4 ETF-Strategien nach Gerd Kommer
Dr. Gerd KommerstrategieETFmsci worldFTSE All-World Indexweltportfolio
Um erfolgreich in ETFs zu investieren, kommt es auf eine gute Strategie an. Die ETF-Strategie nach Gerd Kommer 2020 kann dabei helfen. Sie nennt sich Weltportfolio und besteht aus einem risikoarmen Teil mit einem Anleihen-ETF und einem risikobehafteten Teil mit einem Aktien-ETF.
Wer ist Gerd Kommer?
Gerd Kommer ist ein deutscher Investmentbanker, Finanzexperte und Buchautor, der sich auf Geldanlagen in Indexfonds und ETFs spezialisiert hat. Nach seinem Studium in Politikwissenschaft, Kommunikationswissenschaft und Volkswirtschaftslehre arbeitete er bei verschiedenen Banken im In- und Ausland. 2017 gründete er die Gerd Kommer Invest GmbH in München, die sich auf die Beratung von Privatanlegern und institutionellen Investoren spezialisiert hat. Seine Bücher und seine Webseite informieren über Geldanlagen, insbesondere über seine ETF-Strategie, das sogenannte Weltportfolio. 2020 gründete er zudem einen eigenen Robo-Advisor, der Anlegern hilft, ihr Geld in ETFs zu investieren, ohne sich selbst um die Auswahl kümmern zu müssen. Seit 2023 kooperiert er mit Legal & General Investment Management (LGIM) und hat den L&G Gerd Kommer Multifactor Equity UCITS ETF (GERD) auf den Markt gebracht, der eine multifaktorielle Anlagestrategie verfolgt.
etf.capital Redaktion
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Erfolgreich investieren mit dem Weltportfolio
Gerd Kommer ist ein Verfechter des passiven Investierens und setzt dabei auf ETFs. Sein Argument: Fondsmanager können die Performance eines Fonds nicht dauerhaft verbessern, kosten aber im Schnitt 2 % der Rendite pro Jahr. In seinem Buch "Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs" beschreibt er seine ETF-Strategie für das Weltportfolio. Das Weltportfolio basiert auf wissenschaftlichen Untersuchungen und zielt darauf ab, das Risiko durch eine breite Streuung zu minimieren. Es ist jedoch keine Garantie für Gewinne, da auch risikobehaftete Komponenten enthalten sind. Die Grundlage des Portfolios ist die Portfolio- und Effizienzmarkttheorie. Kommer entwickelt seine Strategie ständig weiter und passt sie an aktuelle Erkenntnisse an, wie z. B. die zunehmende Bedeutung von ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) und die Verfügbarkeit kostengünstiger ETFs. Mehr zu den Vorteilen von ETFs findest du auch in unserem ETF Sparplan MSCI World.
Investieren in zwei Schritten
Die ETF-Strategie des Weltportfolios besteht aus zwei Schritten: einem risikobehafteten Teil, der Renditen bringen soll, und einem risikoarmen Teil, der als Sicherheit dient. Die Investition erfolgt in Unternehmen aus entwickelten Ländern und Schwellenländern, wobei Unternehmen unterschiedlicher Größe (Large Caps, Mid Caps, Small Caps) berücksichtigt werden. Diese Diversifikation soll das Risiko minimieren und gleichzeitig die Renditechancen erhöhen. Für eine detaillierte Anleitung, wie du ETFs für langfristige Ziele nutzen kannst, lies unseren Artikel über ETF-Entnahmepläne.
Der erste Schritt: Die Level-1-Asset-Allokation
Im ersten Schritt, der sogenannten Level-1-Asset-Allokation, entscheidest Du, wie Du risikobehaftete und risikoarme Anteile kombinieren möchtest. Dabei solltest Du folgende Kriterien berücksichtigen:
- Liquiditätsbedarf
- Renditeerwartung
- Anlagehorizont
- Risikotragfähigkeit
Diese Faktoren beeinflussen sich gegenseitig. Als Faustregel gilt: Je höher der Aktienanteil, desto höher das Risiko, aber auch die Renditechancen. Möchtest Du weniger Risiko eingehen, wählst Du einen geringeren Aktienanteil. In der Regel wird ein Verhältnis von 70 % risikobehafteten Anlagen (Aktien) und 30 % risikoarmen Anlagen (Anleihen) für langfristige Anleger empfohlen. Für konservativere Anleger kann ein Verhältnis von 50:50 oder sogar 30:70 sinnvoll sein. Wenn du mehr über die richtige Auswahl von Aktien erfahren möchtest, schau dir unseren Artikel Welche Aktien aktuell kaufen? an.
Der zweite Schritt: Die Level-2-Asset-Allokation
Im zweiten Schritt wählst Du die konkreten ETFs und Indizes aus, in die Du investieren möchtest. Kommer bietet verschiedene Varianten an, die sich an der aktuellen Performance und der langfristigen Entwicklung der ETFs orientieren. Dabei wird zwischen einfachen und komplexeren Strategien unterschieden, je nach Risikobereitschaft und Erfahrung des Anlegers. Für eine umfassende Übersicht über die besten ETF-Depots, lies unseren Vergleich kostenloser Wertpapierdepots.
Strategie 1: Einfache Strategie ohne Factor-Investing
Diese Variante ist besonders für Einsteiger geeignet. Ein einzelner ETF, wie der MSCI ACWI IMI, reicht aus, um den risikobehafteten Teil abzudecken. Dieser Index enthält Aktien aus 23 Industrieländern und 26 Schwellenländern. Ein passender ETF wäre der SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF (ISIN: IE00B3YLTY66). Alternativ kann auch der Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (ISIN: IE00BK5BQT80) verwendet werden, der eine ähnliche globale Abdeckung bietet.
Für den risikoarmen Teil kannst Du einen Anleihen-ETF wählen, der Anleihen von mehreren Emittenten enthält, wie z. B. den FTSE MTS Highest Rated Macro-Weighted Government Bond 1-3-Index. Ein passender ETF wäre der iShares Euro Government Bond 1-3yr UCITS ETF (ISIN: IE00B1FZS798).
Strategie 2: Ohne Factor-Investing, aber mit Beimischung
Diese Variante ist ebenfalls für Einsteiger geeignet, jedoch investierst Du in mehrere ETFs. Neben einem ETF auf den MSCI ACWI IMI-Index kannst Du auch in den MSCI Emerging Markets IMI investieren, der Aktien aus Schwellenländern enthält. Ein passender ETF wäre der iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (ISIN: IE00BKM4GZ66). Alternativ kannst Du den iShares Core MSCI World UCITS ETF (ISIN: IE00B4L5Y983) als Ergänzung verwenden, um eine breitere Streuung zu erreichen.
Für den risikoarmen Teil kannst Du einen Anleihen-ETF ohne Währungsrisiko wählen, wie z. B. den Xtrackers II Eurozone Government Bond 1-3 UCITS ETF (ISIN: LU0290355717).
Strategie 3: Einfaches Multi-Factor-Investing
Diese Variante ist komplexer und für erfahrene Anleger geeignet. Kommer empfiehlt eine Mischung aus verschiedenen Faktoren wie Small Size, Value, Qualität, politischem Risiko und Momentum. Für jeden dieser Faktoren gibt es passende ETFs, wie z. B. den SPDR MSCI World Small Cap UCITS ETF (ISIN: IE00BCBJG560) für Small Size oder den iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF (ISIN: IE00BP3QZB59) für Value. Alternativ kann der Invesco MSCI World Multifactor UCITS ETF (ISIN: IE00BZ0PKT83) verwendet werden, der mehrere Faktoren kombiniert. Mehr über die Vorteile von Factor-Investing erfährst du in unserem Artikel Mit Factor Investing eine höhere Rendite bei ETFs erzielen?.
Strategie 4: Integriertes Multi-Factor-Investing
In dieser Variante werden mehrere Faktoren in einem einzigen ETF kombiniert. Ein Beispiel ist der iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF (ISIN: IE00BZ0PKT83), der Aktien aus Industrieländern weltweit abdeckt. Alternativ kann der Xtrackers MSCI World Multifactor UCITS ETF (ISIN: LU0322252333) verwendet werden. Der risikoarme Teil kann wie in den vorherigen Varianten gestaltet werden, z. B. mit einem Anleihen-ETF wie dem iShares Euro Government Bond 1-3yr UCITS ETF (ISIN: IE00B1FZS798).
Globale Aktienmarkt-Indizes
Globale Börsenindizes wie der MSCI World Index oder der FTSE All-World-Index bilden Aktien aus der ganzen Welt ab. Sie helfen Investoren, den Markt zu beschreiben und verschiedene Investitionen zu vergleichen. Zu den bekanntesten globalen Indizes gehören:
- MSCI World Index
- MSCI All Country World Index
- FTSE All-World-Index
- S&P Global 100 Index
- S&P Global 1200 Index
- Dow Jones Global Titans 50
- Russell Global Index
Diese Indizes bieten eine breite Diversifikation und sind die Grundlage für viele ETFs, die in den oben genannten Strategien verwendet werden. Sie decken verschiedene Regionen und Branchen ab und ermöglichen es Anlegern, von der globalen Wirtschaftsentwicklung zu profitieren. Wenn du mehr über die Bedeutung von Diversifikation erfahren möchtest, lies unseren Artikel Diversifikation mit ETFs.
Aktuelle Marktentwicklungen und Auswirkungen auf die Strategien
Die globalen Aktienmärkte haben sich in den letzten Jahren volatil entwickelt, insbesondere aufgrund der COVID-19-Pandemie, geopolitischer Spannungen und steigender Inflation. Diese Faktoren haben die Renditen von Aktien und Anleihen beeinflusst. Dennoch haben sich breit diversifizierte Portfolios, wie sie in den ETF-Strategien von Gerd Kommer empfohlen werden, als widerstandsfähig erwiesen.
Die Renditen der wichtigsten ETFs in den letzten 12 Monaten (Stand: Oktober 2023) sind wie folgt:
- Vanguard FTSE All-World UCITS ETF: +10,5 %
- iShares Core MSCI World UCITS ETF: +11,2 %
- Invesco MSCI World Multifactor UCITS ETF: +12,5 %
- Xtrackers MSCI World Multifactor UCITS ETF: +13,1 %
Diese positiven Renditen zeigen, dass trotz der Unsicherheiten an den Märkten eine langfristige, passive Anlagestrategie weiterhin erfolgreich sein kann. Die Diversifikation über verschiedene Regionen und Anlageklassen hinweg hat dazu beigetragen, das Risiko zu streuen und stabile Renditen zu erzielen.
Neue Entwicklungen und Trends
Ein wichtiger Trend, der in den letzten Jahren an Bedeutung gewonnen hat, ist die Integration von ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) in die Anlagestrategien. Gerd Kommer betont die Bedeutung von ESG-Kriterien bei der Auswahl von ETFs, da immer mehr Anleger Wert auf nachhaltige Investitionen legen. Viele der oben genannten ETFs bieten mittlerweile ESG-Varianten an, die Unternehmen ausschließen, die nicht den ESG-Standards entsprechen.
Ein weiterer Trend ist die zunehmende Verfügbarkeit von kostengünstigen ETFs. Gerd Kommer empfiehlt, auf ETFs mit niedrigen Kosten zu achten, um die Rendite zu maximieren. Die Gesamtkostenquote (TER) vieler ETFs liegt mittlerweile unter 0,20 %, was die Kosten für Anleger weiter senkt. Diese Entwicklung macht es für Privatanleger noch attraktiver, in ETFs zu investieren, da die Kosten einen erheblichen Einfluss auf die langfristige Rendite haben können. Mehr über die Bedeutung der TER erfährst du in unserem TER (Total Expense Ratio) Glossar-Eintrag.
Fazit: Einfache Investition mit der ETF-Strategie nach Gerd Kommer
Die ETF-Strategie von Gerd Kommer bietet eine einfache und wissenschaftlich fundierte Möglichkeit, langfristig erfolgreich zu investieren. In seinem Buch "Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs" beschreibt er detailliert, wie Du die häufigsten Anlegerfehler vermeiden kannst. Die Strategie besteht aus zwei Schritten: Zuerst definierst Du Deine Anlageziele und Deine Risikotragfähigkeit, dann wählst Du die passenden ETFs aus. Es gibt vier verschiedene Varianten, die sich an Deinem Risikoprofil und Deinen Anlagezielen orientieren.
Die aktuellen Marktentwicklungen zeigen, dass eine breite Diversifikation und eine langfristige Perspektive entscheidend sind, um erfolgreich zu investieren. Die ETF-Strategien von Gerd Kommer bieten eine kostengünstige und effiziente Möglichkeit, von den globalen Märkten zu profitieren, ohne sich auf das Stockpicking oder Market Timing verlassen zu müssen. Mit der Integration von ESG-Kriterien und der Verfügbarkeit von immer günstigeren ETFs bleibt die Strategie auch in Zukunft relevant und attraktiv für Privatanleger.
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