Due Diligence

Due Diligence: Sorgfältige Unternehmensprüfung

Definition ("Was ist das?")

Due Diligence bezeichnet einen sorgfältigen Prüfungsprozess, bei dem ein potenzieller Käufer vor einer Unternehmensakquisition oder einer Investition alle relevanten Informationen des Zielunternehmens analysiert. Dieser Prozess dient dazu, Risiken zu identifizieren und eine fundierte Entscheidung zu treffen.

Funktionsweise

• Informationsbeschaffung: Sammeln von Daten über Finanzen, Rechtsverhältnisse, Marktstellung und weitere Aspekte des Zielunternehmens.
• Bewertung: Experten wie Wirtschaftsprüfer, Anwälte und Berater analysieren die Informationen, um Chancen und Risiken zu bewerten.
• Prüfungsbericht: Erstellung eines Due-Diligence-Berichts, der die Ergebnisse zusammenfasst und als Entscheidungsgrundlage dient.

Vorteile/Nachteile/ggf. Risiken

• Vorteile:
  • Reduzierung von Investitionsrisiken durch genaue Kenntnis des Zielunternehmens.
  • Verhandlungsbasis für den Kaufpreis durch Identifizierung von Stärken und Schwächen.
  • Rechtssicherheit, da eventuelle Verbindlichkeiten und Haftungsrisiken aufgedeckt werden.
• Nachteile/Risiken:
  • Hoher Zeit- und Kostenaufwand für die Durchführung der Due Diligence.
  • Mögliche Fehlinterpretationen von Daten und daraus resultierende Fehlentscheidungen.
  • Vertrauliche Daten des Zielunternehmens könnten bei unsachgemäßer Handhabung an die Öffentlichkeit gelangen.

Beispiele

Ein Investor interessiert sich für den Kauf eines mittelständischen Maschinenbauunternehmens. Vor dem Kauf führt er eine Due Diligence durch und entdeckt dabei, dass das Unternehmen in mehrere Rechtsstreitigkeiten verwickelt ist. Diese Information führt zu einer Neubewertung des Kaufpreises und zu speziellen Vertragsklauseln, die das Risiko für den Käufer minimieren.

Alternativen

Als Alternative zur klassischen Due Diligence kann eine weniger umfangreiche Prüfung, eine sogenannte "Red Flag Due Diligence", durchgeführt werden. Diese konzentriert sich auf die Identifizierung von wesentlichen Risiken und kann schneller und kostengünstiger sein, birgt jedoch das Risiko, dass nicht alle Problembereiche erkannt werden.

Weiterführende Themen/Begriffe

• Mergers & Acquisitions (M&A): Fusionen und Übernahmen von Unternehmen, bei denen Due Diligence eine zentrale Rolle spielt.
• Compliance: Einhaltung von gesetzlichen Bestimmungen und Richtlinien, die im Rahmen der Due Diligence überprüft wird.
• Risikomanagement: Prozesse und Maßnahmen zur Identifizierung, Bewertung und Steuerung von Risiken, die durch Due Diligence unterstützt werden.

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