Value Investing

Was ist Value Investing

Beim Value Investing geht es darum, unterbewertete Aktien zu finden, die ein hohes Wachstumspotenzial haben, aber derzeit von der Mehrheit der Anleger übersehen werden. Es basiert auf der Prämisse, dass der Markt nicht immer perfekte Preisinformationen widerspiegelt, und eröffnet somit Chancen für geduldige Investoren. Warren Buffett, einer der erfolgreichsten Investorinnen aller Zeiten, ist ein leuchtendes Beispiel für diesen Ansatz. Er sucht nach Unternehmen mit starker Geschäftsmodellen, exzellenter Führung und langfristigen Wachstumsperspektiven, die zu einem „Rabatt“ erhältlich sind.

Dies erfordert sorgfältige Recherche und eine Portion Geduld, da sich Wertinvestitionen nicht über Nacht bezahlt machen. Der Ansatz widerspricht der weit verbreiteten „Buy Low, Sell High“-Taktik und fokussiert sich eher darauf, zu erkennen was wirklich Wert hat und darauf langfristig zu setzen. Es ist die Kunst, Diamanten in der Rohform zu erkennen. Value Investing kann besonders lohnend sein, wenn Märkte volatil sind und viele Aktien zu emotionalen statt rationalen Preisen gehandelt werden.

Wie funktioniert Value Investing

Der Kern des Value Investing ist die Suche nach Aktien, die am Markt unterbewertet sind, in dem Glauben, dass ihr Kurs langfristig ihren wahren Wert widerspiegeln wird. Anleger identifizieren diese "Schnäppchen" durch die Analyse fundamentaler Kennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), Dividendenrendite, das Kurs-Buchwert-Verhältnis und weitere. Ziel ist es, Unternehmen zu finden, deren Aktienkurse niedriger sind als ihr intrinsischer Wert oder Fair Value.

In der Praxis bedeutet dies, dass Value-Investoren oft kontraintuitiv agieren und dort investieren, wo andere ängstlich sind. Sie kaufen Aktien von soliden Unternehmen in Zeiten, in denen der Markt sie aus kurzfristigen Gründen abstraft. Danach halten sie diese Anlagen, manchmal über Jahre, bis der Markt den tatsächlichen Wert erkennt und der Kurs entsprechend steigt. Diese Geduld kombiniert mit einer fundierten Entscheidungsfindung ist das, was Value Investing so besonders und potenziell profitabel macht.

Value Investing: So investiert Warren Buffett

Möchtest Du erfolgreich investieren wie Warren Buffett, dann solltest Du Dich für Value Investing interessieren. Diese Strategie wurde von Benjamin Graham entwickelt. Dabei kommt es darauf an, Aktien und andere Wertpapiere nach ihrem eigentlichen Wert zu beurteilen.

etf.capitaletf.capital Redaktion

Value Aktien: Welche haben noch Potential?

In Zeiten steigender Inflation und potenziellen Zinserhöhungen rückten Value-Aktien wieder in den Fokus der Anleger: Nachdem sie über viele Jahre gegenüber den vielversprechenden Growth-Highflyern und Tech-Aktien das Nachsehen hatten. Value kann ein Depot sinnvoll ankern: Aber mit welcher Aktie?

etf.capitaletf.capital Redaktion

Vorteile des Value Investings

Der Ansatz des Value Investings bietet einen einzigartigen Vorteil: die Fähigkeit, Qualitätsunternehmen zu einem Bruchteil ihres wahren Wertes zu erwerben. Dies ermöglicht langfristig überdurchschnittliche Renditen. Ein ruhiges Gemüt gegenüber Marktschwankungen bewahrt vor voreiligen Entscheidungen und fördert die Akkumulation von Vermögen durch geduldiges Halten.

Weiterhin werden durch fokussierte Recherche und Analyse fundamentaler Unternehmensdaten riskante Spekulationen vermieden. Dadurch steigt die Chance, in Firmen zu investieren, deren Geschäftsmodelle auch langfristige Erfolge versprechen. Das Resultat ist ein widerstandsfähiges Portfolio, das nicht nur Kursschwankungen besser standhält, sondern auch nachhaltig Wertsteigerungen erzielt.

Zusammengefasst bietet Value Investing eine Strategie, die weitsichtig agiert, statt kurzfristig zu reagieren. Dieser Ansatz schützt vor den launischen Wendungen des Marktes und fokussiert auf das, was wirklich zählt: substantiellen Wert zu erkennen und von diesem auf Dauer zu profitieren.

Nachteile des Value Investings

Ein zentraler Nachteil des Value Investings ist die benötigte Zeit, bis sich die Investition tatsächlich auszahlt. Unterbewertete Aktien können über mehrere Jahre unterbewertet bleiben, bevor der Markt ihren wahren Wert anerkennt. Dies fordert von Investoren nicht nur Geduld, sondern auch Ausdauer.

Zudem besteht das Risiko, dass sich die Einschätzung des Value Investors als falsch erweist. Die Analyse kann wesentliche Risikofaktoren übersehen, was zur Auswahl von Unternehmen führt, deren Aktienpreise zurecht niedrig sind, weil die Geschäftsmodelle nicht zukunftsfähig sind. Eine intensive Recherche ist erforderlich, um solche Fallstricke zu umgehen.

Ein weiterer Nachteil ist, dass Value Investing in stark steigenden Märkten weniger attraktiv sein kann. Während andere Investoren von schnell steigenden Kursen profitieren, warten Value Investoren möglicherweise länger auf eine angemessene Bewertung ihrer Anlagen. So kann die Methode in Bullenmärkten zu einer unterdurchschnittlichen Performance führen.

Abschließend erfordert das erfolgreiche Umsetzen dieser Strategie nicht nur finanzielles, sondern auch emotionales Kapital, da es gegen den Strom zu schwimmen bedeutet. Die Konsequenz, an der eigenen Überzeugung festzuhalten, auch wenn der Markt gegenteilig handelt, kann eine große Herausforderung sein.

Alternativen zum Value Investing

Wachstumsinvestition und Dividendeninvestition bieten attraktive Alternativen zum Value Investing. Bei der Wachstumsinvestition konzentrieren sich Anleger auf Unternehmen, deren Umsätze und Gewinne voraussichtlich schneller wachsen als der Markt oder die Branche. Diese Strategie zielt darauf ab, Aktien zu kaufen, die in Zukunft höhere Renditen erbringen könnten, und setzt weniger auf aktuell unterbewertete Aktien.

Die Dividendeninvestition hingegen legt den Fokus auf Unternehmen, die regelmäßig eine hohe Dividende ausschütten. Anleger, die Dividendenstrategien verfolgen, profitieren sowohl von den Ausschüttungen als auch von potenziellen Kursgewinnen. Diese Methode ist bei konservativen Investoren beliebt, die einen stetigen Cashflow schätzen.

Ein weiterer Ansatz ist das Index-Investing, bei dem Anleger in einen gesamten Index investieren, anstatt einzelne Aktien auszuwählen. Dies reduziert das Risiko und die Notwendigkeit intensiver Recherche, da man von der allgemeinen Marktperformance profitiert.

Fazit: Value Investing: Chancen und Risiken kompakt erklärt

Value Investing bietet die spannende Möglichkeit, Unternehmensperlen zu entdecken, die vom Markt unterschätzt werden. Dabei erfordert es Geduld, eine gründliche Analyse und den Mut, gegen den Markttrend zu investieren. Die Chancen sind in Form von überdurchschnittlichen Renditen deutlich, vor allem wenn man bereit ist, langfristige Anlagen einzugehen und zeitweise gegenläufige Marktbewegungen auszuhalten.

Allerdings birgt dieser Ansatz auch Risiken. Die Gefahr, sich in einer Analyse zu verzetteln oder aufgrund von Geduldseinbußen zu früh auszusteigen, ist real. Zudem kann die Methode in Zeiten eines Bullenmarktes zu entgangenen Gewinnen führen, da sie ihre wahren Stärken vor allem in volatilen oder rückläufigen Märkten ausspielt. Somit ist Value Investing nicht für jeden Anlegertyp geeignet, aber für jene mit einem langen Atem und einem scharfen Auge für unterbewertete Qualität eine überlegenswerte Strategie.

Insgesamt eröffnet Value Investing eine faszinierende Perspektive auf Investitionen, setzt jedoch ein tiefes Verständnis für Märkte und Unternehmen voraus. Wer bereit ist, sich dieser Herausforderung zu stellen, findet in Value Investing einen bereichernden Ansatz zur Vermögensbildung.

Unser Tipp: Bei Scalable Capital kannst Du rund 2000 ETFs von iShares, Lyxor, Xtrackers, WisdomTree und Amundi von 7:30 bis 23 Uhr für nur 0,99 € handeln und dauerhaft kostenlos besparen. Monatliche Sparraten schon ab 1 €.

Mehr zum Thema: