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Tracking Difference & Tracking Error
Die meisten ETFs sind so konzipiert, dass sie einen Index nachbilden, wie z. B. den DAX 40. Die Tracking-Differenz ist, einfach ausgedrückt, die Abweichung zwischen den Renditen eines ETF und der Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index, den er nachbildet. In einer perfekten Welt würde ein indexbasierter börsengehandelter Fonds genau die Performance des Index abzüglich der Gebühren (die Kostenquote) liefern.
Ein Tracking Error kann aus vielen Gründen auftreten, zum Beispiel aufgrund von Gebühren, Transaktionskosten oder Differenzen in der Zusammensetzung des Portfolios im Vergleich zum Index. In der Regel ist ein höherer tracking error mit einer höheren Kostenquote verbunden.
Aber auch andere Faktoren können zur Tracking-Differenz beitragen, wie z. B. Handels- und Anpassungskosten sowie Tracking-Methoden, die von der ursprünglichen Benchmark abweichen, um nur einige zu nennen. Die Tracking-Differenz ist nicht zu verwechseln mit dem Tracking-Error, der ein Maß dafür ist, wie volatil die Performance-Differenz zwischen einem ETF und seinem Index ist - die Standardabweichung auf Jahresbasis.
ETFs mit einem niedrigen tracking error sind in der Regel kostengünstiger und einfacher zu handhaben als aktiv gemanagte Fonds. Dies ist einer der Gründe, warum ETFs in den letzten Jahren so populär geworden sind.
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