So funktioniert das All Weather Portfolio von Ray Dalio mit ETFs
All Weather PortfolioRay DalioETF
Für alle Wetterlagen bestens gerüstet sein, das verspricht das Ray Dalio All Weather Portfolio. Mit Wetterlagen ist nicht das meteorologische Wetter, sondern die ökonomische Wetterlage gemeint. Du solltest über eine breite Mischung an Anlageklassen verfügen. ETFs bieten eine gute Streuung.
Ray Dalio - der Erfinder des All Weather Portfolios
Bevor Du Dich mit dem von Ray Dalio entwickelten All Weather Portfolio beschäftigst, solltest Du mehr über den Mann selbst wissen. Ray Dalio ist ein US-amerikanischer Unternehmer, der 1949 in Jackson Heights, Queens, New York City geboren wurde. Er studierte an der Long Island University und der Harvard Business School. 1975 gründete er Bridgewater Associates, das heute als der größte Hedgefonds der Welt gilt. Dalio ist nicht nur Hedgefonds-Manager, sondern auch Philanthrop. Sein Vermögen wird aktuell auf 16,9 Milliarden US-Dollar geschätzt. In der Forbes-Liste der reichsten Menschen der Welt steht er auf Platz 88 (Stand: 2023).
Bridgewater Associates ist bekannt für seine innovativen Anlagestrategien, darunter der Pure Alpha Fonds, der seit seiner Auflegung in den 1970er Jahren ein Vermögen von über 45 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet hat. Dieser Fonds zählt zu den erfolgreichsten Hedgefonds der Geschichte. Ray Dalio wurde mehrfach zu den 100 einflussreichsten Personen der Welt gezählt. Mehr über ähnliche Fonds und ihre Performance kannst Du in unserem Artikel über Promi-Fonds nachlesen.
Dalio trat 2011 von seiner Funktion als CEO bei Bridgewater Associates zurück, bleibt jedoch als Mentor und Berater aktiv. Er setzt sich auch für wohltätige Zwecke ein und ist Teil der Kampagne "The Giving Pledge", die von Bill Gates und Warren Buffett ins Leben gerufen wurde, um wohlhabende Menschen zu ermutigen, einen Teil ihres Vermögens zu spenden. Auch Dalio beteiligt sich daran.
Das Ray Dalio All Weather Portfolio als Anlageziel
Bereits in den 1990er Jahren entwickelte Ray Dalio das All Weather Portfolio, das jeder ökonomischen Wetterlage trotzen soll. Es basiert auf einer breiten Risikostreuung, die durch eine ausgewogene Mischung verschiedener Anlageklassen erreicht wird. Dalio plädiert für die Umsetzung dieser Strategie mit ETFs, um eine robuste und risikoarme Anlagestruktur zu schaffen. Ursprünglich wurde das Konzept für seine eigene Familienstiftung entwickelt, um das Kapital langfristig und risikoarm anzulegen.
Bridgewater Associates setzt die All Weather Strategie seit 1996 auch für Kunden um. Das Portfolio ist so konzipiert, dass es in jeder Marktphase stabil bleibt und keine großen Rückschläge erleidet. Die Volatilität des Portfolios wird durch Diversifikation minimiert. Das All Weather Portfolio ist in turbulenten Marktphasen robuster als ein reines Aktienportfolio. Ray Dalio hat das Portfolio ursprünglich auf den US-amerikanischen Markt ausgelegt. Wenn Du mehr über die Bedeutung von Diversifikation und Mischfonds erfahren möchtest, lies unseren Artikel über Mischfonds.
Die Zusammensetzung des Portfolios für den US-Markt könnte folgendermaßen aussehen:
- 55 Prozent US-Staatsanleihen als größter Anteil des Portfolios
- 30 Prozent Aktien, wobei der Schwerpunkt mit 18 Prozent auf dem US-amerikanischen Index S&P 500 liegen sollte
- 15 Prozent Rohstoffe, davon 7,5 Prozent Gold
Ein ETF für jede dieser Anlageklassen reicht noch nicht aus. Du solltest für jede Anlageklasse mehrere ETFs wählen. Das Portfolio kann an den deutschen Markt angepasst werden. Wenn Du Dich für die besten ETFs interessierst, schau Dir unseren Artikel über die meistgehandelten ETFs an.
Welche Rendite kann mit dem Ray Dalio All Weather Portfolio erzielt werden?
Die Entwicklung der Rendite des Ray Dalio All Weather Portfolios ist beeindruckend. Die jährliche Rendite lag in den letzten 30 Jahren bei durchschnittlich 7,79 Prozent, mit einer Standardabweichung von 7,42 Prozent. Dies zeigt, dass das Portfolio eine relativ stabile Performance aufweist, auch in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit.
Einige Experten haben die Rendite des Portfolios über verschiedene Zeiträume untersucht. So hat das Portfolio seit 2006 eine jährliche Rendite von 5,9 Prozent erzielt, was 1,8 Prozent unter dem Benchmark liegt. Dennoch bleibt die Volatilität mit 7,42 Prozent relativ gering, was das Portfolio zu einer attraktiven Option für risikoaverse Anleger macht.
Für Anleger, die ein höheres Risiko eingehen möchten, gibt es auch eine 2x Leveraged Version des All Weather Portfolios. Diese hat in den letzten 15 Jahren eine jährliche Rendite von 11,87 Prozent erzielt, allerdings mit einer deutlich höheren Volatilität von 16,00 Prozent und einem maximalen Drawdown von -37,02 Prozent. Wenn Du mehr über die Risiken und Chancen von Hebelprodukten erfahren möchtest, lies unseren Artikel über Market Timing.
Ray Dalio All Weather Portfolio auf den deutschen Markt anpassen
Du kannst das Ray Dalio All Weather Portfolio auf den deutschen Markt anpassen und für die verschiedenen Anlageklassen die geeigneten ETFs auswählen. Hier ist eine mögliche Zusammensetzung für den deutschen Markt:
- Aktien weltweit mit 30 Prozent
Ein ETF mit einer breiten Streuung, wie der MSCI World ACWI, der Aktien von ungefähr 3.000 Unternehmen aus 23 Industrieländern und 27 Schwellenländern enthält, ist gut geeignet. Alternativ kannst Du auch den Vanguard Total Stock Market (VTI) ETF in Betracht ziehen. - Europäische Staatsanleihen mit 55 Prozent
Hier kannst Du in zwei ETFs investieren: Ein ETF mit langlaufenden Anleihen, wie der iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT), sollte einen Anteil von 40 Prozent am Portfolio haben, während ein ETF auf Anleihen mit mittleren Laufzeiten, wie der iShares 3-7 Year Treasury Bond (IEI), einen Anteil von 15 Prozent haben sollte. - Gold mit einem Anteil von 7,5 Prozent
Hier solltest Du in einen ETC investieren, der ausschließlich den Rohstoff Gold enthält, wie den SPDR Gold Trust (GLD). Mehr über die Entwicklung des Goldpreises und seine Bedeutung für Anleger erfährst Du in unserer Gold-Kurs-Analyse. - Weitere Rohstoffe mit einem Anteil von 7,5 Prozent. Du kannst in einen ETF investieren, der ein breites Spektrum an Rohstoffen abdeckt, wie den Invesco DB Commodity Tracking (DBC).
ETF-Beispiele
Es gibt verschiedene ETFs, in die Du investieren kannst, um das Ray Dalio All Weather Portfolio nachzubilden. Hier sind einige Beispiele:
SPDR MSCI ACWI UCITS ETF ISIN IE00B44Z5B48, WKN A1JJTC
Dieser sparplanfähige Fonds hat ein Volumen von 2.068 Millionen Euro und wurde im Mai 2011 aufgelegt. Die Volatilität liegt bei 27,89 Prozent. Der Fonds repliziert physisch durch optimiertes Sampling. Er hat eine Gesamtkostenquote von 0,40 Prozent und ist thesaurierend. Im März 2020, während der Corona-Krise, erlitt der ETF herbe Verluste. Er liegt aktuell mit einer Rendite von 5,28 Prozent wieder im Plus.
Xtrackers MSCI AC World UCITS ETF 1C ISIN IE00BGHQ0G80, WKN A1W8SB
Der ETF ist sparplanfähig, wurde im Februar 2014 aufgelegt und hat ein Volumen von 737 Millionen Euro. Die Gesamtkostenquote beträgt 0,25 Prozent. Die Volatilität macht 27,17 Prozent aus. Auch hier erfolgt die Replikation physisch durch optimiertes Sampling. Der Fonds ist thesaurierend. Die Rendite brach auch hier im März 2020 stark ein. Sie hat sich erholt und liegt inzwischen bei 6,20 Prozent.
iShares STOXX Europe Small 200 UCITS ETF (DE) ISIN DE000A0D8QZ7, WKN A0D8QZ
Der ETF ist sparplanfähig, hat ein Volumen von 471 Millionen Euro und wurde im April 2005 aufgelegt. Da er vollständig physisch repliziert, sind alle Aktien aus dem Index tatsächlich enthalten. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,20 Prozent. Die Volatilität beträgt 27,78 Prozent. Dieser ausschüttende Fonds zahlt die Dividende mindestens jährlich aus. Ein starker Verlust ist auch hier im März 2020 eingetreten. Die Rendite liegt inzwischen wieder im Plus und beträgt 5,14 Prozent.
Lyxor Euro Government Bond 25+Y (DR) UCITS ETF - Dist ISIN LU1686832277, WKN LYX048
Der sparplanfähige ETF hat ein Volumen von 24 Millionen Euro und wurde erst im September 2020 aufgelegt. Eine Aussage über die Volatilität ist noch nicht möglich. Der Fonds repliziert vollständig physisch. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,10 Prozent. Der ausschüttende Fonds zahlt die Zinsen halbjährlich aus. Die Rendite hat sich negativ entwickelt und liegt gegenwärtig bei -7,45 Prozent.
iShares Euro Government Bond 7-10yr UCITS ETF EUR (Dist) ISIN IE00B1FZS806, WKN A0LGQA
Dieser sparplanfähige ETF besteht bereits seit Dezember 2006 und hat ein Volumen von 741 Millionen Euro. Er hat eine Gesamtkostenquote von 0,20 Prozent und repliziert physisch durch Sampling. Die Volatilität liegt bei 5,10 Prozent. Der ausschüttende Fonds zahlt die Zinsen halbjährlich aus. Im März 2020 brach die Rendite stark ins Minus ein. Sie erholte sich zwischenzeitlich wieder, doch liegt sie inzwischen mit 0,02 Prozent wieder im Minus.
iShares Physical Gold ETC ISIN IE00B4ND3602, WKN A1KWPQ
Dieser sparplanfähige ETC wurde im April 2011 aufgelegt und hat ein Volumen von 11.167 Millionen Euro. Er ist physisch durch echtes Gold besichert und hat eine Volatilität von 18,72 Prozent. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,15 Prozent. Der ETC ist thesaurierend. Im März 2020 rutschte die Rendite ins Minus. Sie konnte sich zwischenzeitlich wieder erholen, doch liegt sie mit -2,56 Prozent aktuell wieder im Minus.
L&G Longer Dated All Commodities UCITS ETF ISIN IE00B4WPHX27, WKN A1CXBU
Dieser ETF ist sparplanfähig, wurde im März 2010 herausgebracht und repliziert synthetisch. Er hat ein Volumen von 914 Millionen Euro. Die Volatilität liegt bei 16,17 Prozent. Die Gesamtkostenquote beträgt 0,30 Prozent. Der Fonds ist thesaurierend. Die Rendite brach im März 2020 ins Minus ein und stieg erst zu Beginn 2021 wieder ins Plus. Aktuell liegt sie bei 6,47 Prozent.
Sparplan oder Einmalanlage?
Möchtest Du das Ray Dalio All Weather Portfolio nachbilden, benötigst Du sechs ETFs. Du kannst sechs Sparpläne eröffnen - auf jeden ETF eröffnest Du einen Sparplan. Für die einzelnen Sparpläne wählst Du Sparraten in unterschiedlicher Höhe. Der Sparplan-Vergleich zeigt Dir, wo Du die besten Konditionen für Deine Sparpläne bekommst. Du kannst aber auch mit Einmalanlagen investieren. Eine Kombination aus Einmalanlagen und Sparplänen ist ebenfalls möglich. Du solltest Dein Portfolio mindestens einmal im Jahr näher unter die Lupe nehmen und prüfen, wie sich die einzelnen Komponenten entwickeln. Allerdings handelt es sich um eine langfristige Anlage, bei der Du die einzelnen ETFs langfristig in Deinem Depot belassen kannst. Wenn Du mehr über die steuerlichen Aspekte erfahren möchtest, lies unseren Artikel über die Abgeltungssteuer bei Aktien und ETFs.
Fazit: Ray Dalio All Weather Portfolio bietet gute Streuung
Ray Dalio ist ein US-amerikanischer Hedgefonds-Manager und Erfinder des Ray Dalio All Weather Portfolios. Dieses Portfolio investiert in Aktien, Anleihen und Rohstoffe, um eine breite Streuung zu erhalten. Die einzelnen Anlageklassen sind mit unterschiedlichen Anteilen enthalten. Den höchsten Anteil haben Anleihen. Dieses Portfolio soll jeder ökonomischen Wetterlage trotzen. Du kannst auf jede Anlageklasse den geeigneten ETF wählen, der Dir eine gute Risikostreuung bietet. Es kommt auf die richtigen Indizes an, damit Du von einer guten Entwicklung der Rendite profitieren kannst. Auch die Investition in Sparpläne ist möglich. Wenn Du mehr über alternative Anlagestrategien erfahren möchtest, schau Dir unseren Artikel über Venture Capital an.
Unser Tipp: Bei Scalable Capital kannst Du rund 2000 ETFs von iShares, Lyxor, Xtrackers, WisdomTree und Amundi von 7:30 bis 23 Uhr für nur 0,99 € handeln und dauerhaft kostenlos besparen. Monatliche Sparraten schon ab 1 €.
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