ETF Sparplan: Die Ausführungszeiten und Börsenplätze der Anbieter
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Vorab: Die Ermittlung der Börsen bei Sparplanausführung war schwieriger als erwartet. Die meisten Broker geben dazu auf ihren Websites keine Information raus und auch das Support-Personal ist auf diese Frage bei vielen nicht vorbereitet. Dennoch konnten wir einigen Brokern diese wichtige Information entlocken. Die hier gezeigte Auflistung versteht sich allerdings nur als Momentaufnahme, da sich die Börsenplätze jederzeit ändern können. Wir übernehmen an dieser Stelle also keine Garantie.
etf.capital Redaktion
etf.capital Redaktion
Beste Tageszeit für die Ausführung
Die meisten Quellen empfehlen, ETF-Sparpläne am Nachmittag zwischen 15:30 Uhr und 17:30 Uhr auszuführen. Dafür gibt es folgende Gründe:
- In diesem Zeitraum sind sowohl die europäischen als auch die amerikanischen Börsen geöffnet.
- Die Liquidität der ETFs ist zu dieser Zeit am größten, was zu geringeren Spreads (Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufskurs) führt.
- Laut extraETF erfolgt die Ausführung von ETF-Sparplänen bei vielen Brokern regelmäßig zwischen 15:45 Uhr und 17:15 Uhr.
Alternative Empfehlungen
Einige Quellen nennen auch andere Zeiträume als optimal:
- Laut einer Quelle sind die Spreads bei ETFs mittags zwischen 11:30 Uhr und 13:00 Uhr am geringsten.
- Die Deutsche Börse gibt an, dass die Unsicherheit mittags relativ gering ist, da es dann weniger kursrelevante Nachrichten gibt.
Wichtige Faktoren
Bei der Wahl des Ausführungszeitpunkts sollten folgende Aspekte beachtet werden:
- Die Liquidität des Handelsplatzes beeinflusst die Ausführungsqualität.
- Je liquider ein ETF gehandelt wird, desto geringer ist in der Regel der Spread.
- Viele Broker bieten nur bestimmte feste Ausführungszeiten an, sodass Anleger nicht immer frei wählen können.
Einfluss auf die Rendite
Der genaue Ausführungszeitpunkt innerhalb eines Tages hat in der Regel nur einen geringen Einfluss auf die langfristige Rendite:
- Wichtiger als die exakte Uhrzeit ist es, überhaupt regelmäßig zu investieren und einen langfristigen Anlagehorizont zu verfolgen.
- Der Cost-Average-Effekt gleicht kurzfristige Schwankungen über die Zeit aus.
Ausführungszeiten der Banken und Broker im Überblick
onvistabank
Die *onvistabank führt Sparplan-Trades bei der Xetra aus. Es wird versucht, diese in der Eröffnungsauktion abzuwickeln. Für Sparer ist die Xetra schon mal aufgrund des geringen Spreads gut, die Eröffnungsauktion kann jedoch zu chaotischen Kursen führen. Für ETF-Sparer wäre es zudem besser, nachmittags zu kaufen, wenn die US-amerikanischen Märkte ebenfalls geöffnet haben, weil dann noch mehr Liquidität vorliegt.
comdirect
Der Online-Broker *comdirect führt ETFs/ETCs und Aktiensparpläne bei der Xetra aus. Alle Sparpläne werden ab ca. 15:30 Uhr ausgeführt. Sowohl Börsenplatz als auch Uhrzeit sind für deutsche Sparer optimal. Bei diesem Broker hat sich jemand ernsthaft Gedanken gemacht.
Consorsbank
Die *Consorsbank führte Sparplan-Trades beim Börsenplatz München aus. Dieser Platz hatte im Gegensatz zur Xetra ein deutlich geringeres Volumen, gerade bei ETFs. Trades wurden je nach Wertpapier den ganzen Tag über Stück für Stück ausgeführt. Begonnen wurde meistens morgens um 8 Uhr, was auch problematisch ist, da hier viele andere Börsen noch geschlossen haben.
Aus diesem Grund hat sich die Consorsbank dazu entschlossen, alle Sparpläne über Tradegate auszuführen. Tradegate ist einer der größten Börsenplätze in Deutschland und verfügt dementsprechend über genügend Handelsvolumen, um gute Kauf- und Verkaufspreise bieten zu können.
Außerdem werden die Käufe für die besparten Aktien und ETFs um 09:30 Uhr ausgeführt.
Scalable Capital
Der Scalable Capital Broker setzt beim Ausführen der Trades und Sparpläne auf die Börse Gettex. In unserem Test wurden Sparpläne um 11:30 Uhr ausgeführt. Die Ausführungszeit könnte verbessert werden, um geringere Spreads zu erzielen.
Trade Republic
Die Trade Republic Bank* nutzt beim Kauf und Verkauf von ETFs das an der Börse Hamburg betriebene elektronische Handelssystem LS Exchange (LS-X). Die Kursqualität wird börslich überwacht. Die Spreads sind außerdem an den Referenzmarkt XETRA (Börse Frankfurt) gebunden.
etf.capital
Bei einem monatlichen Sparplan kann wahlweise am 2. oder am 16. Tag eines jeden Monats automatisch investiert werden. Nach eigenen Angaben führt Trade Republic Sparpläne grundsätzlich nur dann aus, wenn die Xetra geöffnet ist. Je nach Index wird zusätzlich nur dann gekauft, wenn die amerikanischen Börsen ebenfalls geöffnet haben. Eine perfekte Ausführung wäre in der Theorie zwischen 15:30 und 17:30 Uhr.
In unserem Test konnte das bestätigt werden: Unser iShares MSCI World Sparplan wurde gegen 16:32 Uhr ausgeführt. Die Spreads waren somit sehr gering.
Sollte die LS-X aufgrund einer Störung kurzzeitig nicht funktionieren, kann Trade Republic jederzeit den Handel auf die Börse Tradegate umstellen.
Mehr zu Trade Republic ETFs und Sparplänen erfahrt ihr in diesem Artikel.
flatex
Bei *flatex geschieht die Sparplanausführung teilweise über Vestima, ein Produkt der Deutschen Börse-Tochter Clearstream. Die genaue Uhrzeit ist nicht bekannt.
DKB
ETF-Sparpläne werden von der *DKB über den Börsenplatz Tradegate abgewickelt. Ausgeführt werden die ETF-Sparpläne zwischen 12:00 und 12:30 am jeweiligen Ausführungstag. Die Ausführungszeit könnte verbessert werden, um geringere Spreads zu erzielen.
Smartbroker
Ausführung erfolgt am Ausführungstag gegen 09:15 Uhr über Lang & Schwarz.
Unsere Einschätzung: Die Uhrzeit ist nicht optimal, da die US-amerikanischen Börsen noch nicht geöffnet haben. Immerhin hat die Referenzbörse Xetra bereits seit 15 Minuten offen (Handelszeiten börsentäglich von 9 bis 17.30 Uhr). Daher sollten die Spreads niedrig genug sein. Mehr zum ETF-Sparplan bei Smartbroker.
maxblue
Der Online-Broker der Deutschen Bank, maxblue*, kauft ebenfalls bei der Xetra zum Eröffnungskurs. Die Xetra steht grundsätzlich für viel Volumen, da hier die meisten Transaktionen abgewickelt werden. Jedoch können gerade die Eröffnungskurse volatil sein und der Spread dementsprechend etwas größer.
S Broker
Beim *S-Broker hängt der Börsenplatz vom Wertpapier ab. Genauere Informationen waren leider nicht zu ermitteln.
ING-Diba
Die *ING-DiBa führt ETF- und Aktiensparpläne auch bei der Xetra aus. Es wird wie bei der onvistbank versucht, die Trades in der Eröffnungsauktion unterzubringen. Die Eröffnungsauktion kann jedoch zu chaotischen Kursen führen.
FAQ
Warum ist die Ausführungszeit und der Börsenplatz wichtig?
Jeder Anleger möchte einen möglichst guten Kauf- und Verkaufskurs erhalten. Egal ob es dabei um Aktien, ETFs, Zertifikate, CFDs, Optionsscheine oder andere börsengehandelte Wertpapiere geht. Ein guter Kurs besteht aus einem geringen Spread. Der Spread beschreibt die Differenz im Orderbuch eines Wertpapiers zwischen Kauf- und Verkaufskurs. An einem stark frequentierten Börsenplatz wie der Xetra sind die Spreads üblicherweise geringer als beispielsweise am Börsenplatz München. Ist der Spread hoch, kauft er ziemlich sicher zu einem schlechteren Kurs.
Bei Buy & Hold - also langfristigem Sparen mit beispielsweise ETFs - ist der Einstiegskurs nicht so sehr von Bedeutung, werden jetzt einige sagen. Ärgerlich ist es dennoch. Denn bei einem monatlich ausgeführten Sparplan, der jedes Mal einen schlechteren Kaufkurs bekommt, summiert sich nach einigen Jahren das "verschenkte Geld" zu größeren Summen auf. Und das ist noch ohne den Zinseszins-Effekt gerechnet.
Warum kaufen nicht alle Broker bei der Xetra?
Es geht wie fast immer ums Geld. Einige Börsenplätze versuchen mithilfe von sog. Kickbacks mehr Tradingvolumen zu bekommen. Der Broker führt die Trades dort aus und die Börse honoriert das durch Zahlung einer Provision (Kickbacks) an den Broker. Der Broker verdient an dem Trade und kann die Sparpläne seinen Kunden wiederum kostenlos (oder wenigstens günstiger) anbieten und die Börse bekommt dafür mehr Volumen. Zwischen den vielen Börsen herrscht schon fast ein Krieg, wer die meisten Trades und das größte Volumen hat.
Fazit
Obwohl der Nachmittag zwischen 15:30 Uhr und 17:30 Uhr von den meisten Quellen als optimal angesehen wird, ist es wichtig zu betonen, dass der genaue Ausführungszeitpunkt nicht überbewertet werden sollte. Viel wichtiger ist es, überhaupt regelmäßig zu investieren und einen langfristigen Anlagehorizont zu verfolgen.Für die meisten Privatanleger ist es ratsam, den Sparplan einfach so früh wie möglich nach Gehaltseingang ausführen zu lassen, unabhängig von der genauen Tageszeit.
Wer also sein Depot bei einer Bank hat, die bei einer weniger liquiden Börse kauft, sollte sich genau überlegen, ob ein Depotwechsel sinnvoll wäre. In Zeiten von Online-Anmeldungen ist so eine Depoteröffnung inkl. Wechsel in wenigen Minuten erledigt. Finanziell profitieren wird man davon aber Monat für Monat. Mit unserem kostenlosen Depotcheck (ganz unten auf dieser Seite) kannst du auf einen Blick vergleichen, welcher Broker welche Depotkonditionen derzeit anbietet.
Unser Tipp: Bei Scalable Capital kannst Du rund 2000 ETFs von iShares, Lyxor, Xtrackers, WisdomTree und Amundi von 7:30 bis 23 Uhr für nur 0,99 € handeln und dauerhaft kostenlos besparen. Monatliche Sparraten schon ab 1 €.
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