Russell 2000: Vier US-Small-Cap-ETFs im Vergleich
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Wählst Du einen ETF aus, muss er sich nicht immer auf große Unternehmen beziehen. In Nebenwerte der USA investierst Du mit dem Russell 2000 Index, der Aktien von 2.000 Unternehmen mit einer geringeren Marktkapitalisierung enthält. Du investierst in zahlreiche Branchen.
Der Nebenwerte-Index Russell 2000
Der Russell 2000 ist ein Index, der die 2.000 kleinsten börsennotierten Unternehmen in den USA abbildet. Er wurde 1984 von der Russell Investment Group ins Leben gerufen und ist der erste Index, der speziell auf sogenannte Nebenwerte (Small Caps) abzielt. Diese Unternehmen sind Teil des größeren Russell 3000, der die 3.000 größten US-Unternehmen nach Marktkapitalisierung umfasst und damit 98 % des US-Aktienmarktes abdeckt. Der Russell 2000 ist also eine Art "kleiner Bruder" des Russell 3000 und wird oft als Barometer für die Performance kleinerer US-Unternehmen genutzt.
Die Unternehmen im Russell 2000 sind an den großen US-Börsen wie der New York Stock Exchange (NYSE) und der NASDAQ gelistet. Der Index wird regelmäßig angepasst, um sicherzustellen, dass er die aktuellen Marktbedingungen widerspiegelt. Eine Besonderheit: Dividendenzahlungen werden bei der Berechnung des Index nicht berücksichtigt. Mehr über die NYSE und ihre Bedeutung für den Aktienmarkt erfährst du hier.
Die Branchen, die im Russell 2000 am stärksten vertreten sind, umfassen:
- Technologie: 13,72 %
- Finanzen: 16,56 %
- Industrie: 14,91 %
- Gesundheitswesen: 16,63 %
- Zyklische Konsumgüter: 12,5 %
Da es sich um kleinere Unternehmen handelt, sind viele der im Index enthaltenen Firmen in Deutschland eher unbekannt. Dennoch bietet der Russell 2000 eine breite Streuung über verschiedene Branchen und Unternehmen. Die Performance des Index ist in den letzten Jahren stark gestiegen, was ihn für Anleger zunehmend attraktiv macht. Im Jahr 2024 verzeichnete der Russell 2000 eine Rendite von 4,4 %, was jedoch hinter den 21 % des S&P 500 und den 21,6 % des Nasdaq-100 ETF QQQ zurückblieb. Im Jahr 2023 lag die Rendite des Russell 2000 bei 13,6 %.
etf.capital Redaktion
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Grundlegende Merkmale
Der Russell 2000 ist ein Small-Cap-Aktienindex mit folgenden Kerncharakteristika:
- Gründungsjahr: 1984 von der Frank Russell Company
- Zusammensetzung: 2.000 kleinste Unternehmen des Russell 3000 Index
- Marktkapitalisierung: Repräsentiert etwa 10% der US-Aktienmarktes
- Verwaltung: FTSE Russell (Tochtergesellschaft der London Stock Exchange)
- Durchschnittliche jährliche Rendite: Schwankt historisch zwischen -34,80% (2008) und +45,37% (2003)
Indexzusammensetzung
Auswahlkriterien für Unternehmen:
- Handel an US-Börsen
- Mindestaktienkurs über $1,00
- Marktkapitalisierung über 30 Millionen Dollar
- Mindestens 5% frei handelbare Aktien
Vorteile des Index
- Gute Diversifikation
- Repräsentativ für US-Wirtschaft
- Potenziell höhere Wachstumschancen
Nachteile des Index
- Höhere Volatilität
- Größeres Anlegerrisiko
- Stärkere Abhängigkeit von Kleinunternehmen
Index Rebalancing: Jährliche Neugewichtung
Der Russell 2000 Index wird einmal jährlich neu gewichtet, und zwar:
- Zeitpunkt: Jährlich am vierten Freitag im Juni
- Prozess: Vollständige Neukonstitution der Indexzusammensetzung
- Umfang: Betrifft mehr als $20,1 Billionen an benchmarkten Vermögenswerten
- Methodik: Transparenter, regelbasierter Ansatz
- Zusätzliche Anpassungen: Quartalsweise: Hinzufügen von börsennotierten Unternehmen (IPOs)
ETFs auf den Russell 2000
Für Anleger, die in den Russell 2000 investieren möchten, gibt es eine Reihe von ETFs (börsengehandelten Fonds), die diesen Index abbilden. In Deutschland sind mehrere dieser ETFs handelbar. Die Gesamtkostenquote (TER) dieser ETFs liegt zwischen 0,30 % und 0,45 %. Einige dieser ETFs haben ein Fondsvolumen von über 1 Milliarde Euro, was ein gutes Zeichen für ihre Wirtschaftlichkeit ist. Hier sind die wichtigsten ETFs auf den Russell 2000:
Amundi Russell 2000 UCITS ETF EUR (C), ISIN LU1681038672, WKN A2H582
Dieser ETF ist der einzige, der in Euro notiert. Er wurde im März 2018 aufgelegt und hat ein Volumen von 74 Millionen Euro. Die Replikation erfolgt synthetisch, das heißt, der ETF bildet den Index über ein Tauschgeschäft mit einem Finanzinstitut nach. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,35 %. Während der Corona-Krise fiel die Rendite stark ins Minus, hat sich aber inzwischen auf 1,29 % erholt.
Invesco Russell 2000 UCITS ETF, ISIN IE00B60SX402, WKN A0RGCT
Dieser ETF existiert seit März 2009 und hat ein Volumen von 35 Millionen Euro. Mit einer Gesamtkostenquote von 0,45 % gehört er zu den teureren ETFs auf den Russell 2000. Auch hier erfolgt die Replikation synthetisch. Die Rendite liegt nach einem Einbruch während der Corona-Krise aktuell bei 0,82 %.
L&G Russell 2000 US Small Cap UCITS ETF, ISIN IE00B3CNHJ55, WKN A0Q8H2
Dieser ETF wurde bereits im September 2008 aufgelegt und hat ein Volumen von 23 Millionen Euro. Auch hier erfolgt die Replikation synthetisch, und die Gesamtkostenquote liegt bei 0,45 %. Die Rendite hat sich nach einem Einbruch während der Corona-Krise nur schwach erholt und liegt derzeit bei 0,13 %.
SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETF, ISIN IE00BJ38QD84, WKN A1XFN1
Mit einem Volumen von 3,112 Millionen Euro ist dieser ETF einer der größten auf den Russell 2000. Er wurde im Juni 2014 aufgelegt und gehört mit einer Gesamtkostenquote von 0,30 % zu den günstigeren ETFs. Anders als die meisten anderen ETFs auf den Russell 2000 repliziert er physisch, das heißt, die Aktien werden tatsächlich gekauft. Die Rendite liegt nach der Erholung von der Corona-Krise bei 29,54 % im Jahr, 15,29 % im Jahrzehnt und 169,57 % seit der Gründung.
iShares MSCI USA Small Cap ESG Enhanced UCITS ETF, ISIN IE00B60SX402, WKN A0RGCT
Dieser ETF hat ein Volumen von 1,690 Millionen Euro und eine Gesamtkostenquote von 0,43 %. Er bietet eine ESG-optimierte Auswahl von Small-Cap-Unternehmen und hat eine 1-Jahres-Rendite von 20,62 %. Mehr über nachhaltige Investitionen erfährst du in unserem Artikel über nachhaltige Aktien.
iShares S&P SmallCap 600 UCITS ETF, ISIN IE00B60SX402, WKN A0RGCT
Mit einem Volumen von 1,912 Millionen Euro ist dieser ETF der zweitgrößte auf den Russell 2000. Er repliziert physisch und hat eine Gesamtkostenquote von 0,30 %. Die 1-Jahres-Rendite liegt bei 20,20 %.
Wirtschaftliche Indikatoren und monetäre Politik
Die US-Wirtschaft wuchs im zweiten Quartal 2024 um 3 %, was die Erwartungen der Wirtschaftsexperten übertroffen hat. Dies deutet auf eine kontinuierliche wirtschaftliche Expansion hin, was für die kleinen Unternehmen im Russell 2000 positiv ist. Kleine Unternehmen profitieren in der Regel stärker von einem wirtschaftlichen Aufschwung, da sie flexibler auf Marktveränderungen reagieren können. Mehr über die Auswirkungen von wirtschaftlichen Veränderungen auf ETFs erfährst du in unserem Artikel über die Zinssenkung der EZB.
Zusätzlich hat die Federal Reserve die Zinssätze um 0,5 % gesenkt, was für die im Russell 2000 gelisteten Unternehmen günstig ist. Kleinere Unternehmen sind oft stärker von Finanzierungskosten abhängig, und niedrigere Zinsen können ihre Wachstumschancen verbessern. Dies könnte sich in den kommenden Jahren positiv auf die Performance des Russell 2000 auswirken.
Valuation und Branchenverteilung
Der Russell 2000 wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E) von 25,12 gehandelt, was leicht unter dem Vorjahreswert von 25,64 liegt. Im Vergleich dazu liegt der Nasdaq 100 bei einem P/E-Verhältnis von 30,92, während der S&P 500 bei 23,98 liegt. Dies zeigt, dass Small-Cap-Unternehmen im Russell 2000 im Vergleich zu den großen Technologiewerten des Nasdaq 100 und den breiteren Unternehmen des S&P 500 etwas günstiger bewertet sind. Mehr über die Bedeutung des P/E-Verhältnisses erfährst du in unserem Glossar zum P/E-Verhältnis.
Die Branchenverteilung im Russell 2000 bleibt relativ stabil, wobei die wichtigsten Sektoren weiterhin Technologie (13,72 %), Finanzen (16,56 %), Industrie (14,91 %) und Gesundheitswesen (16,63 %) sind. Diese Diversifikation bietet Anlegern eine breite Streuung über verschiedene Sektoren, was das Risiko mindern kann.
Fazit
Der Russell 2000 bleibt ein wichtiger Indikator für die Performance kleinerer US-Unternehmen und bietet Anlegern eine breite Streuung über verschiedene Branchen. Die jüngsten wirtschaftlichen Entwicklungen, wie das Wachstum der US-Wirtschaft und die Zinssenkungen der Federal Reserve, könnten sich positiv auf die im Index enthaltenen Unternehmen auswirken. ETFs auf den Russell 2000 bieten eine kostengünstige Möglichkeit, in diesen Index zu investieren, wobei die Gesamtkostenquote zwischen 0,30 % und 0,45 % liegt. Besonders hervorzuheben ist der SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETF, der mit einem Volumen von 3,112 Millionen Euro und einer Rendite von 29,54 % im Jahr eine attraktive Option für Anleger darstellt. Insgesamt bleibt der Russell 2000 eine interessante Wahl für Anleger, die auf das Wachstum kleinerer Unternehmen setzen möchten. Wenn du mehr über ETF-Strategien erfahren möchtest, schau dir unseren Artikel über 12 beliebte ETF-Strategien an.
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