ETF-Risiken und Renditen
ETFs haben einige einzigartige Vorteile gegenüber Aktien. Hier sind einige der Vorteile für den Handel mit ETFs als Alternative zum Handel einzelner Aktien.
Sicherheit durch Diversifizierung
Haben Sie sich jemals gefragt, ob Sie morgens aufwachen und herausfinden, dass Ihre Aktien um 50% gesunken sind, weil der CEO mit seinen Händen in der Keksdose gefangen wurde? Bei ETFs handelt es sich größtenteils nicht um ein Problem, da sie in der Regel mehrere Aktien halten und in der Regel nur ein geringes Risiko für eine einzelne Aktie aufweisen.
Betrachten Sie beispielsweise den PowerShares Dynamic Semiconductors Fund, dessen Zusammensetzung in der folgenden Tabelle dargestellt ist. Zum Dezember 2017 repräsentierten insgesamt 30 Aktien das Basisportfolio von PSI. Davon betrug die größte prozentuale Gewichtung jedes einzelnen Bestands nur 5,51%. Selbst wenn dieses Unternehmen, Littelfuse Inc. (LFUS), schlechte Nachrichten hätten, die dazu führten, dass seine Aktien über Nacht sinken, wäre der Nettoeffekt auf den Preis des ETF minimal. Durch den Handel mit ETFs reduzieren Sie automatisch Ihr Risiko, Verluste aus nächtlichen Lücken zu schädigen (Sitzungen, bei denen der Eröffnungskurs eines ETF deutlich vom Schlusskurs des Vortages abweicht).
Das ETF-Universum ist jedoch riesig, und es gibt einige ETFs, die eine kleine Anzahl von Aktien halten und als solche empfindlicher für die Bewegungen einzelner Aktien sind. Die Anleger sollten sich der Beteiligung eines ETF bewusst sein, bevor sie sich zu einer Position verpflichten.
Zugang zu mehr Märkten
Durch börsengehandelte Fonds haben Privatanleger und Händler nun Zugang zu Märkten, an denen bisher nur schwer und teuer teilgenommen werden konnte. Treasury-Anleihen, internationale Märkte, Rohstoffe und sogar Währungs-ETFs können alle mit der gleichen Leichtigkeit und geringen Provisionen einer einzelnen Aktie gehandelt werden. Da ständig neue ETFs geschaffen werden, ist der Bereich der Handelsmöglichkeiten grenzenlos.
Liquiditätsausgabe
Dünn gehandelte Aktien weisen häufig ziemlich breite Bid-/Ask-Spreads auf. Während dünn gehandelte ETFs einen breiteren Bid-/Ask-Spread aufweisen als mehr liquide ETFs, tendenziell hält die Struktur der ETF-Preisgestaltung den Bid-Ask-Spread enger als bei einzelnen Aktien. Selbst wenn ein Low-Volume-ETF mehrere Stunden lang keine Käufer oder Verkäufer besaß, würden sich die Bid- und Ask-Preise im Zusammenhang mit dem fairen Marktwert, der sich aus den Preisen der zugrunde liegenden Aktien ergibt, weiter bewegen. Da alle ETFs mit einem Index verknüpft sind und der Intraday-Fair-Market-Wert dem zugrunde liegenden Index entspricht, können Spezialisten problemlos eine kontinuierliche Preisgestaltung anbieten. Wenn plötzlich ein großer institutioneller Kauf- oder Verkaufsauftrag auf einem ETF mit niedrigem durchschnittlichen Tagesvolumen eintraf, würde der Preis nicht springen, wie bei einer illiquiden Aktie.
Im Gegensatz zu Aktien werden ETFs nicht in einem Auktionssystem gehandelt. Stattdessen wird die Nachfrage automatisch durch computerisierte Algorithmen gedeckt, die es Spezialisten ermöglichen, Aktien an einem ETF zum Nettoinventarwert (NAV) zu erstellen und einzulösen. Dies geschieht in großen Aktienblöcken, die Schöpfungs- oder Einlösungskörbe repräsentieren. Nach der Gründung können diese neuen Aktien dann auf dem Sekundärmarkt gehandelt werden.
Ja, ein ETF mit einem niedrigen durchschnittlichen Tagesvolumen kann manchmal etwas breitere Spreads zwischen den Bid- und Ask-Kursen aufweisen als ein ETF mit einem hohen durchschnittlichen Tagesvolumen, aber Sie können einfach Limit Orders (einen bestimmten Höchstpreis, den Sie für die Position zahlen möchten) anstelle von Marktaufträgen verwenden, wenn dies der Fall ist. Darüber hinaus, wenn Sie für mehrere Punkte handeln, sollte gelegentlich ein paar Cent mehr zahlen keine große Sache sein.
Geringere Handelsprovisionen
Vor der Gründung von ETFs waren Händler gezwungen, für jede einzelne Aktie eine gesonderte Provision zu zahlen, wenn sie einen Korb von Aktien in einem bestimmten Wirtschaftszweig kaufen wollten. Durch den Handel mit branchenspezifischen ETFs zahlen Händler jedoch nur eine Provision, um eine ganze Gruppe von Aktien innerhalb einer Branche zu kaufen oder zu verkaufen.
Bessere Chancen
Ist dir das je passiert? Sie haben einen bestimmten Sektor identifiziert, in dem Sie sein möchten, Sie platzieren den Handel, um eine Aktie zu kaufen, und dann sehen Sie, wie jede einzelne Aktie in dieser Branche höher bewegt, außer dem, in dem Sie sind. Mit ETFs sind Sie weniger Gefahr, falsche Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, da Sie an einer ganzen Gruppe von Aktien innerhalb eines Sektors teilnehmen. Wenn Sie den iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB) kaufen, spielt es keine Rolle, ob Morgan Stanley einen großen Verkaufsauftrag auf Amgen Aktien hat, weil Sie auch viele andere Aktien innerhalb des Biotechnology Index haben.
Es bestehen jedoch Risiken für den Handel mit jedem Instrument. Jeder erfolgreiche Händler hat Geld auf dem Markt zu einer oder anderen Zeit verloren. Erkennen Sie, dass ein gewisses Risiko erforderlich ist, um in den Märkten zu profitieren. Ohne ein gewisses Maß an kontrolliertem Risiko einzugehen, ist es unmöglich, einen einzigen Dollar Gewinn zu verdienen. Risikopositionen bedeutet jedoch auch gelegentlich erhebliche Verluste. Sie müssen akzeptieren, dass verlorene Trades ein völlig normaler, unvermeidlicher Teil des Geschäfts sind, und Sie können einfach keine Angst haben, Verluste zu erleiden. Der Trick besteht darin, den exakten Dollarbetrag des Kapitals zu bestimmen, den Sie bereit sind, für jeden Handel zu riskieren und dann die Disziplin aufrechtzuerhalten, um die Verluste zu reduzieren, wenn Sie Ihre Schutzstopps erreichen. Konsistente Profitabilität ist mit nur einem 50% Batting-Durchschnitt der gewinnenden Trades möglich - wenn der durchschnittliche Dollarverlust jedes Handels geringer ist als der durchschnittliche Dollargewinn jedes Gewinnerhandels.
Da praktisch alle Händler in den prägenden Jahren zahlreiche Fehler machen, ist es auch zwingend erforderlich, dass Sie die Gesamtsumme des Kapitalrisikos, das Sie eingehen, erheblich begrenzen, bis Sie eine konsistente Erfolgsbilanz der Profitabilität entwickeln. Der Handel mit einer zu schweren Position Größe und der Versuch, Home Runs zu treffen, bevor Sie langfristige Rentabilität zu etablieren, kann leicht zu einem Verlust von Kapital führen, der so schädlich ist, dass es unmöglich ist, die Verluste zu erholen. Leider gehen Händlern häufig das Handelskapital aus, so dass sie endlich die Ecke drehen und beginnen, „das Licht zu sehen“. Wenn du neu im Geschäft bist, lass dir das nicht passieren. Machen Sie kleine Wetten und schwingen für nur Einzel und Doppel in den frühen Jahren wird sicherstellen, dass Sie verlieren Perioden lange genug standhalten können, um die Früchte Ihrer Arbeit zu genießen, wenn Sie schließlich konsequent profitabel werden.
Wenn es um Kapitalverluste geht, ist eine Sache, die langfristige Gewinner von mehrjährigen Verlierern trennt, dass die Gewinner aus ihren Fehlern lernen und alles daran setzen, sie nicht zu wiederholen. Um sicherzustellen, dass Sie sich daran erinnern und nicht wiederholen Ihre Fehler, führen Sie eine Art von Trading Journal, um ehrliche Beobachtungen in Perioden des erfolgreichen und erfolglosen Handels aufzuzeichnen. In Ihrem Journal möchten Sie auch detaillierte Handelsstatistiken verwalten, mit denen Sie wertvolle Erkenntnisse gewinnen können. Die gemessene Leistung ist die erzielte Leistung. Ihr Tagebuch kann so einfach oder so schick sein, wie Sie es wünschen, aber der Punkt ist, eine zu bekommen und es zu verwenden.
Börsengehandelte Produkte (ETPs) unterliegen der Marktvolatilität und den Risiken ihrer zugrunde liegenden Wertpapiere, wozu auch Risiken gehören können, die mit Investitionen in kleinere Unternehmen, ausländische Wertpapiere, Rohstoffe und festverzinsliche Anlagen verbunden sind. Ausländische Wertpapiere unterliegen Zinssätzen, Wechselkursen, wirtschaftlichen und politischen Risiken, die alle in Schwellenländern verstärkt werden. ETPs, die auf ein kleines Universum von Wertpapieren abzielen, z. B. auf eine bestimmte Region oder einen bestimmten Marktsektor, unterliegen im Allgemeinen einer größeren Marktvolatilität sowie den spezifischen Risiken, die mit diesem Sektor, dieser Region oder einem anderen Schwerpunkt verbunden sind. ETPs, die Derivate, Leverage oder komplexe Anlagestrategien verwenden, unterliegen zusätzlichen Risiken. Die Rückgabe eines Index-ETP unterscheidet sich in der Regel von der des Index, das er verfolgt, weil Gebühren, Ausgaben und Tracking-Fehler auftreten. Ein ETP kann mit einer Prämie oder einem Abschlag auf seinen Nettoinventarwert (NAV) handeln (oder Richtwert bei börsengehandelten Anleihen). Der Liquiditätsgrad kann von ETP zu ETP erheblich variieren, und Verluste können vergrößert werden, wenn kein liquider Markt für die ETP-Aktien existiert, wenn versucht wird, sie zu verkaufen. Jedes ETP verfügt über ein einzigartiges Risikoprofil, das in seinem Prospekt beschrieben ist, das Rundschreiben oder ähnliches Material anbietet, das bei Anlageentscheidungen sorgfältig berücksichtigt werden sollte.
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