Passives Einkommen mit ETFs generieren
ETFETFspassives einkommenanlageFinanzensparensparplanDepot
In den letzten zehn Jahren hat sich dieser Ansatz jedoch geändert: Die Verwendung passiver Fonds zur Erzielung von Erträgen ist kein neues Konzept, aber die Kombination aus anhaltend niedrigen Renditen und einer Aufwertung aktiver Einkommensmanager hat den Wandel zu indexbasierten Lösungen beschleunigt: Viele ETFs zielen heute auf renditestärkere Teile der Renten- und Aktienmärkte ab, während die zunehmende Verfügbarkeit von Daten eine viel gezieltere Ausrichtung passiver Renditestrategien ermöglicht hat.
Eigenkapitalertrag
In der Welt des Fondsmanagements sind Aktien-Einkommensmanager Superstars, aber passive Aktien-Einkommensstrategien sind noch relativ unbekannt, dafür gibt es einige Gründe.
Erstens ist da der Reiz des Star-Managers: Die Größe und Bedeutung der Aktien-Einkommensmanager hat den Anlegern seit langem Trost verschafft, zumal einige von ihnen in der Vergangenheit starke Renditen erzielt haben; dieses Vertrauen ist in den letzten Jahren etwas zurückgegangen, da mehrere bekannte Namen für neue Weiden aufgegeben haben und einige hochkarätige Fonds Schwierigkeiten hatten.
Es gab auch Probleme, als passive Einkommensstrategien zum ersten Mal auftauchten: Die indexbasierten Aktieneinkommensstrategien der ersten Generation waren in der Regel zu einfach, konzentrierten sich oft auf nur wenige Dutzend Aktien oder nahmen große Verzerrungen in Richtung einiger weniger einzelner Sektoren an, und die Kosten für passive Aktieneinkommensstrategien waren niedrig, aber immer noch höher als die der traditionellen Trackerfonds.
Die Strategien der zweiten Generation für passive Aktienerträge haben diese Probleme durch die Fokussierung auf die Unternehmensqualität und die Nachhaltigkeit der Dividenden direkt angegangen, während die laufenden Kosten der Fonds in den letzten Jahren ebenfalls deutlich gesunken sind.
Hochverzinsliche oder ertragsorientierte Aktienstrategien
Im Großen und Ganzen gibt es zwei Möglichkeiten, passives Aktien-Einkommen zu finden: Der erste besteht darin, hochverzinsliche Aktienmärkte zu kaufen, während der zweite darin besteht, eine Strategie zu kaufen, die explizit auf Einkommen ausgerichtet ist.
Der Kauf eines Mainstream-Indexes ist ein einfacher Ansatz, und diese Märkte sind zu sehr niedrigen Kosten verfügbar, und der Kauf eines ganzen Aktienmarktes gibt Diversifikation: Sie verteilen Ihr Portfolio sowohl auf Wachstumswerte als auch auf Einkommensproduzenten, aber im Laufe der Zeit können und werden sich die Einkommensaussichten eines Landes oder einer Region ändern, so dass Investoren wachsam bleiben müssen, um sicherzustellen, dass eine Strategie weiterhin ihren Bedürfnissen entspricht.
Einkommensorientierte Indexstrategien nutzen einen so genannten "Smart Beta"-Ansatz, um renditestarke Anlagen zu erschließen, die bestimmte Nachteile aufweisen können, wie z.B. Konzentration oder zu starke Verzerrung auf einen bestimmten Sektor oder bestimmte Sektoren; die Jagd nach Renditen kann zur "Renditefalle" führen - dem Kauf von angeschlagenen Unternehmen mit hohen, aber nicht nachhaltigen Dividendenrenditen.
Da sie nur auf ertragswirksame Aktien ausgerichtet sind, sollte ihre Gesamtrendite höher sein als die einer Gesamtmarktstrategie - was bei vorrangigen Erträgen vorzuziehen wäre - und sie bieten eine Alternative zu einem aktiven Aktienfonds, jedoch ohne das Risiko, dass Manager einen schlechten Call nehmen oder gehen: Bei Lyxor ETF verwalten wir seit Jahren Dividendenziel-ETFs.
Für Europa, die USA und jetzt Japan folgen unsere ETFs den SG Quality Income Indizes, die von dem am besten bewerteten Analysten Andrew Lapthorne erstellt wurden. 2017 haben wir das Angebot um zwei neue Strategien erweitert: Lyxor FTSE UK Quality Low Vol Dividend (DR) UCITS ETF (DOSH LN) und Lyxor FTSE US Quality Low Vol Dividend (DR) OCITS ETF (BUCK LN). Diese ETFs verfolgen britische und US-amerikanische High-Dividend Companies und konzentrieren sich auf Volatilität und Volatilität.
Anleiheerträge
Für viele Anleihenfonds ist es besser, einzelne Anleihen zu halten, da die Fonds diversifiziert sind und das Risiko auf eine breite Palette von Emissionen verteilen, und sie bieten mehr Auswahl, da die Investition in einzelne Anleihenemissionen oft eine große Mittelbindung erfordert, während Fondsinvestitionen mit relativ kleinen Geldbeträgen getätigt werden können.
Kein Wunder, dass das passive Bond-Investment in den letzten Jahren stark zugenommen hat: In den ersten neun Monaten des Jahres 2017 wurden in den europäischen Renten-ETFs 22,5 Mrd. Euro an neuen Vermögenswerten angelegt - das entspricht einer jährlichen Wachstumsrate von 17,4%. Die traditionell genannten Gründe für die Passivität - niedrige Kosten, Transparenz, Liquidität, vorhersehbare Renditen - können bei Anleihen am ehesten zutreffen.
Für einen britischen Investor dürften britische Unternehmens- und Staatsanleihen die Hauptstütze des Rentenportfolios sein, aber es gibt Gründe, über die Grenzen Großbritanniens hinaus zu diversifizieren: Die Zinsen können höher oder die Laufzeiten niedriger sein, und die Jagd nach Renditen könnte Sie in Richtung auf auf Euro oder US-Dollar lautende Anleihen treiben - was den Markt für Hochzinsanleihen, die auf Sterling lauten, marktmäßig in den Schatten stellt.
Für einen Einkommensanleger gibt es viele währungsgesicherte Optionen, mit denen Sie das Risiko von Wechselkursänderungen ausgleichen können - aber denken Sie daran, dass Währungen auf und ab gehen, so dass die Absicherung für oder gegen Sie arbeiten kann.
Alternativen
Aktien und Anleihen sind nicht die einzige Möglichkeit, Erträge zu erzielen: Ein wirklich diversifiziertes Ertragsportfolio könnte sich mit alternativen Anlageklassen befassen, denn die direkte Investition in Immobilien- oder Infrastrukturprojekte ist ein direkter Weg, um auf hochverzinsliche Anlagen zuzugreifen.
Bei direkten Investitionen in Immobilien können die Reibungskosten ebenfalls hoch sein: So kann beispielsweise die Stempelsteuer auf britische Immobilien bis zu 15% der Anschaffungskosten betragen, während die Realisierung von Bargeld zeitaufwändig und kostspielig sein kann.
Passive Investoren können sich über ETFs, die in Real Estate Investment Trusts (REITs) oder börsennotierte Infrastrukturaktien investieren, in alternative Anlagen einkaufen: REITs sind ein Schritt von Direktinvestitionen in Immobilien entfernt, profitieren aber von einer erhöhten Liquidität.
Besonders deutlich wurde dies 2016, als die Rücknahmen vieler britischer zugelassener Immobilienfonds aufgrund starker Verkäufe durch Investoren im Zuge der Brexit-Abstimmung ausgesetzt wurden, die Immobilien-ETFs aber weiterhin gehandelt wurden; kurzfristig können sich REIT-Strategien ähnlich wie der breite Aktienmarkt verhalten, aber auch die höheren Renditen aus direkten Immobilieninvestitionen anziehen.
Enthält unbezahlte Markennennungen. Investitionen an der Börse können zu hohen Verlusten führen. Lassen Sie sich vorher von ihrem Fachberater beraten.
Unser Tipp: Bei Scalable Capital kannst Du rund 2000 ETFs von iShares, Lyxor, Xtrackers, WisdomTree und Amundi von 7:30 bis 23 Uhr für nur 0,99 € handeln und dauerhaft kostenlos besparen. Monatliche Sparraten schon ab 1 €.
Mehr zum Thema:
ETFETFspassives einkommenanlageFinanzensparensparplanDepot
