatsĂ€chlich relativ unabhĂ€ngig von der Börse. Ein Boom an den AktienmĂ€rkten beeinflusst den Goldpreis in der Regel ĂŒberhaupt nicht und selbst in durchschnittlichen Kapitalmarktkrisen, die regelmĂ€ĂŸig auftreten, zeigt der Goldpreis kein vorhersagbares Verhalten. Nur bei extremen wirtschaftlichen Verwerfungen ist zu beobachten, dass der Goldpreis in dieser Zeit steigt, wĂ€hrend Kapitalmarktprodukte sinken. Diese Entwicklung sind die perfekte Voraussetzung um das Edelmetall als Sicherungsinstrument im Portfolio zu halten. Auch wenn die Entwicklung, wie oben bereits genauer beschrieben, schlechter ist als die der meisten Aktienindizes, sollte das Edelmetall fĂŒr jedes Portfolio zumindest in ErwĂ€gung gezogen werden.

Gold ETFs im Überblick

In der folgenden Liste findest du die grĂ¶ĂŸten Fonds, die in das beliebte Edelmetall investieren:

Vier Beispiele fĂŒr Gold ETFs und ETCs im Detail

Nachdem wir die Theorie jetzt abgearbeitet haben wollen wir dir zeigen, wie Du in die Praxis kommst und selbst in einen Gold-ETF oder ETC investieren kannst. DafĂŒr schauen wir uns einige der gĂ€ngigsten Goldprodukte am Kapitalmarkt an.

iShares Physical Gold ETC

Das grĂ¶ĂŸte Produkt der Kategorie kommt, wie so hĂ€ufig, aus dem Hause iShares. Der iShares Physical Gold ETC ist ein Commodity Produkt und bildet den Spotpreis fĂŒr Gold in US-Dollar ab. Mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 11 Milliarden Dollar stellt der ETC auch einige der grĂ¶ĂŸten Fonds in den Schatten. Das Produkt wurde im Jahr 2011 auferlegt und hat seitdem eine Rendite von etwas mehr als 25 % erzielt. Mit einer Kostenquote von 0,15 % bewegt der ETC sich im unteren Bereich und ist daher eine absolute Empfehlung fĂŒr kostenbewusste Anleger.


Xetra Gold

Der Deutschland ansĂ€ssige Xetra Gold ETC gehört mit seinem Anlagevolumen von mehr als 10 Milliarden US Dollar nicht nur zu den grĂ¶ĂŸten Anbietern, sondern auch zu den wenigen, die ihre Dienste vollkommen kostenfrei anbieten. Anleger bekommen hier das Beste aus beiden Welten. Keine Nebenkosten, wie es auch beim physischen Goldkauf ĂŒblich ist, und trotzdem kĂŒmmert sich der Emittent um Lagerung und Sicherung der GoldbestĂ€nde. Xetra Gold hat sich im Vergleich zum iShares Physical Gold ETC seit seiner Auflage im Jahr 2007 sogar noch deutlich besser entwickelt. In den vergangenen 13 Jahren konnte eine Gesamtrendite von mehr als 170 % erzielt werden.

Eine Alternative zum Xetra Gold ist das EUWAX Gold I und EUWAX Gold II:

Xetra Gold oder EUWAX? Was ist besser?
FĂŒr viele Anleger gilt Gold als sicherer Hafen. Wer nicht in das Edelmetall in physischer Form investieren will, kann sich fĂŒr einen ETC als Wertpapier entscheiden, der in das Edelmetall umgewandelt werden kann. Solche ETCs werden bei der Xetra oder von EUWAX angeboten.

WisdomTree Physical Gold - EUR Daily Hedged

Zumindest im vergangenen Jahr war der WisdomTree Physical Gold - EUR Daily Hedged der erfolgreichste Fonds im Bereich des Goldinvestments. Im Vergleich zu seinen beiden VorgĂ€ngern fĂ€hrt dieser ETF eine Hedging Strategie und sichert das Gold zusĂ€tzlich ĂŒber den Euro auch noch mit einer WĂ€hrung ab. Dieses Vorgehen schĂŒtzt in Krisenzeiten vor Verlusten. WĂ€hrend des Goldaufschwungs in den letzten Jahren konnte der Fonds allerdings nicht von den Gewinnen profitieren und hat insgesamt sogar eine negative Rendite ĂŒber die letzten sieben Jahre aufzuweisen. Insbesondere fĂŒr sicherheitsbewusste Anleger ist der Hedging Ansatz des ETF trotzdem eine gute Alternative, um mehr StabilitĂ€t in das eigene Portfolio einzubringen.


iShares Gold Producers UCITS ETF USD (Acc)

Dieser ETF investiert nicht in das Edelmetall selbst, sondern in Gold-Minen die das Edelmetall abbauen. Diese profitieren indirekt von höheren Verkaufsmargen, wenn der Preis steigt. Der zugrunde liegende Index ist der S&P Commodity Producers Gold Index. Gehandelt wird der Fonds in US-Dollar und ist damit einem WÀhrungsrisiko ausgesetzt.


Video: Der beste Gold-ETF?

Unser Fazit

Goldinvestments lohnen sich fĂŒr fast jeden Privatanleger. Du willst dein Portfolio absichern, diversifizieren und auch in Krisenzeiten finanziell abgesichert sein? Dann sollte ein Gold ETF oder ETC auf jeden Fall Platz in deinem Portfolio finden. Es ist wichtig zu verstehen, dass Gold alleine aber nicht die beste Lösung ist. Die erwartete Rendite von Gold als Rohstoff ist deutlich geringer, als die der Goldunternehmen und auch der allgemeinen Weltwirtschaft. Auch wenn die Entwicklung nicht so transparent nachvollziehbar ist wie die des Aktienmarktes, musst du davon ausgehen, dass die Entwicklung des Goldpreises langfristig in etwa der Inflation entspricht. Gold als Geldanlage funktioniert nur langfristig.

ETFs und ETCs sind eine bequeme Alternative zum Kauf von physischen Gold. Es erspart dir den Kauf und spĂ€teren Verkauf, sowie die diebstahlsichere Lagerung. Außerdem siehst du den Wert deines Portfolios ĂŒbersichtlich und tagesaktuell bei deiner Bank.

Historisch gesehen gab es ZeitrÀume von mehr als 20 Jahren, in denen Du mit Gold sogar deutliche Verluste gemacht hÀttest. Unsere Empfehlung: Nutze Gold zur Absicherung und Diversifizierung des Portfolios mit einem Anteil zwischen 5 und 20 % und investiere den Rest in einen profitablen ETF oder, je nach deiner Anlagestrategie, in Anleihen und andere Produkte des Wertpapiermarktes.

Unser Tipp: Bei Scalable Capital kannst Du rund 1900 ETFs von iShares, Lyxor, Xtrackers, WisdomTree und Amundi von 7:30 bis 23 Uhr für nur 0,99 € handeln und dauerhaft kostenlos besparen. Monatliche Sparraten schon ab 1 €.

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Rechtliche Hinweise: Die in den Artikeln erwähnten ETFs und anderen Finanzprodukte stellen keine Kaufempfehlung dar. Wir können keine Finanzberatung oder ähnliches anbieten. Der Wert von Aktien, ETFs und ETCs, die ĂŒber ein Wertpapierdepot gekauft wurden, kann sowohl steigen als auch fallen. Börsengeschäfte stellen ein erhebliches Risiko dar, die bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen können. etf.capital haftet nicht fĂŒr materielle und/oder immaterielle SchĂ€den, die durch Nutzung oder Nichtnutzung der Inhalte oder durch die Nutzung fehlerhafter und unvollstĂ€ndiger Inhalte verursacht wurden. Der Autor besitzt keinen der genannten ETFs. Keiner der Inhalte stellt ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Kryptoassets sind hochvolatile unregulierte Anlageprodukte. Es existiert kein EU-Anlegerschutz.

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