Welche Unternehmen sind in Wide Moat-ETFs enthalten?

Der Begriff Wide Moat stammt aus dem Englischen und bedeutet übersetzt „breiter Burggraben“. Diese Metapher beschreibt Unternehmen, die sich durch nachhaltige Wettbewerbsvorteile vor der Konkurrenz schützen können. Je breiter der Burggraben, desto schwieriger ist es für Wettbewerber, in das Geschäftsfeld des Unternehmens einzudringen.

In Zeiten der Globalisierung und des zunehmenden Wettbewerbsdrucks ist es für Unternehmen besonders wichtig, sich durch solche Vorteile abzusichern. Wide Moat-ETFs investieren in Unternehmen, die über solche Wettbewerbsvorteile verfügen. Diese Vorteile können in Form von Markenstärke, Netzwerkeffekten, Patenten oder anderen schwer kopierbaren Eigenschaften auftreten.

Unternehmen mit einem breiten Burggraben haben oft höhere Gewinnmargen und mehr Flexibilität bei der Preisgestaltung, da sie weniger Konkurrenzdruck ausgesetzt sind. Ein prominentes Beispiel für ein Unternehmen mit einem breiten Burggraben ist Apple. Der Burggraben von Apple entsteht durch das exklusive Betriebssystem iOS, das nur auf Apple-Geräten läuft. Dies schafft eine starke Kundenbindung und erschwert es Wettbewerbern, in diesen Markt einzudringen. Darüber hinaus hat Apple eine starke Marke und ein unverwechselbares Design, was den Burggraben weiter verstärkt.

Interessant in diesem Zusammenhang ist auch die Analyse von Warren Buffett's Entscheidung, Apple-Aktien 2024 zu verkaufen, die zeigt, wie selbst große Investoren auf Marktveränderungen reagieren.

Weitere Beispiele für Unternehmen, die in Wide Moat-ETFs enthalten sein könnten, sind:

• Unternehmen mit starken Netzwerkeffekten, wie Microsoft mit Windows oder Alphabet mit Google
• Große Konzerne, die durch ihre Kapitalstärke und Marktposition Quasi-Monopole oder Oligopole bilden, wie Amazon
• Unternehmen mit einer besonders starken Marke, wie McDonald’s oder Coca-Cola
• Unternehmen mit wertvollen Patenten, insbesondere in der Pharma- und Technologiebranche, wie Pfizer oder Johnson & Johnson
• Internationale Unternehmen wie Yum China, JD.com und Tencent Holdings, die durch regionale Marktführerschaft und regulatorische Barrieren geschützt sind

Es ist wichtig zu beachten, dass Wide Moat-Unternehmen nicht nur kurzfristig Wettbewerbsvorteile haben sollten, sondern diese auch langfristig aufrechterhalten müssen. Ein Beispiel für ein Unternehmen, das kurzfristig einen Burggraben hatte, ist Biontech mit seinem Covid-19-Impfstoff. Dieser Burggraben könnte jedoch mit der Zeit schrumpfen, wenn andere Unternehmen ähnliche oder bessere Produkte entwickeln. Ähnlich verhält es sich bei Meta, das durch seine starke Marktposition und Netzwerkeffekte einen breiten Burggraben aufgebaut hat, aber dennoch ständig auf Innovationen angewiesen ist, um diesen zu verteidigen.

Ein weiteres Beispiel ist Coca-Cola, dessen starke Marke und globale Präsenz es ihm ermöglichen, sich dauerhaft im Markt zu behaupten. Tencent profitiert von seiner marktbeherrschenden Position in China, die durch regulatorische Barrieren weiter gestärkt wird. Diese Beispiele verdeutlichen, dass die Nachhaltigkeit der Wettbewerbsvorteile entscheidend für die langfristige Attraktivität in Wide Moat-ETFs ist. Aus diesem Grund filtern Wide Moat-ETFs nicht nur nach aktuellen Wettbewerbsvorteilen, sondern auch nach der Nachhaltigkeit dieser Vorteile. Ziel ist es, Unternehmen zu identifizieren, die ihre Burggräben langfristig verteidigen können.

Worauf solltest du bei der Auswahl deines Wide Moat-ETFs achten?

Bevor du in einen Wide Moat-ETF investierst, solltest du einige grundlegende Anlageregeln beachten:

• Die Unternehmen im ETF sollten eine für dich nachvollziehbare Bewertung haben.
• ETFs können zu Klumpenrisiken führen, wenn sie stark auf bestimmte Branchen oder Regionen konzentriert sind.
• Wenn du bereits ETFs im Depot hast, könnte ein Wide Moat-ETF zu einer Übergewichtung bestimmter Titel führen.
• Ein Burggraben garantiert nicht automatisch eine überdurchschnittliche Rendite.

Ein Vorteil von ETFs ist die breite Diversifikation, die sie bieten. Anstatt einzelne Aktien zu kaufen und zu verkaufen, kannst du mit einem ETF in ein ganzes Portfolio von Unternehmen investieren. Zudem musst du nicht ständig überprüfen, ob ein Unternehmen seinen Burggraben noch verteidigen kann – das übernimmt der ETF für dich. Wenn ein Unternehmen seinen Wettbewerbsvorteil verliert, wird es in der Regel aus dem ETF entfernt. Mehr Informationen dazu, wie du den richtigen ETF auswählst, findest du in unserem Artikel ETF kaufen: Auf diese Kriterien solltest Du achten.

Bei der Auswahl eines Wide Moat-ETFs ist es zudem wichtig, die Nachhaltigkeit der Wettbewerbsvorteile der enthaltenen Unternehmen zu berücksichtigen. Unternehmen wie Coca-Cola und Tencent müssen kontinuierlich in ihre Marken und Technologien investieren, um ihre Marktposition zu behaupten. Darüber hinaus sollten Anleger die Bewertung der Unternehmen im ETF analysieren, um sicherzustellen, dass die Bewertungen im Einklang mit den langfristigen Wachstumsaussichten stehen.

Wide Moat-ETFs sind daher eine praktische Lösung für Anleger, die in Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen investieren möchten, ohne sich um die ständige Überwachung der einzelnen Unternehmen kümmern zu müssen. Allerdings solltest du die Kosten im Auge behalten, da Wide Moat-ETFs oft höhere Gebühren haben als andere ETFs. Wenn du dich für nachhaltige Investments interessierst, könnte auch der Fokus auf Nachhaltigkeit bei iShares für dich relevant sein. Für eine detaillierte Betrachtung von Anlagemethoden siehe auch unseren Artikel über Trading-Strategien zur Risikominimierung.

Welche Wide Moat-ETFs hast du zur Auswahl?

Die Auswahl an Wide Moat-ETFs ist in den letzten Jahren gewachsen, und es gibt einige interessante Optionen. Der bekannteste Anbieter in diesem Bereich ist VanEck, der mehrere Wide Moat-ETFs anbietet. Hier sind die wichtigsten:

VanEck Morningstar Global Wide Moat UCITS ETF (ISIN: IE00BL0BMZ89)

Dieser ETF investiert in Unternehmen weltweit, die von Morningstar als Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen identifiziert wurden.

Wichtige Eckdaten:

• Fondsgröße: ca. 69 Millionen EUR (Stand: 30. September 2024)
• TER: 0,52 %
• 70 Positionen
• Top-10 macht ungefähr 22 % des Fonds aus
• Physische Abbildung
• Thesaurierende Erträge

Der ETF wird in US-Dollar geführt und hat seit seiner Auflage im Juli 2020 eine Rendite von ca. 28,5 % erzielt. Die Top-10-Positionen im ETF sind:

• ServiceNow
• Veeva Systems
• Alphabet
• Microsoft
• Meta (ehemals Facebook)
• Roper Technologies
• Salesforce
• GEA Group
• Elekta AB
• Emerson Electric

Die USA machen mehr als 63 % des ETF aus, während Europa etwa 14 % ausmacht. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Auswahl der Unternehmen subjektiv ist. So enthält der ETF beispielsweise keine Apple-Aktien, obwohl viele Anleger Apple als Unternehmen mit einem breiten Burggraben betrachten würden.

VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF (ISIN: IE00BQQP9H09)

Dieser ETF konzentriert sich auf US-Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen.

Wichtige Eckdaten:

• Fondsgröße: ca. 15,92 Milliarden USD (Stand: 08. Oktober 2024)
• TER: 0,47 %
• 48 Positionen
• Top-10 macht rund 27 % des Fonds aus
• Physische Abbildung
• Thesaurierende Erträge

Seit seiner Auflage im April 2012 hat der ETF eine Rendite von ca. 294,8 % erzielt, was einer jährlichen Rendite von etwa 18,4 % entspricht. Die Top-10-Positionen im ETF sind:

• ServiceNow
• Tyler Technologies
• Pfizer
• Wells Fargo
• General Dynamics
• Guidewire Software
• Meta (ehemals Facebook)
• Microsoft
• Alphabet
• Roper Technologies

Dieser ETF hat eine starke Ausrichtung auf den Technologiesektor, was in den letzten Jahren zu einer überdurchschnittlichen Performance geführt hat. Allerdings könnte dies auch zu höheren Schwankungen führen, wenn der Technologiesektor in Zukunft schwächer abschneidet. Wenn du dich für den Technologiesektor interessierst, könnte auch der MSCI Information Technology ETF für dich von Interesse sein.

VanEck Morningstar US Sustainable Wide Moat UCITS ETF (ISIN: IE00BQQP9H09)

Dieser ETF ist eine nachhaltige Variante des US Wide Moat ETFs und investiert in Unternehmen, die nicht nur über Wettbewerbsvorteile verfügen, sondern auch strenge Nachhaltigkeitskriterien erfüllen.

Wichtige Eckdaten:

• Fondsgröße: 456 Millionen EUR (Stand: 30. September 2024)
• TER: 0,49 %
• Physische Abbildung
• Thesaurierende Erträge

Dieser ETF bietet eine interessante Option für Anleger, die sowohl auf Wettbewerbsvorteile als auch auf Nachhaltigkeit setzen möchten. Die Performance ist vergleichbar mit dem klassischen US Wide Moat ETF, jedoch mit einem zusätzlichen Fokus auf ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung). Mehr über ESG-Kriterien erfährst du in unserem Glossar zu ESG.

VanEck Morningstar Wide Moat Value und Growth ETFs

VanEck hat kürzlich zwei neue ETFs eingeführt: den VanEck Morningstar Wide Moat Value ETF (MVAL) und den VanEck Morningstar Wide Moat Growth ETF (MGRO). Diese ETFs konzentrieren sich auf Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen und bieten eine feinere Anpassung an Value- und Growth-Strategien.

Investitionsstrategie der neuen ETFs:

• MVAL zielt auf wertorientierte Unternehmen ab und folgt dem Morningstar US Broad Value Wide Moat Focus Index.
• MGRO ist auf wachstumsorientierte Unternehmen ausgerichtet und bildet den Morningstar US Broad Growth Wide Moat Focus Index nach.
• Beide ETFs investieren mindestens 80 % ihrer Vermögenswerte in die Wertpapiere ihrer jeweiligen Indizes.

Die neuen ETFs haben eine Nettoverwaltungsgebühr von 0,49 % und sind passiv gemanagt. Sie werden an der Cboe BZX Exchange gehandelt. Mit diesen beiden neuen Produkten erweitert VanEck sein Angebot auf insgesamt sieben Wide Moat ETFs, die nun ein Gesamtvolumen von über 76 Milliarden USD an Vermögenswerten verwalten.

Ein weiterer Vorteil der neuen ETFs ist die erhöhte Diversifikation, die Anlegern eine größere Auswahl an Unternehmen bietet, die entweder wachstums- oder wertorientiert sind, während gleichzeitig die nachhaltigen Wettbewerbsvorteile der Unternehmen berücksichtigt werden.

Frankfurter UCITS ETF Modern Value (ISIN: LU2439874319)

Dieser ETF ist eine weitere interessante Option für Anleger, die in Unternehmen mit Wettbewerbsvorteilen investieren möchten. Er kombiniert traditionelle Value-Strategien mit modernen Ansätzen.

Wichtige Eckdaten:

• Fondsgröße: 38 Millionen EUR (Stand: 30. September 2024)
• TER: 0,52 %
• Physische Abbildung
• Ausschüttende Erträge

Der ETF bietet eine breite Diversifikation und investiert in Unternehmen, die als unterbewertet gelten, aber gleichzeitig über starke Wettbewerbsvorteile verfügen. Dies macht ihn zu einer interessanten Alternative für Anleger, die auf langfristiges Wachstum setzen. Wenn du mehr über Value-Strategien erfahren möchtest, könnte auch unser Artikel über Zocken mit ETFs für dich aufschlussreich sein.

Fazit

Wide Moat ETFs sind eine interessante Option für Anleger, die in Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen investieren möchten. Diese Unternehmen haben oft höhere Gewinnmargen und sind weniger anfällig für Konkurrenzdruck, was zu einer stabileren Performance führen kann.

Die neuesten Entwicklungen bei VanEck, insbesondere die Einführung der VanEck Morningstar Wide Moat Value ETF (MVAL) und der VanEck Morningstar Wide Moat Growth ETF (MGRO), bieten Anlegern nun noch mehr Möglichkeiten, ihre Portfolios nach spezifischen Value- oder Growth-Strategien auszurichten, während sie weiterhin von den nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen der enthaltenen Unternehmen profitieren.

Allerdings sind Wide Moat ETFs nicht ohne Risiken. Die Auswahl der Unternehmen basiert auf subjektiven Einschätzungen, und es ist nicht garantiert, dass die Wettbewerbsvorteile der Unternehmen langfristig bestehen bleiben. Zudem haben Wide Moat ETFs oft höhere Gebühren als andere ETFs, was die Rendite schmälern kann. Die neuen von VanEck eingeführten ETFs haben zwar eine mittlere TER von ca. 0,49 %, was im Vergleich zu anderen spezialisierten ETFs wettbewerbsfähig ist, dennoch sollte dies bei der Auswahl berücksichtigt werden.

Ob ein Wide Moat ETF für dein Portfolio geeignet ist, hängt von deinen individuellen Anlagezielen und deiner Risikobereitschaft ab. Wenn du an die langfristige Stärke der enthaltenen Unternehmen glaubst und bereit bist, etwas höhere Gebühren in Kauf zu nehmen, könnten Wide Moat ETFs eine sinnvolle Ergänzung für dein Portfolio sein. Zudem bieten die neuen ETFs von VanEck eine feinere Anpassung an spezifische Anlagestrategien, was zusätzliche Flexibilität ermöglicht.

Wenn du noch unsicher bist, welche Plattform du für den Kauf nutzen solltest, schau dir unseren Artikel über die richtige Trading-Plattform an.

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