Rohstoff ETFs im Vergleich: Die Wertentwicklung breit gestreut abbilden

Wenn du dich nicht für einzelne Unternehmen entscheiden, sondern stattdessen verschiedene Arten von Rohstoffen gebündelt in einem ETF/ETC abbilden möchtest, bietet dir der Markt dafür unterschiedliche Lösungen an.

ETFs und ETCs für Rohstoffe sind in der Regel, aber keinesfalls immer, auf eine bestimmte Klasse spezialisiert. Sie bilden jedoch keine Unternehmen ab, sondern nutzen zur Wertermittlung häufig Futures-Kontrakte in Kombination mit Swaps – oder sie hinterlegen den Rohstoff physisch. Aus diesem Grund zahlen diese Produkte auch keine Dividende aus, da keine Unternehmen darin enthalten sind.

Stand: Juli 2026. Alle Kennzahlen (TER, Fondsvolumen) haben wir zweifach geprüft, unter anderem über justETF und die jeweiligen Emittenten. Börsenkurse und Fondsvolumina schwanken täglich – prüfe die Werte vor einem Kauf im Factsheet des Anbieters.

Das Wichtigste in Kürze

• Breite Rohstoffkörbe (z. B. iShares Diversified Commodity Swap, L&G Longer Dated All Commodities) streuen über Energie, Metalle, Agrar und Nutztiere und sind futures-basiert (synthetisch, Swap).
• Einzelrohstoff-Produkte wie Xetra-Gold oder WisdomTree Physical Precious Metals sind häufig physisch besichert und vermeiden damit teure Futures-Rollovers.
• Das größte Risiko futures-basierter Produkte ist Contango: Rollen die auslaufenden Futures teurer in neue, entstehen Rollverluste – auch bei stagnierenden Preisen.
• Rohstoffe zahlen keine laufenden Erträge (keine Dividenden, keine Zinsen). Der Ertrag hängt allein von Preissteigerungen ab.
• Rohstoffe eignen sich als kleine Beimischung (wenige Prozent) zur Diversifikation, nicht als Kerninvestment.

Vorteile und Nachteile von Rohstoff-ETFs und -ETCs

Rohstoffe gebündelt über einen ETF oder ETC zu kaufen hat den Vorteil, dass du dich nicht selbst um die Rohstoffe kümmern musst. Rohstoffe direkt zu kaufen bringt nämlich den Nachteil der Transport- und Lagerungskosten. Außerdem werfen Rohstoffe keine Dividenden ab. Es ist eine reine Spekulation auf eine künftige Preissteigerung, ähnlich wie bei Gold oder anderen begehrten Edelmetallen.

Das Problem mit Rohstoffen ist, dass man darauf wettet, was man dafür in sechs Monaten gezahlt bekommt. Ein Rohstoff selbst wird für dich nichts tun. – Warren Buffett

Eine Alternative sind Aktien von Rohstoffunternehmen (etwa Minen- oder Ölkonzerne): Hier profitierst du nicht nur von der Rohstoffnachfrage, sondern auch von Gewinnausschüttungen der Unternehmen. Das ist jedoch eine andere Anlageklasse mit anderem Risikoprofil und nicht Gegenstand dieses Vergleichs.

Da einige natürliche Ressourcen (wie z. B. Rohöl) nicht nachwachsen und die Nachfrage in vielen Sektoren steigt, spricht einiges dafür, dass sich Rohstoffe auf lange Sicht verteuern könnten. Eine Garantie ist das aber ausdrücklich nicht.

Vorteile:

• Depotstabilisator: Rohstoffe bewegen sich zeitweise anders als Aktien und können so die Schwankungen im Gesamtdepot dämpfen.
• Breit streubar: Mit einem Rohstoffkorb-ETF vermeidest du das Einzelrisiko und verteilst es über viele Rohstoffe.
• Inflationsschutz: Rohstoffe, insbesondere Edelmetalle, gelten als teilweise inflationsresistent.
• Breites Angebot an passiven Produkten am Markt vorhanden.
• Einfach und flexibel handelbar an den Börsen – wie man Rohstoff-ETFs konkret handelt, zeigen wir dir in unserem Ratgeber zu Rohstoffbörsen.

Nachteile – ehrlich betrachtet:

• Keine laufenden Erträge: Rohstoffe zahlen weder Dividenden noch Zinsen. Der einzige Ertrag ist eine Preissteigerung.
• Contango und Rollverluste: Bei futures-basierten Produkten müssen auslaufende Kontrakte fortlaufend in neue „gerollt“ werden. Sind die länger laufenden Futures teurer (Contango), entstehen Rollverluste – selbst wenn der Rohstoffpreis konstant bleibt. Dieser Effekt kann die Rendite über Jahre spürbar schmälern.
• Höhere Kosten: Rohstoff-ETFs sind im Schnitt teurer als breite Aktien-ETFs.
• Emittentenrisiko bei ETCs: ETCs sind rechtlich Schuldverschreibungen. Auch wenn viele physisch oder anderweitig besichert sind, trägst du grundsätzlich ein Emittentenrisiko.
• Schwankungsanfällig: Rohstoffpreise können über lange Phasen stagnieren oder fallen.

So investierst du mit einem ETF oder ETC in Rohstoffe

Am Anfang steht eine wichtige Entscheidung: Möchtest du den gesamten „Commodity-Markt“ repräsentativ abbilden oder dich auf bestimmte Güter spezialisieren, etwa Industriemetalle oder Edelmetalle? Am Markt finden sich Lösungen für beide Wege. Die breitere Streuung erhältst du mit Rohstoffkorb-ETFs, die den gesamten Markt erfassen. Nachfolgend stellen wir dir einige Produkte vor, mit denen du dein Depot fit für einen möglichen „Commodity-Supercycle“ machst oder es mit klassischen Rohstoffen wie Gold zum Werterhalt absicherst.

iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF (ISIN: IE00BDFL4P12) – der große, breit gestreute Rohstoffkorb

Mit diesem ETF von iShares (BlackRock) investierst du über Rohstoff-Futures indirekt in den jeweiligen Rohstoff selbst. Dazu nutzt der ETF einen Swap-Mechanismus, bei dem auslaufende Futures fortlaufend durch neue ersetzt werden. Der Fonds ist eine gute Wahl, wenn du dich nicht auf einen einzelnen Rohstoff festlegen, sondern in die komplette Breite der Commodities investieren möchtest.

Als Grundlage dient der Bloomberg Commodity Index (früher als Dow Jones-UBS Commodity Index bekannt), in dem eine breite Palette von Rohstoffen enthalten ist, darunter unter anderem:

• Edelmetalle wie Gold und Silber
• Weizen, Zucker, Sojaöl und Sojabohnen
• Nickel, Erdgas, Kupfer und Aluminium
• Kaffee, Mais, Baumwolle und Nutztiere

Der Fonds bildet also wirklich das gesamte Rohstoffspektrum ab, nicht nur die naheliegenden Vertreter wie Gold, Silber oder Öl. Beachte, dass deine Investition über Rohstoff-Futures erfolgt. Du investierst damit nicht in Unternehmen oder deren Aktien. Für die Wertentwicklung ist allein entscheidend, ob die Preise der Rohstoffe steigen.

Eine wichtige Besonderheit: Durch das fortlaufende Rollen der Futures können Rollkosten entstehen (Contango). Diese führen dazu, dass der Fonds bei stagnierenden Rohstoffpreisen an Wert verlieren kann. Für eine positive Wertentwicklung müssen die Rohstoffpreise also stärker steigen als die Rollkosten ausmachen.

Die wichtigsten Kennzahlen und Daten zu diesem ETF im Überblick (Stand: Juli 2026):

• synthetische Abbildung (Swap)
• thesaurierend
• Fondsvolumen aktuell rund 1,8 Milliarden Euro
• 0,19 % TER
• Fondswährung: US-Dollar

L&G Longer Dated All Commodities UCITS ETF (ISIN: IE00B4WPHX27) – Preisabbildung drei Monate in der Zukunft

Dieser Fonds von Legal & General ist dem iShares-ETF ähnlich. Auch hier bildest du alle Rohstoffe ab, darunter Lebensmittel wie Sojabohnen und Kaffee, aber auch Gold sowie Industriemetalle wie Kupfer und Nickel. Der abgebildete Index ist der Bloomberg Commodity 3 Month Forward Index. Die enthaltenen Futures sind also auf eine längere Laufzeit von rund drei Monaten datiert. Diese längere Laufzeit soll das Risiko hoher Rollkosten (Contango) im Vergleich zu Produkten mit kurzlaufenden Futures verringern.

Wie beim iShares-ETF werden keine Aktien beziehungsweise Unternehmen erfasst, sondern lediglich die Preise der Rohstoff-Futures. Klassische Aktienkennzahlen wie KGV oder PEG spielen bei diesem ETF daher keine Rolle.

Die wichtigsten Fakten im Überblick (Stand: Juli 2026):

• synthetische Abbildung (Swap)
• thesaurierend
• Fondsvolumen rund 1,05 Milliarden Euro
• 0,30 % TER
• Fondswährung: US-Dollar

Bei der laufenden Kostenquote ist dieser Fonds teurer als der iShares-ETF (0,30 % vs. 0,19 %). Der längere Futures-Horizont kann diesen Nachteil aber teilweise ausgleichen, weil die Rollkosten tendenziell geringer ausfallen. Der Vollständigkeit halber: Den ETF gibt es auch in einer Variante ohne Tier- und Agrarrohstoffe.

Xetra-Gold (ISIN: DE000A0S9GB0) – der ETC für deine Gold-Investition

Xetra-Gold ist die in Deutschland wohl bekannteste Lösung, um in Gold zu investieren, ohne physisches Gold selbst lagern zu müssen. Der ETC wird von der Deutsche Börse Commodities GmbH ausgegeben und zeichnet sich dadurch aus, dass keine jährliche Verwaltungsgebühr (TER 0,00 %) anfällt. Beim Kauf können über deinen Broker dennoch Handelsspesen und ein Spread entstehen.

Xetra Gold oder EUWAX? Was ist besser?

Für viele Anleger gilt Gold als sicherer Hafen. Wer nicht in das Edelmetall in physischer Form investieren will, kann sich für einen ETC als Wertpapier entscheiden, der in das Edelmetall umgewandelt werden kann. Solche ETCs werden bei der Xetra oder von EUWAX angeboten.

etf.capitalETFs, Fonds & Sparpläne - etf.capital

So funktioniert der ETC: Die Deutsche Börse Commodities GmbH erwirbt physisches Gold und kümmert sich um dessen sichere Lagerung.

Als Anleger erhältst du eine Inhaberschuldverschreibung, die dich berechtigt, den Gegenwert deiner Investition in physischem Gold geliefert zu bekommen. Die Auslieferung ist in der Praxis mit Kosten verbunden und selten das eigentliche Ziel – sie dient vor allem als Sicherheit, dass das Gold tatsächlich hinterlegt ist.

Dieser ETC bildet ausschließlich Gold ab, keine weiteren Rohstoffe. Aktien sind nicht enthalten. Geführt wird der ETC in Euro; das Fondsvolumen liegt aktuell (Stand: Juli 2026) bei rund 19 Milliarden Euro. Da Gold keine laufenden Erträge abwirft, gibt es keine Ausschüttungen. Wie erwähnt fällt keine TER an. Ein Emittentenrisiko besteht dennoch grundsätzlich, auch wenn der ETC physisch mit Gold besichert ist.

Wo lassen sich Xetra-Gold und die anderen hier vorgestellten Produkte kostengünstig handeln? Viele Anleger nutzen dafür Neobroker wie Trade Republic oder Scalable Capital, die einen breiten Zugang zu ETFs und ETCs bieten. Achte vor dem Kauf auf Ordergebühren und Spread. (Affiliate-Links)

WisdomTree Industrial Metals (ISIN: DE000A0KRKG7) – der ETC für Industriemetalle

Wenn du dein Depot gezielt um Industriemetalle erweitern möchtest, ohne Agrarprodukte oder Edelmetalle abzubilden, ist dieser ETC eine gute Lösung. Er funktioniert über Swaps und enthält daher keine Unternehmen.

Abgebildet wird die Wertentwicklung der vier wichtigsten Industriemetalle:

• Aluminium
• Zink
• Nickel
• Kupfer

Für die Wertentwicklung in deinem Depot spielt daher nur eine Rolle, wie sich diese vier Rohstoffe entwickeln. Beachte, dass sich die Gewichtung im Zeitverlauf verschiebt: Einzelne Metalle können stärker gewichtet sein als andere. Zuletzt dominierten vor allem Kupfer und Aluminium diesen ETC.

Die Basis-Fakten im Überblick (Stand: Juli 2026):

• synthetische Abbildung (Swap)
• thesaurierend
• Fondsvolumen rund 1,3 Milliarden Euro
• 0,49 % TER
• Fondswährung: US-Dollar

WisdomTree Physical Precious Metals (ISIN: DE000A0N62H8) – vier Edelmetalle in einem Korb

Einen ETC speziell für Gold haben wir dir bereits vorgestellt. Möchtest du stattdessen in die wichtigsten Edelmetalle gleichzeitig investieren, bietet dieser ETC die Gelegenheit. Der WisdomTree Physical Precious Metals bildet einen Edelmetallkorb (Physical Precious Metals Basket) ab, mit dem Ziel einer möglichst kostengünstigen Investition in vier Edelmetalle.

Enthalten sind:

• Gold
• Silber
• Platin
• Palladium

Die Besonderheit liegt in dieser Zusammensetzung. Während Gold vor allem als Wertspeicher gilt, werden Silber, Platin und Palladium auch industriell nachgefragt und reagieren daher stärker auf die Konjunktur. Der ETC kombiniert damit Werterhalt mit einer gewissen Beteiligung an der Industrienachfrage. Ein Vorteil gegenüber futures-basierten Produkten: Die Edelmetalle sind physisch hinterlegt, wodurch das Risiko teurer Futures-Rollovers (Contango) entfällt.

Seine Rendite erzielt der ETC aus der Entwicklung der Kassapreise der vier Edelmetalle abzüglich der Gebühren. Getrieben von den zuletzt gestiegenen Gold- und Silberpreisen hat sich der ETC in den vergangenen Jahren erfreulich entwickelt. Vergangene Wertentwicklung ist allerdings kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

Die Kennzahlen im Überblick (Stand: Juli 2026):

• physische Besicherung
• thesaurierend
• Fondsvolumen rund 158 Millionen Euro
• 0,44 % TER
• Fondswährung: US-Dollar

Die Produkte auf einen Blick

Stand: Juli 2026. Werte geprüft über justETF sowie die Emittenten. Fondsvolumina sind gerundet und ändern sich laufend.

Fazit: Einfacher Zugang zu Rohstoffpreisen – aber Risiken kennen

Mit den beiden zuerst genannten Korb-ETFs bildest du das gesamte Spektrum der Rohstoffe ab, inklusive Nutztieren und Agrarstoffen. Wenn du es spezieller magst, kommen die anschließend genannten Produkte für Industrie- oder Edelmetalle in Frage. Je nach Gewichtung kannst du einzelne Rohstoffe übergewichten – etwa indem du den breiten Markt abbildest und mit einem Gold-Produkt zusätzlich Gold stärker betonst.

Entscheidend ist, die Risiken ehrlich einzuordnen: Futures-basierte Produkte können durch Contango und Rollverluste auch bei stagnierenden Preisen an Wert verlieren, und Rohstoffe zahlen generell keine laufenden Erträge. Physisch besicherte Produkte wie Xetra-Gold oder der WisdomTree Precious Metals umgehen das Rollrisiko, tragen aber ein Emittentenrisiko. Rohstoffe eignen sich daher am ehesten als kleine, bewusst dosierte Beimischung zur Diversifikation, nicht als Kerninvestment.

Für die Planung deiner Investitionen kannst du unseren Rendite-Rechner nutzen. Wenn du noch auf der Suche nach dem passenden Anbieter bist, hilft dir unser ETF-Sparplan-Vergleich. Interessierst du dich für den Handel per App, wirf einen Blick in unseren Trading-App-Vergleich. Wie du Rohstoffe konkret an der Börse handelst, erklärt unser Ratgeber zu Rohstoffbörsen.

Transparenzhinweis: Dieser Beitrag enthält Affiliate-Links (mit „Affiliate-Links“ gekennzeichnet). Wenn du über einen dieser Links ein Konto eröffnest, erhalten wir ggf. eine Provision. Für dich entstehen dadurch keine zusätzlichen Kosten. Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar. Rohstoffinvestments unterliegen Kursschwankungen und Verlustrisiken.

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