Euribor
Was ist der Euribor?
Der Euribor, oder Euro Interbank Offered Rate, ist der Zinssatz, zu dem europäische Banken einander kurzfristig Geld leihen. Er bezeichnet den durchschnittlichen Zinssatz für Termingelder in Euro im Interbankengeschäft, typischerweise für Laufzeiten von einem Monat bis zu zwölf Monaten.
Funktionsweise
Der Euribor wird täglich von einer Gruppe von Referenzbanken mit erstklassiger Kreditwürdigkeit ermittelt. Diese Banken, ausgewählt von einem Beratungsausschuss der Europäischen Bankenvereinigung, melden ihre Angebotssätze für das Interbankengeschäft. Die höchsten und niedrigsten 15% der gemeldeten Werte werden ausgeschlossen, um Zinsausreißer zu verhindern. Der resultierende Durchschnittszinssatz wird um 11:00 Uhr Mitteleuropäischer Zeit veröffentlicht.
Vorteile, Nachteile und Risiken
Vorteile
- Der Euribor dient als transparenter und marktorientierter Referenzzinssatz für viele Finanzprodukte, wie Kredite, Darlehen und Anlageprodukte.
- Er ermöglicht es, Zinssätze an die aktuellen Marktbedingungen anzupassen, was Flexibilität und Realismus in der Finanzierung bietet.
Nachteile und Risiken
- Bei variabler Verzinsung können sich die Zinssätze ändern, was zu höheren Kosten für Kreditnehmer führen kann, wenn die Zinssätze steigen.
- Der Euribor ist von externen Faktoren wie Wirtschaftswachstum, Inflation und dem Vertrauen der Banken und Verbraucher abhängig, was zu Volatilität führen kann.
Beispiele
Der Euribor wird häufig in Hypotheken und Sparkonten verwendet. Zum Beispiel können Hypotheken mit Zinssätzen basierend auf dem Euribor-Wert plus einem festen Zuschlag angeboten werden. Bei variabel verzinsten Darlehen, wie bei mittelständischen Bauunternehmen, kann der Euribor als Referenzzinssatz dienen, um die Kreditkonditionen zu bestimmen.
Alternativen
Infolge des LIBOR-Skandals und der daraus resultierenden Reformen werden alternative Zinssätze wie Risk-Free Rates (RFRs) entwickelt. Ein Beispiel hierfür ist der €STR (euro short-term rate), der von der Europäischen Zentralbank ermittelt wird und den Eonia als zentralen Tagesgeldsatz im europäischen Währungsraum abgelöst hat.
Weiterführende Themen/Begriffe
- LIBOR (London Interbank Offered Rate): Ein vergleichbarer Zinssatz, der den durchschnittlichen Zinssatz darstellt, zu dem eine ausgewählte Gruppe von Banken auf dem Londoner Geldmarkt bereit ist, einander Kredite zu gewähren.
- Risk-Free Rates (RFRs): Zinssätze, die als Alternative zu den traditionellen Interbank Offered Rates (IBORs) dienen und auf Transaktionen basieren, die als risikofrei gelten.
- €STR (euro short-term rate): Ein von der Europäischen Zentralbank ermittelter Tagesgeldsatz, der den Eonia abgelöst hat und als zentraler Tagesgeldsatz im europäischen Währungsraum dient.
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