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Free Cashflow
Free Cashflow: Die Freiheit, Geld zu verdienen
Wenn es um die Bewertung von Unternehmen geht, hört man oft den Begriff "Free Cashflow". Aber was bedeutet das eigentlich?
Definition: Was ist das?
Der Free Cashflow (FCF) ist die Menge an Geld, die ein Unternehmen nach Abzug aller Ausgaben und Investitionen noch übrig hat. Es handelt sich also um den Teil des Gewinns, der nicht für die Geschäftstätigkeit benötigt wird und somit frei für Investitionen oder Ausschüttungen an die Aktionäre zur Verfügung steht.
Funktionsweise
Der Free Cashflow wird berechnet, indem man den operativen Cashflow (die Geldmenge, die durch den Verkauf von Gütern und Dienstleistungen erzielt wird) von den Investitionen in das Unternehmen (z.B. in Anlagen, Maschinen oder Forschung) und den Zinszahlungen für Kredite abzieht. Der resultierende Betrag zeigt an, wie viel Geld das Unternehmen tatsächlich zur Verfügung hat, um Investitionen zu tätigen oder Gewinne auszuschütten.
Vorteile und Nachteile
Vorteile:
- Ein hoher Free Cashflow ermöglicht es Unternehmen, Investitionen zu tätigen, um langfristig zu wachsen.
- Er ermöglicht es Unternehmen, ihre Schulden zu reduzieren und ihre Finanzstabilität zu verbessern.
Nachteile:
- Ein niedriger Free Cashflow kann ein Zeichen für finanzielle Schwierigkeiten sein.
- Ein zu hoher Free Cashflow kann auch ein Zeichen dafür sein, dass ein Unternehmen nicht genug in seine Zukunft investiert.
Alternativen
Einige Analysten bevorzugen den "Enterprise Value" (EV) als Alternative zum Free Cashflow. Der EV berechnet den Wert eines Unternehmens, indem er den Marktwert der Aktien, die Schulden und den Cash-Bestand addiert.
Weiterführende Themen/Begriffe
Wenn Sie mehr über die Bewertung von Unternehmen erfahren möchten, sollten Sie sich auch mit den Begriffen "EBITDA" (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) und "Discounted Cash Flow" (DCF) auseinandersetzen.
Der Free Cashflow ist ein wichtiger Indikator für die Finanzstabilität und -flexibilität eines Unternehmens. Durch die Analyse des Free Cashflow können Anleger und Analysten besser verstehen, wie ein Unternehmen seine Finanzen managt und wie es für die Zukunft plant.
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