Cashflow
Was ist Cashflow?
Cashflow, zu Deutsch Geldfluss, ist ein Begriff aus der Betriebswirtschaft und bezeichnet die Bewegung von Bargeld und Bargeldäquivalenten in und aus einem Unternehmen. Er gibt an, wie viel Geld innerhalb eines bestimmten Zeitraums generiert oder verbraucht wird. Der Cashflow ist ein Indikator für die Liquidität eines Unternehmens, also dessen Fähigkeit, laufende Verbindlichkeiten zu begleichen.
Funktionsweise
- Operativer Cashflow: Geldfluss aus der Kerngeschäftstätigkeit.
- Investitions-Cashflow: Geldfluss, der durch Investitionen oder Desinvestitionen entsteht.
- Finanzierungs-Cashflow: Geldfluss, der aus Finanzierungsaktivitäten resultiert (z.B. Aufnahme oder Tilgung von Darlehen).
Die Summe dieser drei Komponenten ergibt den Gesamt-Cashflow eines Unternehmens.
Vorteile/Nachteile/ggf. Risiken
Vorteile:
- Zeigt die tatsächliche Liquidität und finanzielle Gesundheit eines Unternehmens.
- Hilft bei der Beurteilung der Fähigkeit eines Unternehmens, Schulden zu begleichen und Investitionen zu tätigen.
- Wichtige Kennzahl für Investoren und Gläubiger.
Nachteile/Risiken:
- Kann durch außerordentliche Posten verzerrt werden.
- Ein positiver Cashflow bedeutet nicht automatisch Profitabilität.
- Management kann Cashflow durch Timing von Zahlungen beeinflussen.
Beispiele
Ein Unternehmen verkauft Produkte und erhält dafür 100.000 Euro. Gleichzeitig hat es Ausgaben für Material und Löhne in Höhe von 60.000 Euro. Der operative Cashflow wäre in diesem Fall 40.000 Euro. Investiert das Unternehmen zusätzlich 20.000 Euro in neue Maschinen, wäre der Investitions-Cashflow -20.000 Euro. Nimmt es ein Darlehen von 10.000 Euro auf, wäre der Finanzierungs-Cashflow +10.000 Euro. Der Gesamt-Cashflow beträgt somit 30.000 Euro.
Alternativen
Als Alternative zur Cashflow-Analyse können andere Finanzkennzahlen wie EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) oder der Jahresüberschuss herangezogen werden, um die finanzielle Leistungsfähigkeit eines Unternehmens zu beurteilen.
Weiterführende Themen/Begriffe
- Cashflow-Statement: Eine der drei Komponenten des Jahresabschlusses, die den Cashflow detailliert aufschlüsselt.
- Liquiditätsplanung: Prozess der Planung und Steuerung der Liquidität eines Unternehmens.
- Free Cashflow: Der Teil des Cashflows, der nach Abzug aller Investitionen verbleibt und zur Ausschüttung an die Aktionäre oder zur Schuldentilgung zur Verfügung steht.
Die Analyse des Cashflows ist ein wesentlicher Bestandteil der Finanzanalyse und hilft, die finanzielle Stabilität und das Wachstumspotenzial eines Unternehmens zu beurteilen.
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