Shiller P/E Ratio

Shiller P/E Ratio: Ein wichtiger Indikator für Anleger

Wenn es um die Bewertung von Aktien geht, gibt es viele verschiedene Kennzahlen, die Anleger verwenden können. Eine der bekanntesten und wichtigsten ist die Shiller P/E Ratio. Doch was ist das eigentlich?

Was ist das?

Die Shiller P/E Ratio, auch bekannt als Cyclically Adjusted Price-to-Earnings Ratio (CAPE), ist eine Kennzahl, die den aktuellen Kurs einer Aktie in Relation zu ihrem durchschnittlichen Gewinn der letzten 10 Jahre setzt. Diese Kennzahl wurde von dem US-amerikanischen Ökonomen Robert Shiller entwickelt.

Funktionsweise

Die Shiller P/E Ratio berechnet sich, indem man den aktuellen Kurs einer Aktie durch den durchschnittlichen Gewinn der letzten 10 Jahre teilt. Dieser Durchschnittsgewinn wird berechnet, indem man die Gewinne der letzten 10 Jahre addiert und durch 10 teilt. Der resultierende Wert gibt an, wie viele Jahre ein Anleger bereit ist, auf einen Dollar Gewinn zu warten.

Vorteile und Nachteile

Vorteile:

• Die Shiller P/E Ratio berücksichtigt die langfristigen Gewinne einer Aktie und gibt damit ein besseres Bild von der tatsächlichen Bewertung.
• Die Kennzahl ist weniger anfällig für kurzfristige Schwankungen am Markt.

Nachteile:

• Die Shiller P/E Ratio ist ein langfristiger Indikator und reagiert nicht auf kurzfristige Veränderungen am Markt.
• Die Kennzahl kann durch außergewöhnliche Ereignisse wie Wirtschaftskrisen oder Pandemien verfälscht werden.

Beispiele

Ein Beispiel für die Anwendung der Shiller P/E Ratio ist die Bewertung des S&P 500-Index. Wenn der aktuelle Kurs des Index bei 3.000 Punkten liegt und der durchschnittliche Gewinn der letzten 10 Jahre bei 100 Dollar liegt, beträgt die Shiller P/E Ratio 30. Dies bedeutet, dass ein Anleger bereit ist, 30 Jahre auf einen Dollar Gewinn zu warten.

Alternativen

Es gibt weitere Kennzahlen, die ähnliche Informationen wie die Shiller P/E Ratio liefern, wie zum Beispiel die traditionelle P/E Ratio oder die Dividendenrendite.

Weiterführende Themen/Begriffe

Wer mehr über die Shiller P/E Ratio und ihre Anwendung erfahren möchte, sollte sich auch mit anderen Finanzkennzahlen wie der Tobin's Q oder der Price-to-Book Ratio auseinandersetzen.

Die Shiller P/E Ratio ist ein wichtiger Indikator für Anleger, um die Bewertung von Aktien zu beurteilen. Durch ihre langfristige Sichtweise bietet sie einen besseren Einblick in die tatsächliche Bewertung einer Aktie.

Unser Tipp: Bei Scalable Capital kannst Du rund 2000 ETFs von iShares, Lyxor, Xtrackers, WisdomTree und Amundi von 7:30 bis 23 Uhr für nur 0,99 € handeln und dauerhaft kostenlos besparen. Monatliche Sparraten schon ab 1 €.

Mehr zum Thema: