CSI300 Index: ETFs für Chinas aufstrebende Wirtschaft

Was ist der CSI300 Index?

Der CSI300 ist der Leitindex der chinesischen Börse und vergleichbar mit dem deutschen DAX. Der große Unterschied: Während der DAX nur 40 Unternehmen umfasst, sind im CSI300 ganze 300 Unternehmen gelistet. Das bedeutet für Dich als Anleger eine breitere Risikostreuung. Der Index bildet die Kursentwicklung der 300 größten und meistgehandelten chinesischen A-Aktien ab, die an den Börsen in Shanghai und Shenzhen in der chinesischen Währung Renminbi gehandelt werden. Seit 2008 wird der CSI300 von der China Securities Index Company veröffentlicht. Der Startwert lag bei 1.000 Punkten am 31. Dezember 2004.

Wenn Du in den chinesischen Markt investieren möchtest, kannst Du das über einen ETF auf den CSI300 tun. Aktuell gibt es mehrere ETFs auf diesen Index, die an internationalen Börsen gehandelt werden, darunter auch an deutschen Börsen. Zu den bekanntesten ETFs gehören der Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF und der iShares Core CSI 300 ETF, der an der Hongkonger Börse gelistet ist. Wenn Du Dich für andere internationale Märkte interessierst, könnte auch ein Russell 2000 ETF eine interessante Option sein.

Voraussetzung für die Aufnahme in den CSI300

Um in den CSI300 aufgenommen zu werden, müssen Unternehmen einige Kriterien erfüllen. Sie müssen mindestens drei Monate an den Börsen in Shanghai oder Shenzhen gelistet sein und zu den 300 liquidesten Titeln gehören. Die Aktien, sogenannte A-Aktien, werden in Renminbi gehandelt. Ursprünglich konnten nur chinesische Staatsbürger diese Aktien kaufen, aber seit 2002 dürfen auch ausländische Investoren mit einer speziellen Lizenz handeln. Das sorgt für ein Mindestmaß an Handelsvolumen. Mit einem ETF auf den CSI300 hast Du als Privatanleger ebenfalls Zugang zu diesen Aktien.

Um Manipulationen zu vermeiden, dürfen die Aktien im Index nicht zu volatil sein. Außerdem müssen sie zu den liquidesten 50 Prozent der A-Aktien gehören. Diese Kriterien sorgen dafür, dass der Index eine gewisse Stabilität aufweist, auch wenn der chinesische Markt insgesamt als volatil gilt. Wenn Du mehr über die Volatilität und die Risiken von ETFs erfahren möchtest, könnte Dich auch der Artikel über ETF oder aktiv gemanagte Fonds interessieren.

Die Performance des CSI300

Bevor Du in einen ETF auf den CSI300 investierst, lohnt sich ein Blick auf die Performance. Chinas Wirtschaft wächst zwar nicht mehr so rasant wie früher, aber das Potenzial ist nach wie vor groß. In den letzten zehn Jahren lag die durchschnittliche Rendite des Index bei etwa 4,97 Prozent. Der Index hat sich von den Einbrüchen während der Corona-Krise erholt und zeigt langfristiges Potenzial.

Der Index erlebte im Frühjahr 2020 während der Corona-Krise einen dramatischen Einbruch, hat sich aber seitdem erholt. In den letzten 12 Monaten verzeichnete der Index einen Anstieg von etwa 9,00 Prozent. Diese Erholung zeigt, dass der chinesische Markt trotz kurzfristiger Schwankungen langfristig Potenzial bietet. Wenn Du Dich für die Auswirkungen von Krisen auf ETFs interessierst, könnte der Artikel über Top-ETFs für Rendite in Krisenzeiten für Dich relevant sein.

In den letzten zehn Jahren war die Entwicklung des CSI300 oft sehr volatil. Das liegt daran, dass die Aktienkultur in China noch relativ jung ist. Viele Kleinanleger reagieren schnell mit Panik oder Euphorie, was zu starken Schwankungen führt. Die chinesische Börsenaufsicht versucht, das durch verschiedene Maßnahmen zu regulieren. Trotzdem bleibt der Index interessant, da Chinas Wirtschaft weiterhin wächst und das Land in naher Zukunft die USA als größte Volkswirtschaft der Welt überholen könnte.

Der chinesische Aktienmarkt bietet also Chancen, aber auch Risiken. China ist immer noch ein Schwellenland, und die Wirtschaft kann durch Krisen stärker erschüttert werden als in etablierten Industrieländern. Zudem gibt es regulatorische Risiken, insbesondere im Hinblick auf Steuergesetze und Kapitalertragssteuern, die sich auf ausländische Investoren auswirken könnten. Mehr zu steuerlichen Aspekten findest Du im Artikel über die Abgeltungssteuer bei Aktien und ETFs.

Der CSI300 und seine Subindizes

Der CSI300 ist in zehn Subindizes unterteilt, die jeweils 30 Unternehmen aus verschiedenen Sektoren abbilden:

• Energie
• Material
• Industrie
• Basiskonsumgüter
• Nichtbasiskonsumgüter
• Gesundheit
• Finanzen
• IT
• Telekommunikation
• Dienstleistungen

Zu den Schwergewichten im Index gehören Kweichow Moutai, der größte Spirituosenhersteller Chinas, sowie Contemporary Amperex Technology, ein führender Hersteller von Batterien für Elektrofahrzeuge, und Ping An Insurance, eines der größten Versicherungsunternehmen der Welt. Der Finanzsektor macht etwa 41 Prozent des Index aus, was ihn stark von der Entwicklung der chinesischen Banken und Versicherungen abhängig macht. ETFs auf die einzelnen Subindizes gibt es in Deutschland derzeit nicht, aber Du kannst in Einzelaktien aus diesen Sektoren investieren. Wenn Du Dich für den Gesundheitssektor interessierst, könnte ein Gesundheits-ETF eine spannende Alternative sein.

Investieren in einen ETF auf den Index CSI 300

Aktuell gibt es mehrere ETFs auf den CSI300, die an internationalen Börsen gehandelt werden. Hier sind die Details zu den bekanntesten ETFs:

Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF, ISIN LU0875160326, WKN DBX0NK

Dieser ETF bietet Dir Zugang zu den 300 liquidesten A-Aktien aus Shanghai und Shenzhen. Er ist sparplanfähig und hat ein Volumen von 1,792 Milliarden USD. Die Gesamtkostenquote (TER) liegt bei 0,65 Prozent. Die Volatilität ist mit 24,2 Prozent recht hoch. Der ETF wird physisch repliziert, das heißt, der Emittent kauft die im Index enthaltenen Aktien direkt. Da er thesaurierend ist, werden die Erträge reinvestiert, was den Zinseszins-Effekt verstärkt. Die aktuelle Rendite liegt bei 22,79 Prozent.

iShares Core CSI 300 ETF, ISIN HK0000405287

Dieser ETF bietet eine breite Diversifikation über die 300 größten A-Aktien und ist an der Hongkonger Börse gelistet. Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt 0,59 Prozent, was ihn zu einer kostengünstigen Option für Anleger macht. Der ETF wird physisch repliziert, das heißt, der Emittent kauft die im Index enthaltenen Aktien direkt. Die Volatilität liegt bei etwa 45,1 Prozent. Dieser ETF ist ebenfalls sparplanfähig und eignet sich gut für langfristige Anleger, die von der Entwicklung des chinesischen Marktes profitieren möchten. Wenn Du Dich für andere asiatische Märkte interessierst, könnte ein MSCI China ETF ebenfalls eine interessante Option sein.

Xtrackers CSI 300 Swap UCITS ETF 1C, ISIN LU0779800910, WKN DBX0M2

Auch dieser ETF investiert in die 300 liquidesten A-Aktien. Er ist ebenfalls sparplanfähig und hat ein Volumen von 774 Millionen Euro. Die Gesamtkostenquote beträgt 0,50 Prozent. Die Volatilität liegt bei 24,35 Prozent. Im Gegensatz zum ersten ETF wird dieser synthetisch repliziert, das heißt, er bildet den Index über ein Tauschgeschäft mit einem Finanzinstitut nach. Dieser ETF ist thesaurierend, das heißt, die Erträge werden reinvestiert, was den Zinseszins-Effekt verstärkt. Die aktuelle Rendite liegt bei 29,68 Prozent.

ETF auf den CSI300 als Beimischung für das Portfolio

Die Renditen der ETFs auf den CSI300 sind aktuell beeindruckend. Kurzfristig kannst Du attraktive Gewinne erzielen, besonders mit einem Sparplan auf den thesaurierenden ETF. Aber Vorsicht: Der chinesische Markt ist volatil, und es kann schnell zu Kurseinbrüchen kommen, wie während der Corona-Krise. Das liegt auch am Verhalten der chinesischen Anleger, die oft panisch reagieren. Um solche Schwankungen auszugleichen, solltest Du zusätzlich in weniger volatile ETFs investieren. Eine interessante Alternative könnte ein Infrastruktur-ETF sein, der langfristig stabile Renditen bieten kann.

Ein ETF auf den CSI300 bietet eine gute Möglichkeit, in den chinesischen Markt zu investieren, erfordert jedoch eine sorgfältige Abwägung der Risiken und Chancen. Die Diversifikation über 300 Unternehmen bietet eine breite Risikostreuung, aber die Volatilität des Marktes sollte nicht unterschätzt werden.

Fazit: CSI300 hat hohes Potential

Der CSI300 ist der wichtigste Index für chinesische A-Aktien und bietet Zugang zu den 300 liquidesten Unternehmen des Landes. Aktuell gibt es mehrere sparplanfähige ETFs auf diesen Index, die eine Rendite von über 20 Prozent bieten. Allerdings sind sie auch volatil, was auf das Verhalten der chinesischen Anleger und die junge Aktienkultur zurückzuführen ist. Der Index hat großes Potenzial, da Chinas Wirtschaft weiter wächst und das Land bald die USA als größte Volkswirtschaft der Welt überholen könnte. Ein ETF auf den CSI300 eignet sich gut als Beimischung für Dein Portfolio, aber Du solltest das Risiko im Auge behalten. Wenn Du mehr über die Auswahl von ETFs erfahren möchtest, könnte der Artikel Wie Profis die besten ETFs auswählen für Dich hilfreich sein.

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