Mit ETFs nachhaltig investieren: ESG, SRI & mehr

Gute Gründe für nachhaltige Geldanlagen

Immer wieder ist in den Nachrichten von Umweltskandalen, Kinderarbeit oder menschenunwürdigen Arbeitsbedingungen die Rede. Manager lassen sich ihre Arbeit gut bezahlen, doch die Mitarbeiter müssen zu Dumping-Löhnen arbeiten. Vor allem in den Entwicklungsländern sind Missstände in den Produktions- und Arbeitsbedingungen an der Tagesordnung. Willst Du nicht nur eine gute Rendite mit Deinen Investments erzielen, sondern auch für Umweltschutz und bessere Arbeitsbedingungen eintreten, kannst Du mit dem richtigen ETF nachhaltig investieren. Solche ETFs gibt es für Europa und für die Welt. Auch wenn die Rendite für solche nachhaltigen ETFs inzwischen deutlich gestiegen ist, machen die nachhaltigen Anlagen gegenwärtig etwa 10 bis 15 Prozent des gesamten Anlagevolumens aus, was eine deutliche Steigerung im Vergleich zu den Vorjahren darstellt. Die Angebotspalette wird immer breiter, da die Nachfrage nach nachhaltigen ETFs seit 2020 stark zugenommen hat. Die EU hat inzwischen strengere Regulierungen eingeführt, um mehr Transparenz und Einheitlichkeit zu gewährleisten, was es Anlegern erleichtert, fundierte Entscheidungen zu treffen. Wenn Du mehr über die Grundlagen von ETFs erfahren möchtest, findest Du hier eine ausführliche Erklärung: Was ist ein ETF und wie funktioniert er?.

Wie Du nachhaltige ETFs erkennst

Es gibt ETFs auf verschiedene nachhaltige Indizes. Solche Indizes können einen Teilbereich von einem größeren Index, beispielsweise von MSCI World oder S&P 500, darstellen. In den nachhaltigen ETFs auf die Welt, Europa oder die USA sind nur die Aktien von Unternehmen enthalten, die nicht in umstrittenen Branchen tätig sind. Ein ETF, der nachhaltig ist, hat nicht immer eine geringere Risikostreuung. Auch die nachhaltigen ETFs können ein breites Spektrum an Aktien enthalten und eine gute Rendite bieten. Es hängt vom jeweiligen Index ab, welche Sektoren ausgeschlossen werden. Solche Sektoren sind:

• Alkohol
• Tabak
• Glücksspiel
• Atomenergie
• Kraftwerkskohle
• Pornografie
• kontroverse Waffen.

Auch Unternehmen, die Kinderarbeit zulassen, scheiden aus. Einige Emittenten nehmen auch keine Unternehmen in den Index auf, die mit der Herstellung gentechnisch veränderter Organismen beschäftigt sind.
Möchtest Du mit einem ETF nachhaltig investieren, solltest Du auf einen Zusatz bei der Bezeichnung achten:

• ESG als Abkürzung für Environment (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (Unternehmensführung)
• SRI für Social Responsible Index (sozial verantwortlicher Index) - sustainable für nachhaltig.

Die Emittenten gehen bei der Auswahl der im nachhaltigen ETF enthaltenen Unternehmen nach unterschiedlichen Kriterien vor. Dank der neuen EU-Regulierungen müssen Emittenten nun detailliertere Informationen über ihre ESG-Kriterien und die Auswahlprozesse für Unternehmen in ihren ETFs bereitstellen, was die Transparenz für Anleger deutlich erhöht. Dies hat dazu geführt, dass Anleger besser nachvollziehen können, welche Unternehmen in den ETFs enthalten sind und nach welchen Kriterien sie ausgewählt wurden. Wenn Du Dich für die Unterschiede zwischen ETFs und aktiv gemanagten Fonds interessierst, findest Du hier einen Vergleich: ETF oder aktiv gemanagte Fonds - Was ist besser?.

Keine einheitliche Regelung für ESG-Kriterien

Obwohl die EU-Regulierungen für mehr Transparenz sorgen, gibt es nach wie vor keine weltweit einheitlichen Standards für ESG-Kriterien. Ein Team von Analysten oder spezielle Forschungsinstitute bewerten Unternehmen nach ökologischen und gesellschaftspolitischen Kriterien sowie nach der Unternehmensführung. Da keine einheitlichen Regelungen vorliegen, ist es für Anleger oft schwer nachvollziehbar, nach welchen Kriterien ein ETF tatsächlich aufgestellt wurde und welche Aktien er enthält. Während einige Emittenten bestimmte Branchen und Unternehmen von vornherein ausschließen, belassen andere Emittenten die besten Unternehmen einer Branche im Fonds. So kann beispielsweise der beste Textilproduzent aus einem Billiglohnland oder der beste nicht grüne Erdölproduzent enthalten sein. Dies führt zu Bedenken hinsichtlich des sogenannten "Greenwashings", bei dem Unternehmen ihre Nachhaltigkeitsleistungen überbewerten. Anleger sollten daher besonders auf die Transparenz und die genauen Auswahlkriterien der ETFs achten. Wenn Du mehr über die Risiken und Chancen von Green Bonds erfahren möchtest, findest Du hier weitere Informationen: Green Bonds - nachhaltige Anleihen ins Depot packen?.

Beispiele für nachhaltige Indizes

Es gibt mittlerweile zahlreiche Aktienindizes, die vorgeben, nachhaltig zu sein. Nachhaltige Indizes sind beispielsweise von den Indexanbietern MSCI und Dow Jones verfügbar.

Im MSCI World Socially Responsible Index (SRI) sind Aktien von ungefähr 400 Unternehmen aus Industrieländern aus der ganzen Welt enthalten, bei denen das ESG-Ranking am höchsten ist. Bei der Auswahl der Unternehmen greifen die Analysten auf öffentlich verfügbare Informationen wie Geschäfts- oder Medienberichte zurück. Die Unternehmen müssen nicht nur über ein gutes Rating, sondern auch über einen guten Börsenwert verfügen. Der Großteil der in diesem Index gelisteten Aktien, mehr als 60 Prozent, stammt aus den USA. Die in diesem Index gelisteten Aktien müssen 25 Prozent des Börsenwertes des klassischen MSCI World vereinen.

Ein weiterer nachhaltiger Index ist der Dow Jones Sustainable Index World Enlarged. In diesem Index sind die Aktien von den 600 nachhaltigsten Unternehmen der ganzen Welt enthalten. Der Index enthält auch Aktien aus Schwellenländern. Die Unternehmen wurden anhand eines 100-seitigen Fragebogens bewertet, um in den Index aufgenommen zu werden. Von den nachhaltigsten Unternehmen werden 20 Prozent in den Index aufgenommen, die den höchsten Börsenwert haben. US-amerikanische Aktien sind in diesem Index mit knapp 49 Prozent vertreten. Auch viele Aktien aus Europa sind enthalten. Wenn Du Dich für europäische Aktien interessierst, könnte dieser Artikel für Dich spannend sein: Europäische Aktien – Ein Schnäppchen für kluge Anleger?.

Beispiele für nachhaltige ETFs

Möchtest Du nachhaltig investieren, bekommst Du hier eine kleine Auswahl an ETFs:

iShares MSCI World SRI UCITS ETF EUR (Acc), ISIN IE00BYX2JD69, WKN A2DVB9

Mit diesem ETF hast Du Zugang zu Aktien aus Industrieländern der ganzen Welt. Das Gewicht jedes im Index enthaltenen Unternehmens ist auf 5 Prozent begrenzt. Nur die Unternehmen werden berücksichtigt, die im Vergleich zur Konkurrenz das höchste Rating bei Umweltschutz, sozialer Verantwortung und Unternehmensführung erfüllen. Weiterhin müssen die Unternehmen bestimmten Kriterien im Klimaschutz gerecht werden. Unternehmen, die mit der Produktion fossiler Brennstoffe beschäftigt sind, werden ausgeschlossen.
Der Fonds hat ein Volumen von 2.500 Millionen Euro und ist sparplanfähig. Er besteht seit Oktober 2017. Er repliziert physisch durch optimiertes Sampling. Er ist thesaurierend und legt die Dividende immer wieder in Fondsvermögen an. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,20 Prozent. Aktuell liegt die Rendite bei 10,25 Prozent. Während der Corona-Krise im März 2020 rutschte sie jedoch in den Keller, hat sich aber inzwischen stark erholt.

iShares Dow Jones Global Sustainability Screened UCITS ETF, ISIN IE00B57X3V84, WKN A1H7ZT

Mit diesem ETF hast Du Zugang zu den oberen 20 Prozent der 2.500 nachhaltigsten und größten Unternehmen aus dem Dow Jones Global Total Stock Market Index. Der Index schließt Unternehmen der Sektoren Alkohol, Tabak, Glücksspiel, Waffen und Erwachsenenunterhaltung aus. Dieser ETF hat ein Volumen von 500 Millionen Euro und wurde im Februar 2011 herausgebracht. Auch er ist sparplanfähig und thesaurierend. Die Gesamtkostenquote beträgt 0,60 Prozent. Der Fonds repliziert physisch durch optimiertes Sampling. Während der Corona-Krise war auch bei diesem ETF die Rendite im Minus. Sie hat sich inzwischen wieder erholt und liegt aktuell bei 6,25 Prozent.

Es gibt auch verschiedene nachhaltige ETFs auf Europa. Einer davon ist dieser:

UBS ETF (LU) MSCI EMU Socially Responsible UCITS ETF (EUR) A-dis, ISIN LU0629460675, WKN A1JA1T

Dieser ETF bietet Zugang zu nachhaltigen Unternehmen aus der Eurozone, die verglichen mit der Konkurrenz das beste Rating bei Umweltschutz, sozialer Verantwortung und Unternehmensführung aufweisen. Bei jedem enthaltenen Unternehmen ist das maximale Gewicht auf 5 Prozent begrenzt.
Dieser sparplanfähige ETF hat ein Volumen von 1.200 Millionen Euro und wurde im August 2011 herausgegeben. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,22 Prozent. Der Fonds repliziert vollständig physisch. Er ist ausschüttend und zahlt die Dividende halbjährlich aus. Die Rendite hat sich noch nicht wieder vollständig von der Krise im März 2020 erholt. Mit -0,85 Prozent ist sie noch immer leicht negativ.

Lyxor 1 DAX(R) 50 ESG UCITS ETF, ISIN DE000ETF9090, WKN ETF909

Möchtest Du nicht in ganz Europa nachhaltig investieren, kannst Du auch einen ETF auf deutsche Aktien mit Nachhaltigkeitskriterien wählen. Dieser ETF enthält die 50 größten und umsatzstärksten deutschen Aktien, die nach den ESG-Kriterien ausgewählt wurden. Er ist nicht sparplanfähig. Das Volumen liegt inzwischen bei 15 Millionen Euro. Der Fonds wurde im April 2020 aufgelegt. Er repliziert vollständig physisch und zahlt die Dividende einmal jährlich aus. Angaben über die Entwicklung der Rendite sind inzwischen verfügbar, und sie liegt aktuell bei 4,1 Prozent.

Neue Trends und Produkte

Die Welt der nachhaltigen ETFs entwickelt sich ständig weiter. Neben den klassischen ESG- und SRI-ETFs gibt es nun auch eine wachsende Anzahl von thematischen ETFs, die sich auf spezifische Nachhaltigkeitsbereiche konzentrieren. Beispiele hierfür sind:

• iShares Global Clean Energy UCITS ETF: Dieser ETF konzentriert sich auf Unternehmen im Bereich erneuerbarer Energien und hat ein Volumen von 6.500 Millionen Euro. Er ist einer der beliebtesten thematischen ETFs im Bereich Nachhaltigkeit. Mehr über die Prognose für Unternehmen in diesem Bereich erfährst Du hier: Clean Power Aktie: Wie sieht die Prognose aus?.
• Vanguard ESG Global All Cap UCITS ETF: Ein breit diversifizierter ETF, der Unternehmen aus der ganzen Welt nach ESG-Kriterien auswählt. Er bietet eine umfassende Risikostreuung und hat ein Volumen von 1.500 Millionen Euro.

Ein weiterer Trend ist die zunehmende Verfügbarkeit von aktiven nachhaltigen ETFs. Diese Fonds bieten eine aktivere Auswahl von Unternehmen basierend auf ESG-Kriterien, im Gegensatz zu passiven ETFs, die lediglich einen Index nachbilden. Aktive ETFs können flexibler auf Marktveränderungen reagieren und bieten potenziell höhere Renditen, allerdings oft zu höheren Kosten. Anleger sollten sich jedoch bewusst sein, dass aktive ETFs in der Regel eine höhere Kostenquote aufweisen, was die Rendite schmälern kann. Wenn Du mehr über aktive ETFs erfahren möchtest, findest Du hier weitere Informationen: Aktive ETFs: Attraktive Symbiose oder Mogelpackung?.

Fazit: Verschiedene Möglichkeiten für nachhaltige ETFs

Möchtest Du nachhaltig investieren, kannst Du verschiedene ETFs auswählen. Ein nachhaltiger ETF auf die Welt oder Europa bietet eine gute Risikostreuung und kann teilweise auch mit einer guten Renditeentwicklung überzeugen. Die Emittenten wählen die Unternehmen nach den Kriterien Umweltschutz, sozialer Verantwortung und Unternehmensführung aus. Sie schließen verschiedene Sektoren aus. Du erkennst einen nachhaltigen ETF am Zusatz ESG, SRI oder Sustainable. Die Kriterien der Emittenten für die Bildung eines Indexes unterscheiden sich. Dank der neuen EU-Regulierungen ist die Transparenz bei der Auswahl der Unternehmen gestiegen, was es Anlegern erleichtert, fundierte Entscheidungen zu treffen. Mit der wachsenden Nachfrage und dem breiteren Angebot an nachhaltigen ETFs hast Du heute mehr Möglichkeiten als je zuvor, Dein Geld verantwortungsbewusst anzulegen. Zudem bieten neue Trends wie thematische und aktive ETFs zusätzliche Optionen, um gezielt in bestimmte Nachhaltigkeitsbereiche zu investieren. Wenn Du Dich für weitere Anlagemöglichkeiten interessierst, könnte auch die Immobilien als Geldanlage eine interessante Option für Dich sein.

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