Finanzbegriffe » Discounted Cash Flow (DCF)
Discounted Cash Flow (DCF)
Discounted Cash Flow (DCF): Ein Überblick
Wenn es um die Bewertung von Unternehmen oder Investitionen geht, spielt der Discounted Cash Flow (DCF) eine wichtige Rolle. Doch was ist der DCF eigentlich?
Was ist das?
Der Discounted Cash Flow ist eine Methode, um den Wert eines Unternehmens oder einer Investition zu berechnen. Dabei werden die zukünftigen Cashflows (Geldflüsse) des Unternehmens oder der Investition ermittelt und dann auf den heutigen Zeitpunkt abgezinst. Dieser abgezinste Wert wird dann als Bewertung des Unternehmens oder der Investition verwendet.
Funktionsweise
Die Funktionsweise des DCF ist relativ einfach. Zunächst werden die zukünftigen Cashflows des Unternehmens oder der Investition geschätzt. Dann wird ein Abzinsungssatz (Discount Rate) festgelegt, der den Zeitwert des Geldes berücksichtigt. Anschließend werden die Cashflows mit diesem Abzinsungssatz abgezinst und auf den heutigen Zeitpunkt zurückgerechnet. Der resultierende Wert ist dann die Bewertung des Unternehmens oder der Investition.
Vorteile und Nachteile
Vorteile:
- Der DCF ermöglicht eine objektive Bewertung von Unternehmen oder Investitionen.
- Er berücksichtigt den Zeitwert des Geldes.
- Er ermöglicht die Vergleichbarkeit von verschiedenen Investitionen.
Nachteile:
- Der DCF basiert auf Schätzungen und Annahmen, die fehlerhaft sein können.
- Er berücksichtigt nicht die Unsicherheit und Risiken von Investitionen.
Alternativen
Es gibt alternative Bewertungsmethoden, wie zum Beispiel die Multiplikatoren-Methode oder die Asset-Based-Methode. Diese Methoden haben ihre eigenen Stärken und Schwächen und können je nach Situation sinnvoll sein.
Weiterführende Themen/Begriffe
Wenn Sie mehr über den DCF erfahren möchten, sollten Sie sich auch mit den folgenden Begriffen auseinandersetzen:
- Net Present Value (NPV)
- Internal Rate of Return (IRR)
- Cost of Capital
Diese Begriffe sind eng mit dem DCF verwandt und können Ihnen helfen, die Bewertung von Unternehmen oder Investitionen besser zu verstehen.
Unser Tipp: Bei Scalable Capital kannst Du rund 2000 ETFs von iShares, Lyxor, Xtrackers, WisdomTree und Amundi von 7:30 bis 23 Uhr für nur 0,99 € handeln und dauerhaft kostenlos besparen. Monatliche Sparraten schon ab 1 €.
Mehr zum Thema:
