Wegzugsbesteuerung bei ETFs: Wer ab 500.000 € zahlt und wie viel

Seit dem 1. Januar 2025 kann ein Umzug ins Ausland für ETF-Anleger teuer werden. Wer Anteile an einem Fonds hält, die mindestens 500.000 € gekostet haben, muss beim Wegzug Steuern auf Gewinne zahlen, die er nie realisiert hat. Bis Ende 2024 traf die Wegzugsbesteuerung im Privatvermögen nur Beteiligungen ab 1 % an Kapitalgesellschaften, ETF-Depots blieben verschont. Dieser Artikel erklärt die Regel anhand des Gesetzestexts, rechnet zwei Fälle durch und zeigt, was beim Umzug in die Schweiz, nach Spanien, Portugal, Dubai oder Österreich gilt. Stand: 15. November 2026.

Was ist die Wegzugsbesteuerung bei ETFs?

Deutschland besteuert Kursgewinne erst, wenn du verkaufst. Ziehst du vorher weg, verliert der deutsche Fiskus in der Regel den Zugriff auf diese Gewinne. Die Wegzugsbesteuerung schließt diese Lücke: Der Wegzug gilt als Verkauf zum Marktwert, im Gesetz „gemeiner Wert“ genannt.

Für Aktien gibt es das seit Jahrzehnten in § 6 des Außensteuergesetzes (AStG), allerdings nur für Beteiligungen von mindestens 1 % an einer Kapitalgesellschaft. Mit dem Jahressteuergesetz 2024 (BGBl. 2024 I Nr. 387) hat der Gesetzgeber die Regel auf Investmentfonds ausgedehnt: § 19 Abs. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG). Sie gilt für alle Fälle, in denen die Steuerpflicht nach dem 31. Dezember 2024 endet (§ 57 Abs. 10 Nr. 7 InvStG). Einen Bestandsschutz für ETFs, die du vor 2025 gekauft hast, gibt es nicht. Entscheidend ist das Datum des Wegzugs, nicht das Kaufdatum.

Die Regel gilt für Fondsanteile im Privatvermögen. Für Anteile im Betriebsvermögen und für Spezial-Investmentfonds gelten eigene Vorschriften. Spezial-Investmentfonds trifft die Wegzugsbesteuerung ohne jede Schwelle (§ 49 Abs. 5 InvStG).

Wann greift die Wegzugsbesteuerung?

Das Gesetz nennt drei Auslöser (§ 19 Abs. 3 Satz 1 InvStG):

1. Wegzug: Du gibst deinen Wohnsitz und deinen gewöhnlichen Aufenthalt in Deutschland auf, deine unbeschränkte Steuerpflicht endet.
2. Schenkung oder Erbe ins Ausland: Du überträgst Anteile unentgeltlich an jemanden, der in Deutschland nicht unbeschränkt steuerpflichtig ist, etwa an ein Kind, das in Zürich lebt.
3. Verlust des Besteuerungsrechts: Deutschland verliert das Recht, den Gewinn zu besteuern, auch ohne dass du deine Wohnung aufgibst. Typisch: Du behältst eine Wohnung in Deutschland, lebst aber überwiegend in einem Land, mit dem ein Doppelbesteuerungsabkommen (DBA) besteht, und bist dort nach dem Abkommen ansässig.

Zusätzlich müssen zwei Bedingungen erfüllt sein. Erstens musst du in den letzten zwölf Jahren vor dem Auslöser insgesamt mindestens sieben Jahre in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig gewesen sein (§ 6 Abs. 2 AStG, auf den das InvStG verweist). Wer erst vor fünf Jahren aus dem Ausland zugezogen ist, ist also nicht betroffen. Zweitens muss die Summe der fiktiven Gewinne insgesamt positiv sein (§ 19 Abs. 3 Satz 2 Nr. 1 InvStG).

Die 500.000-€-Schwelle genau gelesen

Hier entscheidet sich, ob du überhaupt betroffen bist. Der Gesetzestext lautet: Die Regel greift, wenn der Anleger „im Zeitpunkt der Veräußerung […] Investmentanteile an dem Investmentfonds hält, deren Anschaffungskosten mindestens 500 000 Euro betragen“ (§ 19 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2 Buchst. b InvStG). Alternativ reicht es, wenn du in den letzten fünf Jahren mindestens 1 % der ausgegebenen Anteile eines Fonds gehalten hast. Bei großen ETFs erreicht ein Privatanleger diese 1 % praktisch nie.

Drei Details folgen aus dem Wortlaut:

• Anschaffungskosten, nicht Depotwert. Ein Sparplan, in den du über die Jahre 450.000 € eingezahlt hast, ist nicht betroffen, auch wenn er inzwischen 800.000 € wert ist.
• Je Fonds, nicht je Depot. Die Anschaffungskosten mehrerer Fonds werden nicht addiert. Drei verschiedene Welt-ETFs mit je 300.000 € Kaufkosten lösen nichts aus, ein einzelner ETF mit 600.000 € schon.
• Teilfonds zählen einzeln. Viele ETFs sind Teilfonds eines Dachfonds (Umbrella). Rechtlich getrennte Teilfonds gelten als eigene Investmentfonds (§ 1 Abs. 4 InvStG). Verschiedene Anteilsklassen desselben Teilfonds, etwa die ausschüttende und die thesaurierende Variante, zählen dagegen nach unserer Lesart zusammen. Eine Verwaltungsanweisung dazu gibt es bisher nicht.

Rechenbeispiel: So viel kostet der Wegzug

Der fiktive Gewinn berechnet sich wie bei einem echten Verkauf: Marktwert am Tag des Wegzugs minus Anschaffungskosten. Abgezogen werden die Vorabpauschalen, die du während der Haltedauer schon versteuert hast, und zwar in voller Höhe (§ 19 Abs. 1 InvStG). Bei Aktien-ETFs sind anschließend 30 % des Gewinns steuerfrei (Teilfreistellung, § 20 InvStG). Auf den Rest fallen 25 % Einkommensteuer und 5,5 % Solidaritätszuschlag an, gegebenenfalls Kirchensteuer.

Beispiel: Ein Aktien-ETF, gekauft für 600.000 €, ist beim Wegzug 900.000 € wert. In den Vorjahren wurden insgesamt 15.000 € Vorabpauschalen versteuert. Keine Kirchensteuer, der Sparer-Pauschbetrag von 1.000 € ist noch frei.

Bezogen auf den Wertzuwachs von 300.000 € sind das gut 17 %. Die Bank behält dabei nichts ein: Kapitalertragsteuer wird ausdrücklich nicht erhoben (§ 19 Abs. 3 InvStG). Du gibst den Gewinn in deiner letzten deutschen Einkommensteuererklärung an. Den Solidaritätszuschlag zahlst du in diesem Fall unabhängig von der Freigrenze (§ 3 Abs. 3 SolZG).

Die Klippe bei 500.000 €: Die Schwelle wirkt wie ein Schalter, nicht wie ein Freibetrag. Liegen die Anschaffungskosten bei 499.000 €, zahlst du nichts. Liegen sie bei 500.000 € und ist der ETF ebenfalls 900.000 € wert, wird der gesamte Gewinn besteuert: 385.000 € minus 15.000 € Vorabpauschalen, davon 70 %, minus 1.000 €, ergibt 268.500 € Bemessungsgrundlage und 70.816,87 € Steuer inklusive Soli. 1.000 € mehr Kaufpreis kosten in diesem Beispiel also über 70.000 € Steuer.

Wer die Steuer zahlt, ist danach frei: Die Anteile gelten dann als zum Marktwert erworben (§ 6 Abs. 1 Satz 3 AStG). Verkaufst du später, zählt in Deutschland nur noch der Gewinn ab dem Wegzug.

Ratenzahlung, Rückkehr und Meldepflichten

Ratenzahlung: Auf Antrag zahlst du die Steuer in sieben gleichen Jahresraten (§ 6 Abs. 4 AStG). Die Raten sind zinslos, das Finanzamt verlangt in der Regel aber eine Sicherheit, etwa eine Bankbürgschaft. Die erste Rate ist einen Monat nach dem Steuerbescheid fällig, die übrigen jeweils am 31. Juli der Folgejahre. Verkaufst oder verschenkst du die Anteile vorher, wird der Rest sofort fällig. Dasselbe gilt, wenn Ausschüttungen mehr als ein Viertel des Werts beim Wegzug ausmachen. Diese Raten gelten seit 2022 gleichermaßen für Umzüge in EU-Länder und in Drittstaaten. Die früher übliche unbefristete, zinslose Stundung bei einem Umzug innerhalb der EU gibt es für neue Fälle nicht mehr.

Rückkehrregel: Ziehst du nur vorübergehend weg und bist innerhalb von sieben Jahren wieder unbeschränkt steuerpflichtig, entfällt die Steuer rückwirkend (§ 6 Abs. 3 AStG). Das Finanzamt kann die Frist auf Antrag um bis zu fünf Jahre verlängern, wenn du weiterhin zurückkehren willst. Voraussetzung: Du hast die Anteile in der Zwischenzeit nicht verkauft oder übertragen, die Ausschüttungen lagen nicht über einem Viertel des Werts, und Deutschland bekommt sein Besteuerungsrecht im alten Umfang zurück. Für eine Entsendung von drei Jahren nach Singapur heißt das: Die Steuer wird festgesetzt, fällt aber weg, wenn du wie geplant zurückkommst.

Meldepflichten: Verkäufe und andere Ereignisse, die die Ratenzahlung beenden, musst du dem Finanzamt innerhalb eines Monats elektronisch melden. Außerdem bestätigst du jährlich bis zum 31. Juli deine aktuelle Anschrift und dass dir die Anteile noch gehören (§ 6 Abs. 5 AStG). Das Bundesfinanzministerium hat dafür am 12. Dezember 2025 den Vordruck „ASt“ veröffentlicht, der ausdrücklich auch für Fondsanteile nach § 19 Abs. 3 InvStG gilt und die ISIN abfragt.

Wegzug in die Schweiz, nach Spanien, Portugal, Dubai oder Österreich

Die deutsche Wegzugsteuer ist in allen Zielländern dieselbe. Unterschiede gibt es bei zwei Fragen: Gibt es ein Doppelbesteuerungsabkommen, und rechnet das neue Land den Wert beim Zuzug als neue Anschaffungskosten an? Fehlt dieser sogenannte Step-up, kann derselbe Gewinn später im neuen Wohnsitzland ein zweites Mal besteuert werden.

Österreich

Der sauberste Fall. Das österreichische Einkommensteuergesetz bestimmt: Entsteht das Besteuerungsrecht Österreichs neu, „gilt der gemeine Wert als Anschaffungskosten“ (§ 27 Abs. 6 Z 1 lit. e EStG 1988). Deutschland besteuert den Gewinn bis zum Umzug, Österreich nur den Zuwachs danach. Als EU-Land gibt es keine Sonderstundung, die sieben Raten gelten wie überall.

Schweiz

Die Schweiz ist kein EU-Staat. Für Wegzüge ab 2022 bleibt es bei den sieben Jahresraten. Das Bundesfinanzministerium hat 2025 eine unbefristete, zinslose Stundung für Schweiz-Wegzüge eingeräumt, allerdings nur für Altfälle nach dem bis 2021 geltenden Recht. Grundlage war ein Urteil des Bundesfinanzhofs zum Freizügigkeitsabkommen (BFH I R 35/20). Ob Gerichte das auf das neue Recht übertragen, ist offen. Nach dem Umzug sind private Kapitalgewinne bei der direkten Bundessteuer steuerfrei (Art. 16 Abs. 3 DBG), eine Doppelbesteuerung des Altgewinns droht dort also auf Bundesebene nicht. Die kantonalen Regeln haben wir nicht einzeln geprüft.

Spanien und Portugal

Beide Länder sind in der EU und haben ein DBA mit Deutschland. Die deutsche Seite ist damit klar: Wegzugsteuer, auf Antrag in sieben Raten. Ob Spanien oder Portugal beim Zuzug den Marktwert als neue Anschaffungskosten anerkennt, konnten wir nicht verlässlich belegen. Lass das vor dem Umzug von einem Steuerberater im Zielland prüfen. Ohne Step-up könnte ein späterer Verkauf dort auch den bereits in Deutschland versteuerten Gewinn erfassen.

Dubai (Vereinigte Arabische Emirate)

Mit den Emiraten besteht seit dem 1. Januar 2022 kein allgemeines DBA mehr, nur noch ein Abkommen für Schiff- und Luftfahrt. Gibst du deinen deutschen Wohnsitz auf, greift Auslöser 1 ganz normal. Behältst du dagegen eine Wohnung in Deutschland, endet deine unbeschränkte Steuerpflicht nicht, und ohne DBA verliert Deutschland auch kein Besteuerungsrecht. Die Wegzugsteuer fällt dann nicht an. Der Preis: Du bleibst in Deutschland mit deinem gesamten Welteinkommen steuerpflichtig. Einen Steuervorteil gegenüber dem Leben in Deutschland hast du so nicht.

Sonderfälle

Schenken oder vererben an Kinder im Ausland: Lebt dein Kind in London und erbt einen ETF mit Anschaffungskosten ab 500.000 €, gilt das als Verkauf zum Marktwert. Erbschaft- oder Schenkungsteuer kommen gegebenenfalls noch hinzu. Für die Sieben-von-zwölf-Jahren-Regel zählen dabei auch die Jahre des Erblassers oder Schenkers. Wie du ein Depot innerhalb Deutschlands steuergünstig überträgst, steht in unserem Ratgeber Depot vererben und verschenken.

Ehepaare und Gemeinschaftsdepots: Das Gesetz stellt auf „den Anleger“ ab. Naheliegend ist, dass jeder Ehepartner für seinen Anteil getrennt prüft. Wie hälftig zugerechnete Anteile in einem Gemeinschaftsdepot zu behandeln sind, hat die Finanzverwaltung bisher nicht geklärt.

Depot zu einem ausländischen Broker übertragen: Ein reiner Depotübertrag ändert weder deinen Wohnsitz noch den Eigentümer. Nach dem Wortlaut löst er keinen der drei Tatbestände aus.

Einzelaktien und ETCs: Für Aktien gilt weiter nur § 6 AStG mit der 1-%-Grenze. Eine Wertgrenze von 500.000 € gibt es dort nicht. ETCs auf Gold oder Rohstoffe sind Schuldverschreibungen, keine Investmentfonds, und fallen nach unserer Einschätzung nicht unter § 19 Abs. 3 InvStG.

Was du vor einem Wegzug tun kannst

Die Regel ist neu, eine gefestigte Praxis der Finanzämter gibt es noch nicht. Die folgenden Punkte sind keine Steuertricks, sondern Optionen, die sich aus dem Gesetz ergeben. Ihre Grenzen beschreiben wir mit.

• Früh verteilen statt spät reparieren. Wer für sein Depot langfristig mehr als 500.000 € in einen Fonds stecken würde, kann neue Sparraten auf mehrere vergleichbare ETFs verschiedener Anbieter verteilen. Das entspricht dem Wortlaut des Gesetzes, das je Fonds zählt. Ob die Finanzverwaltung eine Aufteilung kurz vor dem Wegzug als Gestaltungsmissbrauch (§ 42 AO) sieht, ist nicht geklärt.
• Vor dem Wegzug verkaufen spart nichts. Verkaufst du und kaufst neu, versteuerst du den Gewinn sofort über die Bank. Die Steuer ist im Kern dieselbe wie bei der Wegzugsbesteuerung, nur ohne die Möglichkeit, sie in Raten zu zahlen.
• Raten beantragen. Bei 52.000 € Steuer verteilen sieben zinslose Raten die Last spürbar. Plane die Sicherheitsleistung ein.
• Rückkehr dokumentieren. Wer nur befristet ins Ausland geht, sollte die Rückkehrabsicht von Anfang an belegen können, etwa mit einem Entsendevertrag.
• Zielland prüfen lassen. Vor allem bei Spanien und Portugal: Gibt es einen Step-up beim Zuzug? Wenn nein, droht eine echte Doppelbesteuerung.

Für alle Depots, die nah an der Grenze liegen, lohnt sich eine Beratung vor dem Umzug. Ein Steuerberater kostet einen Bruchteil dessen, was ein Fehler in diesem Bereich kostet.

Häufige Fragen

Ab wann gilt die Wegzugsbesteuerung für ETFs?

Für alle Wegzüge, Schenkungen und Erbschaften nach dem 31. Dezember 2024. Rechtsgrundlage ist § 19 Abs. 3 InvStG, eingeführt mit dem Jahressteuergesetz 2024. Wann du die ETFs gekauft hast, spielt keine Rolle.

Zählt für die 500.000 € der Depotwert oder der Kaufpreis?

Der Kaufpreis. Maßgeblich sind die Anschaffungskosten der Anteile an einem Fonds im Zeitpunkt des Wegzugs. Ein Depot mit 450.000 € Einzahlungen und 800.000 € Wert ist nicht betroffen.

Werden mehrere ETFs zusammengerechnet?

Nein. Die Schwelle gilt je Investmentfonds. Mehrere verschiedene ETFs mit jeweils unter 500.000 € Anschaffungskosten lösen keine Wegzugsbesteuerung aus.

Wie hoch ist die Wegzugssteuer bei ETFs?

25 % Einkommensteuer plus 5,5 % Soli auf den fiktiven Gewinn, gegebenenfalls Kirchensteuer. Bei Aktien-ETFs sind 30 % des Gewinns steuerfrei, bereits versteuerte Vorabpauschalen werden abgezogen. Effektiv sind das bei Aktien-ETFs rund 18,5 % des Gewinns.

Kann ich die Wegzugssteuer in Raten zahlen?

Ja, auf Antrag in sieben gleichen, zinslosen Jahresraten. Das Finanzamt verlangt in der Regel eine Sicherheit. Bei einem Verkauf der Anteile wird der Rest sofort fällig.

Was passiert, wenn ich nach Deutschland zurückkomme?

Bist du innerhalb von sieben Jahren wieder unbeschränkt steuerpflichtig, entfällt die Steuer. Die Frist lässt sich um bis zu fünf Jahre verlängern. Du darfst die Anteile in der Zwischenzeit aber nicht verkauft haben.

Gilt die Regel auch beim Umzug in ein EU-Land?

Ja. Seit 2022 gibt es für EU-Umzüge keine unbefristete Stundung mehr, es gelten dieselben sieben Jahresraten wie für Drittstaaten.

Bin ich betroffen, wenn ich erst vor einigen Jahren nach Deutschland gezogen bin?

Nur, wenn du in den letzten zwölf Jahren mindestens sieben Jahre in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig warst. Wer nach fünf Jahren wieder wegzieht, fällt nicht unter die Regel.

Muss ich ein Formular ausfüllen?

Ja. Den fiktiven Gewinn gibst du in der Einkommensteuererklärung an, die Bank führt nichts ab. Für die laufenden Mitteilungen gibt es seit Dezember 2025 den Vordruck „ASt“ des Bundesfinanzministeriums.

Fazit

Die Wegzugsbesteuerung für ETFs betrifft nur wenige Anleger, die aber hart. Für die allermeisten Sparer ist sie irrelevant: Wer über einen Sparplan Vermögen aufbaut, erreicht selten 500.000 € Anschaffungskosten in einem einzigen Fonds. Wer dagegen ein großes Depot in einem Welt-ETF bündelt und einen Umzug ins Ausland nicht ausschließt, sollte die Grenze kennen, bevor er sie überschreitet. Die Schwelle ist eine Klippe, kein Freibetrag, und sie zählt je Fonds. Daraus folgt die wichtigste praktische Konsequenz: Große Depots rechtzeitig auf mehrere Fonds verteilen und vor einem Umzug prüfen lassen, ob das Zielland den Wert beim Zuzug anerkennt.

Hinweis: Dieser Artikel gibt den Stand von InvStG, AStG und den genannten ausländischen Gesetzen vom 15. November 2026 wieder. Eine Verwaltungsanweisung des Bundesfinanzministeriums zu Einzelfragen von § 19 Abs. 3 InvStG liegt bisher nicht vor; einige Auslegungen sind deshalb als unsere Einschätzung gekennzeichnet. Es handelt sich um redaktionelle Information und keine Steuer- oder Rechtsberatung.

Quellen: § 19 InvStG; § 57 InvStG; § 1 InvStG; § 20 InvStG; § 49 InvStG; § 6 AStG; § 32d EStG; § 3 SolZG; Jahressteuergesetz 2024, BGBl. 2024 I Nr. 387; BMF: Vordruck zur Wegzugsbesteuerung, 12.12.2025; BMF: Stand der DBA, 1.1.2026; § 27 öst. EStG 1988; Schweizer DBG; Ebner Stolz; Haufe.

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