Der neue iShares Global High Yield Corporate Bond ETF unter der Lupe
Möchtest du in die spannende Welt der High-Yield-Anleihen eintauchen? Der iShares Global High Yield Corporate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) könnte genau das Richtige für dich sein. Aber was steckt hinter diesem ETF? Tauchen wir tiefer ein!
Hintergrund des ETFs
Der besagte ETF ist darauf ausgerichtet, den iBoxx® Global Developed Markets Liquid High Yield Capped (EUR Hedged) Index so genau wie möglich abzubilden. Dieser Index besteht aus den liquidesten High-Yield-Unternehmensanleihen aus Industrieländern.
Warum High Yield Anleihen?
High-Yield-Anleihen, oft als "Junk Bonds" bezeichnet, bieten in der Regel höhere Renditen als ihre Investment-Grade-Pendants. Das kommt jedoch mit höheren Risiken. Für Anleger, die bereit sind, dieses Risiko einzugehen, kann dies eine lohnende Anlageklasse sein.
Vorteile des ETFs
Exchange Traded Funds (ETFs) wie der iShares Global High Yield Corporate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) bieten Anlegern eine Reihe von Vorteilen, die sie zu attraktiven Anlageoptionen machen. Erstens ermöglichen sie Diversifikation. Anstatt in eine einzelne Anleihe oder Aktie zu investieren, können Anleger mit nur einem ETF in eine breite Palette von Wertpapieren investieren, wodurch das spezifische Risiko eines Einzeltitels gemindert wird.
Zweitens bieten ETFs Kosteneffizienz. Die TER von 0,55% ist vergleichsweise gering, besonders wenn man sie mit den Gebühren aktiver Fonds oder den Transaktionskosten beim Kauf einzelner Wertpapiere vergleicht.
Drittens kommt der Vorteil der Liquidität hinzu. ETFs werden an Börsen gehandelt, was bedeutet, dass sie während der Handelszeiten genauso leicht gekauft oder verkauft werden können wie Aktien. Dies unterscheidet sie von traditionellen Fonds, die nur einmal täglich zum Nettoinventarwert gehandelt werden.
Zudem ermöglicht die Währungssicherung in Euro Anlegern, sich gegen potenzielle Währungsschwankungen zu schützen, die die Rendite beeinträchtigen könnten. Ein weiterer Vorteil ist die Thesaurierung der Zinserträge, die automatisch reinvestiert werden. Dies nutzt den Zinseszins-Effekt und kann langfristig zu einer höheren Rendite führen.
Schließlich bieten ETFs Transparenz. Anleger können täglich die Zusammensetzung des ETF-Portfolios einsehen und genau wissen, in welche Wertpapiere ihr Geld investiert ist. All diese Vorteile machen den iShares Global High Yield Corporate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) zu einer überlegenswerten Option für Anleger, die an einer effizienten und diversifizierten Anlage in High-Yield-Anleihen interessiert sind.
Mögliche Risiken
High-Yield-Anleihen, oft als "Junk Bonds" bezeichnet, sind festverzinsliche Wertpapiere, die aufgrund ihrer niedrigeren Kreditwürdigkeit im Vergleich zu Investment-Grade-Anleihen höhere Renditen bieten. Dieses höhere Renditepotential geht jedoch mit einem erhöhten Risikoprofil einher.
Erstens gibt es das Kreditausfallrisiko: Da High-Yield-Anleihen von Emittenten mit einer schwächeren Kreditwürdigkeit ausgegeben werden, besteht ein höheres Risiko, dass der Emittent seine Schulden nicht bedienen kann und somit in Verzug gerät. Ein solcher Zahlungsausfall kann zu erheblichen Verlusten für die Anleger führen.
Zweitens sind High-Yield-Anleihen stärker der Marktvolatilität ausgesetzt. In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit oder während Finanzkrisen können die Preise von Junk Bonds stark schwanken, was zu kurzfristigen Verlusten führt.
Drittens gibt es das Liquiditätsrisiko. In manchen Marktphasen kann es schwierig werden, High-Yield-Anleihen zu verkaufen, ohne erhebliche Abschläge in Kauf zu nehmen, da sie nicht so liquide sind wie Investment-Grade-Anleihen. Viertens ist das Zinsrisiko ebenfalls zu beachten. Wenn die Zinsen steigen, fallen in der Regel die Preise von festverzinslichen Wertpapieren, und High-Yield-Anleihen sind hiervon nicht ausgenommen.
Schließlich gibt es auch das Risiko der wirtschaftlichen Veränderung. Wenn sich die allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen verschlechtern, können Unternehmen, die bereits finanziell angeschlagen sind und Junk Bonds emittieren, besonders hart getroffen werden, was ihre Fähigkeit, ihre Schulden zu bedienen, weiter beeinträchtigt. Es ist daher entscheidend, dass Investoren die Risiken und das Potenzial von High-Yield-Anleihen vollständig verstehen, bevor sie in diese Anlageklasse investieren.
Aufbau des ETFs
Die Struktur des ETFs
Der iShares Global High Yield Corporate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) zeichnet sich durch eine physische Struktur aus, was bedeutet, dass er tatsächlich die Wertpapiere besitzt, die im Index vertreten sind, anstatt Derivate oder andere Finanzinstrumente zu nutzen, um die Wertentwicklung des Index nachzubilden. Dieser physische Ansatz bietet Anlegern eine direkte Exposition gegenüber den Anleihen im Portfolio und kann als transparenter und direkter angesehen werden als synthetische ETFs, die über Swaps oder andere Derivate investieren.
Das Sampling-Verfahren, welches der ETF nutzt, ermöglicht es ihm, eine repräsentative Auswahl von Anleihen aus dem iBoxx® Global Developed Markets Liquid High Yield Capped (EUR Hedged) Index zu halten, statt den gesamten Index nachzubilden. Dies kann Kosten- und Liquiditätseffizienzen bieten.
Zudem werden alle Zinserträge (Kupons) thesauriert, das heißt, sie werden automatisch reinvestiert, anstatt an die Anleger ausgeschüttet zu werden. Dies nutzt den Zinseszins-Effekt und kann zu einer Steigerung des Gesamtertrags beitragen.
Die Tatsache, dass der ETF den UCITS-Richtlinien entspricht, stellt sicher, dass er bestimmten Regulierungsstandards in Bezug auf Diversifikation, Transparenz und Liquidität genügt. Schließlich ist sein Domizil in Irland, einem EU-Land, das sowohl für seine robusten regulatorischen Rahmenbedingungen als auch für seine Effizienz in der Fondsauflegung und -verwaltung bekannt ist.
Regionale Diversifizierung
Ein wesentlicher Vorteil des iShares Global High Yield Corporate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) ist seine geografische Streuung. Durch die Investition in eine Vielzahl von Regionen kann das Risiko reduziert werden, das mit wirtschaftlichen Abschwüngen oder politischen Ereignissen in einem bestimmten Land oder einer bestimmten Region verbunden ist.
Beginnen wir mit dem größten Player im Portfolio: USA. Mit 46% des Portfolios nimmt es fast die Hälfte des gesamten ETF-Volumens ein. Dies ist nicht überraschend, da die USA einen der größten und liquidesten Anleihenmärkte der Welt haben. Anlagen in den USA bieten den Vorteil einer robusten Wirtschaft und eines stabilen politischen Systems, auch wenn sie natürlich ihre eigenen Risiken bergen.
Darauf folgt Italien mit 11% des Portfolios. Trotz wirtschaftlicher Herausforderungen in der Vergangenheit bleibt Italien eine wichtige Volkswirtschaft in der Eurozone.
Frankreich trägt 7,5% zum Portfolio bei und stellt eine solide wirtschaftliche Grundlage in der EU dar, mit einer Vielzahl von global agierenden Unternehmen und einer stabilen Regierungspolitik.
Großbritannien, obwohl es kürzlich die EU verlassen hat, bleibt mit 6,7% eine bedeutende Wirtschaftsmacht und ein wichtiger Akteur auf dem globalen Finanzmarkt.
Deutschland, das wirtschaftliche Kraftwerk Europas, hat einen Anteil von 5,5% im Portfolio. Es bietet eine starke wirtschaftliche Stabilität und eine führende Position im europäischen Markt.
Diese regionale Diversifizierung ermöglicht es dem ETF, von Wachstumschancen in verschiedenen Märkten zu profitieren und gleichzeitig das Risiko zu verteilen. Es reduziert die Wahrscheinlichkeit, dass negative Entwicklungen in einem Land oder einer Region den gesamten ETF stark beeinflussen. Dies macht den iShares Global High Yield Corporate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) zu einer attraktiven Option für Anleger, die eine geografische Diversifikation in ihrem Portfolio anstreben.
Alternativen
Es gibt viele andere ETFs im High-Yield-Bereich. Es könnte sinnvoll sein, diese mit dem iShares Global High Yield Corporate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) zu vergleichen, um den besten für deine Bedürfnisse zu finden.
Fazit
Während der iShares Global High Yield Corporate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) viele Vorteile bietet, ist es wichtig, die Risiken zu verstehen. Wie bei allen Investments, sollte eine gründliche Recherche und Überlegung erfolgen, bevor man sich entscheidet.
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