Wunderwaffe Compounder: Entdecke das Potenzial von Marathonaktien
Heute wollen wir über ein spannendes Thema sprechen, das in der Welt der Investitionen oft unterschätzt wird – die Marathonläufer unter den Aktien, auch bekannt als Compounder.
Was sind also Compounder? Sie sind die unscheinbaren Helden des Aktienmarktes, die stetig und unaufhörlich Wert schaffen. Wie ein Marathonläufer, der nicht auf Tempo, sondern auf Ausdauer setzt, arbeiten sie unermüdlich im Hintergrund und liefern langfristige Ergebnisse.
Was genau sind Marathonaktien?
Marathonaktien sind Unternehmen, die über einen langen Zeitraum hinweg kontinuierlich ihre Gewinne und Umsätze steigern können. Sie zeichnen sich durch stabiles Wachstum und eine starke Bilanz aus. Diese Unternehmen können ihre Gewinne oft zurück in das Geschäft investieren, um weiter zu wachsen und den Aktionären noch mehr Rendite zu liefern. Kurz gesagt, sie nutzen den Zinseszinseffekt – daher der Name "Compounder".
Im Gegensatz dazu neigen Unternehmen geringerer Qualität dazu, schlechte langfristige Investitionen zu sein und können in einem schlechten Szenario leicht zu dauerhaften Verlusten führen. Compounder haben viele Vorteile. Sie verfügen über nachhaltige Wettbewerbsvorteile, die hohe Kapitalrenditen ermöglichen. Die besten unter ihnen haben eine große Chance, ihre Cashflows in ihr eigenes Geschäft zu reinvestieren und hohe zusätzliche Kapitalrenditen zu erzielen. Hohe Renditen auf zusätzliches Kapital werden auf höheren Reinvestitionssummen erzielt, da das Unternehmen wächst, was einen "Schneeballeffekt" des Zinseszinses erzeugt.
Interessanterweise wird diese Reinvestition und das Zinseszinseffekt von den Anlegern im Allgemeinen unterschätzt, was es ermöglicht, dass diese Aktien zeitweise günstig gehandelt werden. Viele Anleger neigen dazu anzunehmen, dass ein 20-faches oder 25-faches Kurs-Gewinn-Verhältnis bedeutet, dass eine Aktie teuer ist, ohne zu verstehen, dass ihre Bewertung mehr als gerechtfertigt sein kann durch die Reinvestitionsmöglichkeiten des Unternehmens.
Die Fähigkeit eines Unternehmens, mit hohen Renditen zu reinvestieren, ist auf lange Sicht viel wichtiger als der Preis, zu dem eine Aktie ursprünglich gekauft wurde. Darüber hinaus tendiert das Risiko eines dauerhaften Geldverlusts dazu, bei Compoundern geringer zu sein. Da sie starke und wachsende Unternehmen sind, ist ein schlechtes Anlageergebnis oft eine unauffällige, aber positive jährliche Rendite anstelle eines dauerhaften Verlusts.
Compound-Beispiele
Jetzt werfen wir einen Blick auf einige Beispiele und Statistiken. Robin Speziale, ein bekannter Investor, hat eine Liste von 15 kanadischen Compoundern erstellt, die eine durchschnittliche jährliche Rendite von 23% erzielt haben. Diese Unternehmen waren vor allem klein-mittlere Kapitalisierungen (100 Millionen - 10 Milliarden Dollar) in den nicht-zyklischen Technologie-, Konsum- und diversifizierten Branchen mit großen adressierbaren Märkten und langen Wachstumspfaden. Sie generierten freie Cashflows, hatten hohe Kapitalrenditen (mit einer dauerhaften Wettbewerbsposition) und wurden von hervorragenden Betreibern und aktionärsorientierten Managern geführt, die Kapital effektiv in (Re-)Investitionsmöglichkeiten zur Unternehmensentwicklung einsetzten.
Über einen Zeitraum von einem Jahr (von April 2017 bis Juni 2018) erzielten diese 25 Compounder eine Rendite von +15,8%, was deutlich besser war als der S&P/TSX (+4,7%) und vergleichbar mit dem S&P 500 (17,2%) und DJIA (19,9%).
Die Top-Performer in diesem Zeitraum waren Pollard Banknote (+104,8%), Constellation Software (+62,2%) und Photon Control (+56,7%), und die Top 10 (von 25) Aktien lieferten eine durchschnittliche Rendite von 43,5%.
Diese Beispiele unterstreichen die Macht der Compounder und ihre Fähigkeit, langfristig Wohlstand zu schaffen. Es ist jedoch wichtig zu verstehen, dass der Erfolg beim Investieren in Compounder von einer Reihe von Faktoren abhängt, darunter das Timing, die genaue Auswahl der Aktien, und das Verständnis der individuellen Unternehmen und ihrer Wettbewerbsposition. Es erfordert sorgfältige Recherche und Geduld, aber die potenziellen Renditen können erheblich sein.
Liste
Hier findest du eine Liste mit 15 bekannten Compounder-Aktien aus den USA:
- Amazon.com Inc. (AMZN)
- Alphabet Inc. (GOOGL)
- Microsoft Corporation (MSFT)
- Apple Inc. (AAPL)
- Facebook, Inc. (FB)
- Visa Inc. (V)
- Mastercard Incorporated (MA)
- The Walt Disney Company (DIS)
- Johnson & Johnson (JNJ)
- Procter & Gamble Company (PG)
- Nike, Inc. (NKE)
- Coca-Cola Company (KO)
- PepsiCo, Inc. (PEP)
- Home Depot, Inc. (HD)
- Netflix, Inc. (NFLX)
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Marathon-Aktien sind angenehm langweilig
Compounder sind nicht unbedingt die glamourösesten oder aufregendsten Unternehmen. Sie sind eher wie der stille Arbeiter im Hintergrund, der stetig und beständig Leistung bringt. Beispiele für solche Unternehmen sind Procter & Gamble, Johnson & Johnson oder Nestlé.
Procter & Gamble, zum Beispiel, ist ein Konsumgüterunternehmen, das seit über 180 Jahren besteht. Es hat eine beeindruckende Palette von Marken und Produkten, die weltweit in fast jedem Haushalt zu finden sind. Trotz seines Alters und seiner Größe ist Procter & Gamble in der Lage, seinen Umsatz und Gewinn kontinuierlich zu steigern. Im Jahr 2021 betrug der Umsatz des Unternehmens beeindruckende 76 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 6% gegenüber dem Vorjahr.
Ein weiteres Beispiel ist Johnson & Johnson, ein Gesundheitsunternehmen, das seit über 130 Jahren besteht. Es ist eines der größten und diversifiziertesten Gesundheitsunternehmen der Welt und hat ebenfalls die Fähigkeit, kontinuierlich zu wachsen. Im Jahr 2021 betrug der Umsatz von Johnson & Johnson unglaubliche 93,5 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 5% gegenüber dem Vorjahr.
Nestlé ist ein weiteres Paradebeispiel für einen Compounder. Das Schweizer Unternehmen ist der größte Lebensmittelhersteller der Welt und hat eine beeindruckende Palette von Marken und Produkten. Trotz seiner Größe und seines Alters ist Nestlé in der Lage, stetig zu wachsen. Im Jahr 2021 betrug der Umsatz von Nestlé 92 Milliarden Schweizer Franken, ein Anstieg von 3,5% gegenüber dem Vorjahr.
Diese Beispiele zeigen, dass Compounder nicht nur beständig wachsen, sondern auch in der Lage sind, sich in verschiedenen Marktbedingungen zu behaupten. Sie haben die Fähigkeit, sowohl in guten als auch in schlechten Zeiten zu gedeihen, was sie zu einer attraktiven Investitionsmöglichkeit für langfristige Anleger macht.
Welche Risiken gibt es?
In Anbetracht dessen ist es wichtig zu verstehen, dass das Investieren in Compounder auch Risiken birgt. Wie bei jeder Investition besteht das Risiko, dass die tatsächlichen Erträge niedriger ausfallen als erwartet. Unternehmen, selbst diejenigen mit starken Wettbewerbsvorteilen, können auf Herausforderungen stoßen, die ihre Fähigkeit zur Generierung hoher Renditen beeinträchtigen können.
Zudem können Marktbedingungen und externe Faktoren, wie wirtschaftliche Abschwünge oder regulatorische Änderungen, ebenfalls Einfluss auf die Performance dieser Unternehmen haben. Daher ist es entscheidend, eine gründliche Due Diligence durchzuführen und ein diversifiziertes Portfolio zu halten, um das Risiko zu streuen und potenzielle Verluste zu minimieren.
Trotz dieser Risiken bleibt das Investieren in Compounder eine attraktive Strategie für langfristige Investoren, die auf der Suche nach beständigem Wachstum und hohen Renditen sind.
Wie man Compounder identifiziert
Die Identifizierung von Compoundern erfordert eine tiefe und gründliche Analyse von Unternehmen und Märkten. Du musst nach Unternehmen Ausschau halten, die dauerhafte Wettbewerbsvorteile haben, wie starke Marken, Netzwerkeffekte, Kostenvorteile oder Zugang zu knappen Ressourcen. Diese Wettbewerbsvorteile ermöglichen es ihnen, überdurchschnittlich hohe Renditen auf das eingesetzte Kapital zu erzielen und diese Gewinne wieder in das Geschäft zu investieren, um weiteres Wachstum zu erzielen.
Es ist auch wichtig, auf die Unternehmensführung zu achten. Eine gute Führung kann den Unterschied ausmachen zwischen einem Unternehmen, das seine Wettbewerbsvorteile nutzt und langfristig hohe Renditen erzielt, und einem Unternehmen, das dies nicht tut. Du solltest nach Führungskräften suchen, die bewiesen haben, dass sie das Kapital des Unternehmens effektiv einsetzen können, um Wachstum zu erzielen und Wert für die Aktionäre zu schaffen.
Zu guter Letzt, vergiss nicht, dass der Preis, den du für eine Aktie bezahlst, auch eine Rolle spielt. Wie bereits erwähnt, können Compounder auf den ersten Blick teuer erscheinen, besonders wenn man sich auf traditionelle Bewertungskennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis konzentriert. Aber wenn man den langfristigen Wert, den diese Unternehmen durch die Wiederanlage von Gewinnen schaffen können, berücksichtigt, können sie tatsächlich unterbewertet sein.
Die Identifizierung von Compoundern erfordert also Zeit, Mühe und Fachwissen. Aber die potenziellen Belohnungen - in Form von langfristigem, kompoundiertem Wachstum - können diese Anstrengungen mehr als wert sein.
Der Schlüssel zum Erfolg: Geduld
Die Vorteile der Investition in Compounder werden nicht über Nacht erzielt. Diese Unternehmen können über Jahre hinweg, manchmal sogar Jahrzehnte, kontinuierlich hohe Renditen erzielen. Aber dieser Prozess benötigt Zeit. Geduld ist daher eine wesentliche Tugend, wenn man in Compounder investiert.
Du magst vielleicht den Drang verspüren, deine Aktien zu verkaufen, wenn die Preise kurzfristig fallen, oder wenn ein anderes Investment verlockender erscheint. Aber die wahre Kraft der Compounder zeigt sich über lange Zeiträume. Es ist die Fähigkeit dieser Unternehmen, Jahr für Jahr hohe Renditen zu erzielen und diese Gewinne wieder zu investieren, die zu einem exponentiellen Wachstum führen kann. Und dieses exponentielle Wachstum ist es, was das Potenzial hat, im Laufe der Zeit erhebliches Vermögen zu schaffen.
Das heißt jedoch nicht, dass du deine Investitionen ignorieren und einfach hoffen solltest, dass alles gut geht. Es ist wichtig, die Performance deiner Investments regelmäßig zu überprüfen und sicherzustellen, dass die Unternehmen, in die du investiert hast, weiterhin stark und wettbewerbsfähig sind. Aber wenn du Unternehmen gefunden hast, die wirklich als Compounder gelten, kann es am besten sein, sie einfach ihre Arbeit machen zu lassen und die Früchte ihrer Arbeit im Laufe der Zeit zu ernten.
Geduld, gepaart mit einer sorgfältigen Auswahl und Überwachung von Investments, kann sich als Schlüssel zum Erfolg erweisen, wenn man in Compounder investiert. Mit der Zeit und der richtigen Strategie kann diese Art von Investment eine starke Grundlage für den Aufbau eines langfristig wachsenden Vermögens bieten.
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