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Financial Leverage
Financial Leverage
Definition:
Financial Leverage bezieht sich auf die Verwendung von Fremdkapital, um die Rendite auf das investierte Eigenkapital zu steigern.
Funktionsweise:
Durch die Aufnahme von Schulden kann ein Unternehmen mehr Vermögenswerte erwerben oder investieren, als es mit eigenem Kapital allein könnte. Dadurch steigt das Potenzial für höhere Gewinne, da die Zinsen für das Fremdkapital oft niedriger sind als die erwartete Rendite der Investition.
Vorteile:
- Steigerung der Rendite auf das Eigenkapital
- Erhöhung des Wachstumspotenzials
- Steuerliche Vorteile durch Zinsabzüge
Nachteile/Risiken:
- Erhöhtes Insolvenzrisiko bei unerwarteten Verlusten
- Zinsänderungsrisiko bei variablen Zinssätzen
- Begrenzte Flexibilität in wirtschaftlich schwierigen Zeiten
Beispiel:
Ein Unternehmen leiht sich 1 Mio. Euro zu einem Zinssatz von 5% und investiert diese in ein Projekt, das eine Rendite von 10% erwirtschaftet. Ohne Fremdkapital läge die Rendite bei 10%, mit Fremdkapital steigt sie auf 15% (10% - 5% Zinsen).
Alternativen:
- Eigenkapitalfinanzierung: Vermeidung von Schulden, aber geringeres Wachstumspotenzial
- Hybridfinanzierung: Kombination aus Eigen- und Fremdkapital zur Risikostreuung
Weiterführende Themen/Begriffe:
- Eigenkapitalrendite
- Verschuldungsgrad
- Finanzierungsstruktur
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