Defensiv: Rüstungs‑ETFs bieten Renditen trotz Spannungen

Einleitung: Warum Verteidigungsgüter heute im Fokus stehen

Du bist auf der Suche nach einer Anlage, die in unsicheren Zeiten nicht gleich abhebt? Dann wirft ein Blick auf Rüstungs‑ETFs ein interessantes Licht. Während geopolitische Spannungen die Schlagzeilen beherrschen, profitieren Unternehmen aus dem Verteidigungssektor von staatlichen Aufträgen, die kaum konjunkturabhängig sind. Das Ergebnis: stabile Renditen, die in einem diversifizierten Portfolio als Puffer wirken können.

Marktvolumen und wachsende Nachfrage

Der europäische Markt für Rüstungs‑ETFs verwaltet aktuell rund 7,2 Milliarden US‑Dollar (etwa 6,7 Mrd. Euro). Das zeigt, dass sowohl institutionelle als auch private Anleger das Potenzial dieses Sektors erkennen. Cybersecurity‑ETFs gelten dabei als besonders defensiv. Besonders in den letzten Monaten haben sich die Assets Under Management (AUM) um knapp +12 % erhöht – ein klarer Hinweis darauf, dass defensive Strategien gefragt sind. ETF‑Markttrend unterstützt diese Entwicklung. Auch steueroptimierte Strukturen können die Rendite verbessern: Global Minimum Tax ETFs.

Performance im ersten Halbjahr 2025

Im ersten Halbjahr 2025 gehörten Rüstungs‑ETFs zu den performancestärksten Produkten am Markt. Einige Fonds verzeichneten Wertzuwächse von +9 % bis +14 %, während große Indizes wie der MSCI World kaum mehr als +1 % zulegten. Dieser Unterschied entsteht vor allem durch steigende Verteidigungsetats in den USA, Großbritannien und Frankreich, die direkt in die Gewinne der enthaltenen Unternehmen fließen. Die aktuelle Dynamik erinnert an die Entwicklungen bei inflationsgeschützten ETFs, die ebenfalls von geopolitischen Spannungen profitieren.

Zusätzlich könnten technologische Fortschritte im Bereich der Raumfahrt, wie die kommerziellen Satellitenstarts im Jahr 2025, langfristig die Nachfrage nach Verteidigungs‑ und Kommunikations‑Technologien erhöhen. Auch die Luftfahrtindustrie spielt eine Rolle: Boeings neue 777X‑Produktion signalisiert verstärkte Investitionen in High‑Tech‑Ausrüstung, die von Rüstungsunternehmen genutzt werden können.

Defensive Eigenschaften: Langfristige Aufträge und geringe Konjunkturabhängigkeit

Rüstungsunternehmen sichern sich häufig langfristige staatliche Aufträge, die über mehrere Jahre laufen. Solche Verträge sind weniger anfällig für konjunkturelle Schwankungen – sie werden selten gekürzt, selbst wenn die Wirtschaft schwächelt. Historisch gesehen haben Rüstungs‑ETFs in Krisenphasen (z. B. Ukraine‑Krieg, Nahost‑Konflikte) die Volatilität von breiten Marktindizes um bis zu 0,6-faches reduziert.

Risiken im Blick: Regulierung, Sanktionen und ethische Fragen

Natürlich ist nicht alles rosig. Politische Entscheidungen können die Performance stark beeinflussen. Exportkontrollen, Sanktionen gegen bestimmte Länder oder Unternehmen sowie Änderungen der Verteidigungsbudgets gelten als Risikofaktoren. Zudem schließen immer mehr institutionelle Investoren Rüstungs‑ETFs aus ESG‑Gründen. Einige Fonds versuchen, kontroverse Waffen wie Streumunition zu filtern, aber das ist nicht überall Standard.

Beispiel‑ETF mit transparenter Struktur

Ein häufig genannter Fonds ist der iShares MSCI World Defence UCITS ETF. Er ist an der Börse Xetra handelbar, hat ein TER von 0,30 % und listet seine Top‑10‑Positionen offen. Die ISIN lautet IE00B5M5JX39. Zu den größten Bestandteilen gehören Unternehmen wie Lockheed Martin, Northrop Grumman, BAE Systems und Airbus – ein Mix aus US‑ und europäischen Riesen.

Portfoliostruktur: Wie viel du investieren solltest

Experten empfehlen, Rüstungs‑ETFs als Beimischung zu nutzen, nicht als Hauptbestandteil. Ein Anteil von 5 % bis 10 % des Gesamtportfolios kann bereits die Diversifikation erhöhen und gleichzeitig das Risiko reduzieren. Wichtig ist, die Gewichtung im Kontext deiner persönlichen Risikotoleranz zu prüfen und nicht blind einem Trend zu folgen.

Kosten, Liquidität und steuerliche Behandlung

Die Kostenstruktur von ETFs im Bereich Rüstung ist im europäischen Vergleich moderat. TERs liegen meist zwischen 0,20 % und 0,45 %. Die Liquidität ist gut, insbesondere bei Fonds, die an den großen europäischen Börsen gelistet sind. In Deutschland unterliegen die Erträge der Abgeltungssteuer von 25 % zuzüglich Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer. Bei ausländischen ETFs können zusätzliche Quellensteuern anfallen – ein Blick in den KIID lohnt sich.

Alternative defensive Anlagen im Vergleich

Rüstungs‑ETFs sind nicht die einzige defensive Option. Gold‑ETFs, Infrastruktur‑ETFs oder Versorger‑ETFs bieten ähnliche Stabilität. 2025 erzielte ein Gold‑Miner‑ETF einen Wertzuwachs von +88,98 %. Dennoch haben Verteidigungsgüter den Vorteil, dass sie von staatlichen Budgets getragen werden, während Rohstoffpreise stärker von globalen Nachfragen und geopolitischen Ereignissen abhängen.

Praktische Schritte für den Einstieg

Wenn du jetzt in einen Rüstungs‑ETF einsteigen möchtest, solltest du folgende Punkte prüfen:

1. Vergleiche die TERs und das Fondsvolumen – ein größeres Asset‑Under‑Management signalisiert höhere Liquidität.
2. Überprüfe die Ländergewichtung. Ein hoher US‑Anteil kann von politischen Entscheidungen in Washington stark beeinflusst werden.
3. Achte auf ESG‑Filter. Manche Fonds schließen bestimmte Waffentypen aus, was das Risiko von Ausschlüssen seitens institutioneller Investoren mindert.
4. Berücksichtige die Steueroptimierung. Ein in Irland domizilierter ETF kann Quellensteuern reduzieren.
5. Setze dir ein klares Gewicht im Portfolio. Ein Einstieg mit 5 % deines Kapitals ist ein guter Startpunkt.

Ausblick: Was die nächsten Jahre bringen könnten

Die geopolitische Lage bleibt volatil, doch die Tendenz zu steigenden Verteidigungsausgaben dürfte bestehen. In den USA ist das Verteidigungsbudget für das Fiskaljahr 2026 bereits um +7 % erhöht worden. In Europa planen Länder wie Deutschland und Frankreich ähnliche Aufstockungen. Diese Entwicklungen können das Fundament für stabile Renditen weiter stärken – vorausgesetzt, du behältst regulatorische Änderungen und ESG‑Trends im Auge.

Bleib informiert – dein nächster Schritt

Wenn du mehr über defensive Anlagestrategien erfahren möchtest, empfehle ich dir, den Newsletter von etf.capital zu abonnieren. So verpasst du keine Analyse zu neuen Rüstungs‑ETFs, Änderungen bei TERs oder wichtige politische Entscheidungen, die deine Investments betreffen.

Liquiditäts‑ und Handelsaspekte von Rüstungs‑ETFs

Ein entscheidender Faktor beim Investment ist die Handelbarkeit. Die meisten europäischen Rüstungs‑ETFs werden an den großen Börsen Xetra, London Stock Exchange und Euronext gehandelt. Damit liegt das durchschnittliche Tagesvolumen bei rund 15 Mio. Euro, was enge Spreads und schnelle Orderausführung ermöglicht.

Die Tick‑Size ist meist 0,01 Euro, sodass auch Kleinanleger präzise ein‑ und aussteigen können. Bei US‑gelisteten Pendants kann das Volumen deutlich höher sein – dort erreichen einige Fonds über 30 Mio. USD pro Tag.

Beachte jedoch, dass während geopolitischer Krisen das Handelsvolumen kurzfristig ansteigen kann, was zu vorübergehenden Preis‑Abweichungen führen kann. Ein Blick auf das Order‑Buch hilft, solche Effekte zu erkennen. Zudem kann die ETF‑Performance durch veränderte Marktbedingungen beeinflusst werden.

Dividendenrendite und Cash‑Flow‑Stabilität

Rüstungsunternehmen zahlen häufig stabile Dividenden, weil ihre Aufträge langfristig und staatlich abgesichert sind. Der durchschnittliche Jahres‑Dividenden‑Yield liegt bei etwa +3,2 % – deutlich über dem breiten Markt‑Durchschnitt von rund +1,5 %. Das macht Rüstungs‑ETFs attraktiv für Anleger, die neben Kursgewinnen regelmäßige Erträge suchen.

Die Cash‑Flows der Unternehmen sind zudem robust: Selbst in Rezessionen fließen staatliche Zahlungen weiter, sodass die Ausschüttungsquote selten über 50 % steigt. Für dich bedeutet das: weniger Schwankungen im Ertragsprofil und ein zusätzlicher Puffer, wenn die Märkte volatil werden. Gerade in Zeiten steigender Preise können inflationsgeschützte ETFs helfen, die Kaufkraft zu erhalten.

Die langfristige Stabilität von Ausschüttungen erinnert an Immobilien‑ETFs, die ebenfalls von beständigen Einnahmen profitieren.

Fazit

Rüstungs-ETFs profitieren von langfristigen Aufträgen und einer relativ konjunkturunabhängigen Nachfrage, was stabile Renditen in Zeiten geopolitischer Spannungen ermöglicht. Trotz regulatorischer und ethischer Risiken bleibt die Branche für defensive Anleger attraktiv. Anleger sollten diese Chancen mit einem bewussten Risikomanagement abwägen.

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