Ägypten ETF: Zwei ETFs für eine exotische Beimischung
Ägypten ist zwar ein beliebtes Urlaubsland, doch in der Wirtschaft oder auf dem internationalen Börsenparkett ist das Land noch weitgehend unbekannt. Du kannst in einen ETF auf Afrika investieren. Dort sind auch einige ägyptische Aktien enthalten.
In Ägypten investieren - wie sinnvoll ist das?
Ägypten ist nicht nur ein beliebtes Reiseziel, sondern auch eine aufstrebende Wirtschaftsnation. Der Tourismus bleibt ein wichtiger Wirtschaftszweig, aber auch andere Sektoren wie der Bau, die Landwirtschaft und der Energiesektor tragen zunehmend zur wirtschaftlichen Entwicklung bei. Mit einem Bruttoinlandsprodukt (BIP) von mehr als 404 Milliarden US-Dollar (Stand 2023) gehört Ägypten zu den wirtschaftlich am weitesten entwickelten Ländern im Nahen Osten und Nordafrika. Die ägyptische Börse (EGX) ist eine der ältesten und am weitesten entwickelten Börsen in der Region, mit mehr als 240 börsennotierten Unternehmen und einem Jahresumsatz von etwa 5,5 Milliarden US-Dollar.
Nach dem Sturz des früheren ägyptischen Präsidenten Hosni Mubarak im Jahr 2011 erlebte die ägyptische Wirtschaft eine Phase der Instabilität. Doch inzwischen hat sich die Lage stabilisiert, und die Märkte sind wieder geöffnet. Möchtest Du an der ägyptischen Wirtschaft teilhaben und in einen ETF investieren, wirst Du jedoch feststellen, dass es nur wenige ETFs gibt, die sich ausschließlich auf Ägypten konzentrieren. Eine Alternative ist ein ETF auf Afrika, in dem auch ägyptische Aktien enthalten sind.
Chancen und Risiken für ein Investment
Ägypten ist eine aufstrebende Wirtschaft mit einem prognostizierten Wirtschaftswachstum von 4,2 Prozent im Jahr 2024. Dies deutet auf Chancen für Investoren hin, die in ägyptische Aktien oder ETFs investieren möchten. Allerdings solltest Du die Risiken nicht außer Acht lassen. Politische Unruhen, wie sie in der Vergangenheit aufgetreten sind, können die Wirtschaft und die Kurse von ETFs stark beeinflussen. Auch die wirtschaftliche Lage in den Nachbarländern kann sich auf Ägypten auswirken.
Ein weiteres Risiko ergibt sich durch das Währungsrisiko. Viele ETFs auf Ägypten oder Afrika sind in US-Dollar denominiert. Sinkt der Dollarkurs, kann es trotz einer positiven Wertentwicklung des ETFs zu Verlusten kommen. Da es kaum ETFs auf Ägypten gibt, werden auch keine gehedgten Fonds angeboten, die das Währungsrisiko absichern könnten. Dies bedeutet, dass Du sowohl von Währungsgewinnen als auch -verlusten betroffen sein kannst. Mehr über das Marktrisiko und wie es sich auf Deine Investitionen auswirken kann, erfährst Du hier.
Aktuelle wirtschaftliche Entwicklungen in Ägypten
Die ägyptische Wirtschaft hat sich in den letzten Jahren stabilisiert, aber es gibt weiterhin Herausforderungen:
- Wirtschaftswachstum: Die ägyptische Wirtschaft wird im Jahr 2024 voraussichtlich um 4,2 Prozent wachsen, was einem leichten Rückgang von 0,1 Prozent gegenüber der vorherigen Prognose entspricht.
- Non-Oil PMI: Im September 2023 verzeichnete Ägypten erstmals wieder einen positiven Wert beim Non-Oil PMI, was auf ein Wachstum des ägyptischen Privatsektors ohne Einbeziehung des Ölsektors hinweist.
- Finanzhilfen: Finanzhilfen in Höhe von insgesamt 60 Milliarden US-Dollar, darunter 40 Milliarden US-Dollar aus den Vereinigten Arabischen Emiraten, haben die Devisenkrise eingedämmt und Unternehmen wieder Zugang zu Fremdwährungen ermöglicht.
- Inflation: Die Inflation in Ägypten sank im Juni 2023 um 3,8 Prozentpunkte auf 29,1 Prozent, bleibt jedoch auf einem hohen Niveau.
- Suezkanal: Der Suezkanal, eine wichtige Einnahmequelle für Ägypten, verzeichnete 2023 einen Rückgang der Einnahmen um bis zu 65 Prozent, was die ägyptische Wirtschaft zusätzlich belastet.
Ein Beispiel für einen ETF auf Ägypten
Es gibt nur wenige ETFs, die sich ausschließlich auf Ägypten konzentrieren. Ein Beispiel ist der VanEck Vectors Egypt Index ETF:
VanEck Vectors Egypt Index ETF, ISIN US92189F7758, WKN A2AHLM
Dieser ETF ist durch eine hohe Volatilität gekennzeichnet. Seit Ende 2019 musste er Kursverluste verzeichnen, insbesondere im März 2020, als die Corona-Krise den Tourismus und andere Sektoren stark beeinträchtigte. Seitdem hat sich der ETF jedoch wieder erholt und zeigt seit Ende 2021 einen leichten Aufwärtstrend.
Die Fondswährung ist US-Dollar, was ein Währungsrisiko mit sich bringt. Der Fonds wurde im Februar 2010 aufgelegt und hat ein Fondsvermögen von 72,3 Millionen US-Dollar. Aufgrund des geringen Fondsvolumens besteht das Risiko, dass der Fonds liquidiert wird, falls er nicht wirtschaftlich bleibt. Mehr über die Risiken einer ETF-Auflösung erfährst Du hier. Der Fonds ist ausschüttend und eignet sich nicht für einen Sparplan. Er kann an der Berliner Börse gehandelt werden. Seinen Höchststand erreichte der ETF im Jahr 2014 mit einem Kursgewinn von 23,4 Prozent.
ETF auf Ägypten nur als Beimischung für das Portfolio
Wie das Beispiel des VanEck Vectors Egypt Index ETF zeigt, solltest Du einen ETF auf Ägypten nur als Beimischung für Dein Portfolio verwenden. Aufgrund der hohen Volatilität kann der Fonds schnell an Wert verlieren. An den Höchststand von 2014 konnte er bislang nicht wieder anknüpfen. Daher solltest Du nur einen geringen Anteil an diesem Fonds erwerben, wenn Du in Ägypten investieren möchtest. Mehr über Volatilität und wie sie Deine Investitionen beeinflusst, erfährst Du hier.
Investition in einen ETF auf Afrika als Alternative
Möchtest Du an der aufstrebenden Wirtschaft in Ägypten teilhaben, kannst Du in einen ETF auf Afrika investieren. In einem solchen Fonds sind auch Aktien von ägyptischen Unternehmen enthalten. Eine gute Risikostreuung ist gewährleistet, da auch Aktien von anderen afrikanischen Unternehmen gelistet sind. Allerdings ist auch die Investition in einen solchen Fonds mit einem erhöhten Risiko verbunden. Politische Unruhen und wirtschaftliche Instabilität in verschiedenen afrikanischen Ländern können die Wertentwicklung des Fonds negativ beeinflussen.
Hier sind zwei Beispiele für ETFs auf Afrika:
Xtrackers MSCI EFM Africa TOP 50 Capped Index Swap UCITS ETF 1C, ISIN LU0592217524, WKN DBX0HX
Dieser Fonds bietet Zugang zu den 50 größten Unternehmen aus afrikanischen Schwellenländern und Frontier Markets. Er setzt sich folgendermaßen zusammen:
- Südafrika mit 68,12 Prozent
- Ägypten mit 9,12 Prozent
- Marokko mit 8,45 Prozent
- Kenia mit 7,89 Prozent
- Nigeria mit 4,42 Prozent.
Der Fonds wurde im Mai 2011 aufgelegt und hat ein Fondsvolumen von 24 Millionen Euro. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,65 Prozent. Der Fonds ist thesaurierend und eignet sich für einen Sparplan. Die Replikation erfolgt synthetisch durch Tauschgeschäfte mit einem Finanzinstitut. Während 2021 eine positive Wertentwicklung von mehr als 12 Prozent zu verzeichnen war, entwickelte sich die Rendite 2022 mit -25,34 Prozent negativ.
Lyxor Pan Africa UCITS ETF C-EUR ISIN LU1287022708, WKN LYX0V7
Dieser ETF bildet den SGI Pan Africa Index nach, in dem Aktien von 30 börsengehandelten Unternehmen aus Afrika oder von Kapitalgesellschaften, die überwiegend im afrikanischen Raum aktiv sind, gelistet sind. Er enthält Werte aus drei Zonen:
- Nordafrika mit Ägypten und Marokko
- Subsahara-Region
- Südafrika.
Der ETF besteht seit September 2008 und hat ein Fondsvolumen von 38 Millionen Euro. Die Replikation erfolgt synthetisch durch Tauschgeschäfte. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,85 Prozent, was überdurchschnittlich hoch ist. Der Fonds ist thesaurierend und sparplanfähig. Zuletzt verzeichnete der Fonds eine negative Entwicklung mit -18,45 Prozent, während die Rendite 2021 noch positiv war und bei mehr als 14 Prozent lag.
Vorsicht mit ETFs auf Ägypten und Afrika
Wie die beiden Beispiele für ETFs mit Aktien aus Ägypten und dem übrigen Afrika zeigen, sind solche Fonds sehr volatil. Schnell kann es zu Kurseinbrüchen kommen. Verschiedene wirtschaftliche und politische Ereignisse können zu herben Verlusten führen. Du solltest daher nur geringe Anteile an solchen Fonds erwerben. Möchtest Du in einen Sparplan auf einen solchen Fonds investieren, solltest Du nur die Mindestsparrate festlegen und zur Sicherheit einen weiteren Sparplan auf einen ETF mit einer geringeren Volatilität auswählen. Ein weiterer Nachteil ist das geringe Fondsvolumen, da keine Sicherheit besteht, ob der Fonds dauerhaft wirtschaftlich ist. Mehr über die Risiken und Strategien beim Verkauf von ETFs erfährst Du hier.
Fazit: Kaum ETFs auf Ägypten verfügbar
Ägypten ist eine der stärksten Wirtschaftsregionen in Afrika, aber die wirtschaftliche Entwicklung kann durch politische Unruhen in Ägypten und den Nachbarländern beeinträchtigt werden. Es gibt nur wenige ETFs, die sich ausschließlich auf Ägypten konzentrieren. Möchtest Du in einen ETF investieren und an der ägyptischen Wirtschaft teilhaben, kann ein ETF auf Afrika eine Alternative sein, da er auch ägyptische Aktien enthält. Allerdings sind diese Fonds sehr volatil und sollten nur als Beimischung für Dein Portfolio verwendet werden. Du solltest das Risiko immer im Blick haben, insbesondere das Währungsrisiko und die politische Instabilität in der Region. Das geringe Fondsvolumen dieser ETFs stellt ein weiteres Risiko dar, da es keine Garantie gibt, dass sie langfristig wirtschaftlich bleiben. Wenn Du mehr über alternative Investitionsmöglichkeiten erfahren möchtest, könnte auch ein Blick auf Crowdinvesting interessant sein.
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